102 ее чистой кредитной позиции в течение периода. Чистая кредитная позиция это разность между суммой кредитов, полученных корпорацией, и величиной денежных средств. При решении вопроса о возможности выдачи краткосрочных кредитов банк интересует ликвидность активов корпорации и ее способность генерировать денежные средства, необходимые для платежей по кредитам. Ликвидный денежный поток тесно связан с показателем финансового рычага, характеризующим предел, до которого деятельность корпорации может быть улучшена за счет кредитов банка. Кроме косвенного и прямого методов определения величины денежного потока существует еще и так называемый метод ликвидного денежного потока, который позволяет очень быстро просчитать денежный поток данного объединения и может быть использован для экспресс-диагностики его финансового состояния. Ликвидный денежный поток (или изменение в чистой кредитной позиции) является показателем дефицитного или избыточного сальдо денежных средств корпорации, возникающего в случае полного покрытия всех ее долговых обязательств по заемным средствам .[13, с.92] Формула для расчета ликвидного денежного потока: ЛДП = (ДК„ + ККН ДСн) (ДКХ + КК„ ДСк), (1) где ЛДП ликвидный денежный поток; ДК долгосрочные кредиты; КК краткосрочные кредиты; ДС денежные средства; Индексы «н» и «к» означают начало и конец периода соответственно. Отличие показателя ликвидного денежного потока от других коэффициентов ликвидности, состоит в том, что полная, абсолютная и быстрая ликвидность характеризуют способность корпорации погашать свои обязательства, то есть, является в большей степени важным для внешних заинтересо |
сложившейся ситуации. Ликвидный денежный поток является одним из показателей, оценивающим финансовое положение объединения, который характеризует изменение в се чистой кредитной позиции в течение периода. Чистая кредитная позиция это разность между суммой кредитов, полученных корпорацией, и величиной денежных средств. При решении вопроса о возможности выдачи краткосрочных кредитов банк интересует ликвидность активов корпорации и ее способность генерировать денежные средства, необходимые для платежей по кредитам. Ликвидный денежный поток тесно связан с показателем финансового рычага, характеризующим предел, до которого деятельность корпорации может быть улучшена за счет кредитов банка. Кроме косвенного и прямого методов определения величины денежного потока существует еще и так называемый метод ликвидного денежного потока, который позволяет очень быстро просчитать денежный поток данного объединения и может быть использован для экспрессдиагностики его финансового состояния. Ликвидный денежный поток (или изменение в чистой кредитной позиции) является показателем дефицитного или избыточного сальдо денежных средств корпорации, возникающего в случае полного покрытия всех се долговых обязательств по заемным средствам .[17, с.92] Формула для расчета ликвидного денежного потока: ЛДП = (ДКН + ККН ДСН) (ДКК + ККК ДСК), где ЛДП ликвидный денежный поток; ДК долгосрочные кредиты; КК краткосрочные кредиты; ДС денежные средства; индексы н и к означают начало и конец периода соответственно. Отличие показателя ликвидного денежного потока от других коэффициентов ликвидности, состоит в том, что полная, абсолютная и быстрая ликвидность характеризуют способность корпорации погашать свои обязательства, то есть, является в большей степени важным для внешних заинтересованных лиц (в основном деловых партнеров). А ликвидный денежный поток характеризует абсолютную величину денежных средств, получаемых от собственной деятельности корпорации (основной и инвестиционной), и потому является более "внутренним", тесно связанным с эффективностью функционирования корпорации и, следовательно, более важным для менеджеров и владельцев корпорации (хотя нельзя отрицать его значимость, например, для потенциального инвестора). Кроме того, этот показатель включает в себя объем всех заемных средств корпорации и поэтому: показывает влияние займов и кредитов на эффективность осуществления контрактных отношений с точки зрения генерирования денежного потока; к сожалению, пока практически не используется для оценки собственной деятельности объединения, единственным его "пользователем" являются некоторые банки, прибегающие к нему при принятии решения о кредитовании, поскольку ликвидный денежный поток служит для них одной из характеристик платежеспособности агропромышленного объединения. По результатам анализа денежных потоков в разрезе контрактов можно сделать заключения по следующим вопросам. В каком объеме и из каких источников получены денежные средства, каковы основные направления их расходования. Способно ли агропромышленное объединение в результате своей текущей деятельности обеспечить превышение поступлений денежных средств над платежами и насколько стабильно такое превышение. В состоянии ли объединение расплатиться по своим текущим договорным обязательствам. Достаточно ли полученной корпорацией прибыли для удовлетворения |