|
1. Современные вклады населения не отвечают целому ряду требований: по их объему (массовости), срокам (периоду) использования, доступности. 2. Фондовый рынок, выступающий в развитых странах в качестве основного источника аккумулирования средств финансирования ЖИЛ, в России эффективно функционирует только в отношении государственных и корпоративных ценных бумаг. Это объясняется тем, что они, в отличие от ипотечных, характеризуются высокой степенью ликвидности, значительной разницей между курсами покупки и продажи. 3. Отсутствие высококвалифицированных специалистов, обладающих опытом проведения ипотечных сделок и способностью управлять кредитными рисками и, наконец, чрезвычайно низкая (по российским меркам) доходность подобных операций. Следует отметить, что если в начале 90-х гг. преобладали первые две причины, то в настоящее время, в основном, последняя (особенно в сравнении с доходностью банковских операций по государственным ценным бумагам и валютным операциям). Одним из основных факторов, характеризующих наличие инвестиционных условий для возможности широкого развития долгосрочного ипотечн ое кредитоиания, является состояние банковского сектора в целом и наличие в нем достаточных долгосрочных пассивов, прежде всего в виде вкладов частных лиц. Состояние российской банковской системы в 2004 г. продолжает оставаться недостаточно устойчивым для реализации всех социальных и экономических целей государства в сфере финансового обеспечения ипотечного кредитования и жилищного строительства. Ипотечное кредитование жилищных федеральных, субфедеральных и муниципальных жилищных программ при активном участии в них соответствующих органов управления и организаций представляет реальную альтернативу прибыльного вложения средств. Вместе с тем, структура 39 |
социальной политики в после кризисный период, изменение конъюнктуры на мировых рынках обусловили позитивные макроэкономические сдвиги в первой половине 1999г11. Проявилась отчетливая тенденция к снижению темпов роста л, потребительских цен. В целом за первые пять месяцев потребительские цены выросли на 22,2%. В июне уровень инфляции опустился до 1,5 — 1,7%. Постепенно начала выходить из кризиса банковская система. Если в целом по итогам 1998 года российские банки понесли убытки, то на 1 апреля 1999г. суммарная прибыль 200 крупнейших банков составила 2,8 млрд. рублей. В банки стали возвращаться вкладчики. Объем сбережений граждан в национальной валюте составил на 1 июля 2004 г. 178,1 млрд. рублей, увеличившись по сравнению с январем на 19,1%. В то же время в условиях отсутствия надежных инвестиционных инструментов банки столкнулись с проблемой избыточной ликвидности. На 13.07.04 г. сумма остатков на корреспондентских счетах в Банке России и АРКО составила 50,5 млрд. рублей. Ипотечное кредитование представляет реальную альтернативу прибыльного вложения средств. Вместе с тем, структура привлекаемых банками средств сохраняет выраженный краткосрочный характер. И если в целом в последнее время наблюдается снижение уровня процентных ставок по привлекаемым ресурсам, то оценить стоимость долгосрочных ресурсов (на 5 — 10 лет), необходимых для инвестиционного обеспечения долгосрочных ипотечных кредитов, крайне сложно ввиду их практического отсутствия. Именно недостаток долгосрочных средств при избытке краткосрочных является главной инвестиционной причиной низкой активности банков в области жилищного кредитования. Одним из основных факторов, характеризующих наличие инвестиционных условий для возможности широкого развития долгосрочного ипотечного кредитования, является состояние банковского сектора в целом и наличие в нем достаточных долгосрочных пассивов, прежде всего в виде • вкладов частных вкладчиков. Состояние российской банковской системы в 2004 г. продолжает оставаться недостаточно устойчивым для реализации всех социальных и экономических целей государства в сфере инвестиционного 11 Евтухов И.В. Сделки с недвижимостью. Сборник типовых форм гражданско-типовых документов. М. Феникс. 2001 г. с 73 22 |