|
Как в зарубежной экономической науке, так и в российской существует несколько подходов к классификации инвестиций. Достаточно известны классификации Дж. М. Кейнса, К.Р. Макконелла, С.Р. Брю, П. Самуэльсона, В. Нордхауса. В соответствии с этим в составе инвестиций выделяют два вида финансовые и реальные, а в составе инвестиций в реальные активы выделяют инвестиции внутренние (вложения в собственный капитал) и внешние (вложения в активы других предприятий, организаций и пр.). Финансовые (внешние) инвестиции вложения в ценные бумаги с целью последующего извлечения прибыли с учетом изменения курса на фондовой бирже и (или) получение дивиденда, а также участие в управлении объектов рыночной инфраструктуры хозяйствующим субъектом. Реальные инвестиции вложение капитала с целью прироста материальнопроизводственных запасов и воспроизводства основных фондов (модернизация, реконструкция, расширение видов деятельности, поддержка действующих и создание новых хозяйствующих субъектов), а также вложения в подготовку кадров, передачу опыта, лицензии, «ноу-хау» совместные научноинновационные разработки. Реальные инвестиции в свою очередь можно подразделить на внутренние и внешние инвестиции. Внутренние инвестиции это вложение средств хозяйствующего субъекта в собственные факторы развития за счет собственных источников финансирования. Внешние инвестиции это вложение средств инвестиционных институтов в факторы развития хозяйствующего субъекта, нуждающиеся в инвестициях2. В соответствии с темой исследования необходимо выделить инвестиции пассивные и активные: пассивные инвестиции это такие инвестиции, которые обеспечивают в лучшем случае неухудшение показателей прибыльности вложений в операции данного предприятия за счет замены устаревшего оборудования, подготовки нового персонала взамен уволившихся сотрудников и т.д.; Активные инвестиции это такие инвестиции, которые обеспечивают повышение конкурентоспособности предприятия и его прибыльности по сравнению с ранее достигнутыми уровнями за счет внедрения новой технологии, организации выпуска пользующихся спросом товаров, захвата новых рынков или 2 Абрамов С.И. Управление инвестициями в основной капитал / С.И. Абрамов М.: Издательство «Экзамен», 2002. с. 210 12 |
63 Бахирев тельности в целях полученияприбыли (дохода) или достижения другого положительного результата. Федеральны й закон от 25.02.99 Инвестиционная деятельность вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. Кроме перечисленного к вкладываемому капиталу относятся и затраты, связанные с воспроизводством человеческого капитала [61], доказывая, что инвестиции в человеческий капитал являются наиболее приоритетными, в инвестиционном капитале, но официально поддержку такая точка зрения пока не получила. Необходимость инвестиций определяется потребностями роста предприятий, увеличением роста продаж, размерами производства, изменением способов производства, сокращением затрат, улучшением показателей производительности, эффективности и результативности, качества продукции, создания новых направлений деятельности, противодействием работе конкурентов. t Кроме того, на макро уровне отставание в технологическом перевооружении основных фондов вследствие отставания инвестиций является одной из основных внутренних угроз экономической безопасности России. Так, в 1999 г. степень износа основных фондов достигла 43,5%, в том числе, в промышленности она составила 52,9%. Это вызвано сокращением инвестиций в экономику России: в 1999 г. объем инвестиций в основные фонды составил 20% от уровня 1990 г. [93]. Как в зарубежной экономической науке, так и в российской сул ществует несколько подходов к классификации инвестиций. Достаточно известны классификации Дж. М. Кейнса, К.Р. Макконелла, С Р. Брю, П. Самуэльсона, В. Нордхауса. В таблице приведены классификации инвестиций менее известных авторов, но заслуживающих также внимания. инвестиций относительно обьекта приложения, в частности, объектов рыночной инфраструктуры. В соответствии с этим в составе инвестиций выделяют два вида (рис.1.3-2) финансовые и реальные, а в составе инвестиций в реальные активы выделяют инвестиции внутренние (вложения в собственный капитал) и внешние (вложения в активы других предприятий, организаций и пр.). Финансовые (внешние) инвестиции вложения в ценные бумаги с целью последующего извлечения прибыли с учетом изменения курса на фондовой бирже и (или) получение дивиденда, а также участие в управлении объектов рыночной инфраструктуры хозяйствующим субъектом. 67 рис. 1.3-2. Классификация инвестиций относительно объекта приложения. Реальные инвестиции вложение капитала с целью прироста материальнопроизводственных запасов и воспроизводства основных фондов (модернизация, реконструкция, расширение видов деятельности, поддержка действующих и создание новых хозяйствующих субъектов), а также вложения в подготовку кадров, передачу опыта, лицензии, «ноу-хау» совместные научноинновационные разработки. Реальные инвестиции в свою очередь можно подразделить на внутренние и внешние. Внутренние инвестиции это вложение средств хозяйствующего субъекта в собственные факторы развития за счет собственных источников финансирования. Внешние инвестиции это вложение средств инвестиционных институтов в факторы развития хозяйствующего субъекта, нуждающиеся в инвестициях. В соответствии с темой исследования необходимо выделить инвестиции пассивные и активные: . пассивные инвестиции это такие инвестиции, которые обеспечивают в лучшем случае неухудшение показателей прибыльности вложений в операции данного предприятия за счет замены устаревшего оборудования, подготовки нового персонала взамен уволившихся сотрудников и т.д.; . активные инвестиции это такие инвестиции, которые обеспечивают повышение конкурентоспособности предприятия и его прибыльности по сравнению с ранее достигнутыми уровнями за счет внедрения новой технологии, организации выпуска пользующихся спросом товаров, захвата новых рынков или поглощения конкурирующих предприятий. Процесс управления инвестициями (или иначе управление инвестиционной деятельностью) представляет собой сознательное целенаправленное регулирование движения всех видов денежных, имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательства и другие виды деятельности для получения прибыли (дохода) или достижения социального эффекта. Под инвестиционной деятельностью понимают совокупность действий по осуществлению инвестиций или «процесс движения и изменения формы инвестиций» [39], осуществляемой в следующие этапы: преобразование ресурсов в объекты инвестиционной деятельности, превращение внешних средств в прирост капитальной стоимости и получение прибыли как реализация конечной цели инвестиционной деятельности (рис.1.3-3). 68 |