рых являются: стратегическая совокупность решений, определяющих динамику инвестиций, влияние на нее рыночных факторов и прогноз инноваций; стратегические решения о способах привлечения средств, накопление инвестиционных ресурсов, распределение средств по проектам реструктуризации. Роль стратегии повышения инвестиционной активности предприятия заключается в следующем: • обеспечение механизма реализации стратегических инвестиционных целей; • оценка реальных инвестиционных возможностей предприятия; • обеспечение стратегических изменений в деятельности предприятия (изменение организационной структуры вследствие проводимой реструктуризации). Процесс разработки стратегии повышения инвестиционной активности предприятия с использованием механизма реструктуризации его деятельности может быть представлен следующим разработанным алгоритмом (рис. 29). Анализ стратегического инвестиционного потенциала Инновационный анализ SWOT анализ Анализ инвестиционных ресурсов Анализ инвестиционной привлекательности Формирование стратегических целей инвестиционной деятельности 1 Анализ стратегических альтернатив и выбор стратегических направлений и форм инновационной деятельности Выбор инновационной стратегии Выбор зоны хозяйствования и позиционирования в ней Выбор инвестиционной финансовой стратегии Оценка стратегических направлений формирования инвестиционных ресурсов 1 — Формирование инвестиционной политики по основным аспектам инвестиционной деятельности Разработка организационно-экономического механизма обеспечения реализации инвестиционной стратегии Ресурсное обеспечение Нормативно-правовое обеспечение Мониторинг инвестиций Инвестиционный контроллинг Оценка эффективности разработанной инвестиционной стратегии Рис. 29. Алгоритм разработки стратегии повышения инвестиционной активности предприятия с использованием механизма реструктуризации его деятельности 138 |
приятия чем больше вложений в активы, тем больше производится продукции (трансформация активов в объем производства по формуле «Дюпон-де Немур») тем больший доход может быть получен и соответственно распределен между собственниками и т.д. Перечисленные общие подходы к определению инвестиционных целей конкретизируются и тесно увязываются с маркетинговой стратегией конкретного предприятия. Так, маркетинговая стратегия предприятия может предлагать такие цели как «рост», удержание (защита позиций), изменение бизнеса, «сбор урожая» и отказ от бизнеса (ликвидация данной товарной группы) (табл.4.3-2). Инвестиционная цель «рост» связана со всеми маркетинговыми стратегиями, но конечно, более всего они направлены на освоение новых товаров и услуг, новых технологий. Обеспечение «выживания» предприятия также может быть осуществлено за счет роста новых товаров, но чаще они используются для использования избыточных производственных мощностей или др. Таблица 4.3-2 Инвестиционные цели и развитие маркетинговых стратегий. Маркетинговая стратегия Новые товары Развитие ассортимента Совершенствование товара Снижение издержекИнвестиционные цели Рост X X X X Удержание, X X X Изменение бизнеса X X Сбор урожая X Отказ от бизнеса а X Источник: [145]. Процесс разработки инвестиционной стратегии основан на системе стратегических решений, основными из которых являются: стратегическая совокупность решений, определяющих динамику инвестиций, влияние на нее рыночных факторов и прогноз инноваций; стратегические решения о способах привлечения средств, накопле ние инвестиционных ресурсов, распределение средств по инновационно-инвестиционным проектам. Роль инвестиционной стратегии заключается в следующем: • обеспечение механизма реализации стратегических инвестиционных целей; • оценка реальных инвестиционных возможностей предприятия; • обеспечение стратегических изменений в деятельности предприятия (изменение организационной структуры в следствие реструктуризации). Процесс разработки инвестиционной стратегии на основе инновационного подхода может быть представлен следующим разработанным алгоритмом (рис.4.3-2). Разработка инвестиционной стратегии начинается с анализа стратегического инвестиционного потенциала предприятия, который основывается на идентификации стратегического инвестиционного уровня предприятия [90, 92] и включает оценку уровней инновационного развития, организационного развития (соответствие организационной структуры предприятия, удовлетворяющей инвестиционной деятельности и его задачам), ресурсное обеспечения, соответствие условий инвестиционной активности перспективным требованиям, динамики факторов внешней инвестиционной среды. Особое внимание в современных экономических условиях уделяется инновационному анализу. Реализация принципов гибкости и адаптивности предпринимательства, обеспечивающих рациональное использование инвестиций, диктует необходимость применения стратегии обновления ресурсов, затрагивающей, в первую очередь, производственные рег сурсы. В основу стратегии обновления заложено стремление к поддержанию всех ресурсов производственно-хозяйственной системы в актуальном состоянии с помощью периодически повторяющихся 245 циклов технического перевооружения и реконструкции предприятия [13]. Анализ стратегического инвестиционного потенциала Инновационный анализ SWOTанализ Анализ инвестиционных ресурсов Анализ инвестиционной привлекательности Формирование стратегических целей инвестиционной деятельности * Анализ стратегических альтернатив и выбор стратегических направлений и форминвестиционной деятельности Выбор инновационной стратегии Выбор зоны хозяйствования и позиционирования в ней Выб ор инвестиционной финансовой стратегии Оценка стратегических направлений формирования инвестиционных ресурсов Формирование инвестиционной политики по основным аспектам инвестиционной деятельности Разработка организационноэкономического механизма обеспечения реализации инвестиционной стратегии Ресурсное обеспечение Нормативыоправовое обеспечение Мониторинг инвестиций Инвестиционный контролинг Оценка эффективности разработанной инвестиционной стратегии Рис.4.3-2. Алгоритм разработки инвестиционной стратегии При разработке данной стратегии следует определять: • периодичность проведения перевооружения или реконструкции, обусловленные темпами физического и морального износа всех элементов производственной системы; |