|
финансово-экономических показателей по основной деятельности ОАО «РЖД» требуется осуществить нр01рамму заимствований. Цель данной программы привлечь необходимое количество денежных ресурсов, которые будут использованы как для финансирования оборотных средств, так и для реализации инвестиционных проектов, предусмотренных в рамках параметров бюджета. Программа разработана с учетом обеспечения оптимальной структуры и стоимости привлечения финансовых ресурсов. При этом были установлены единые условия привлечения заёмных средств, обеспечивающие: • длительные сроки привлечения финансирования (оборотные кредиты до 1-2-х лет, инвестиционные кредиты от 3-х до 7 лет); • минимальную стоимость привлекаемых ресурсов; • равномерную структуру выплат по долгу. Согласно программе на период 2004-2007 г.г. предусмотрено привлечь денежных средств на сумму 135,2 млрд. руб. (табл. 6). Таблица 6 Масштабы привлечения заемного капитала I Наименование показателя 2004 2005 2006 2007 Объем привлечения средств, млрд. руб. 26,1 41,2 43,9 24,0 Объем привлечения нарастающим итогом, млрд. руб. 26,1 67,3 111,2 135,2 При этом наибольший объём заимствованных средств выпадает на 2005 и 2006 гг. 41,2 и 43,9 млн. соответственно. Возврат привлеченных средств предусматривается общим бюджетом расходов ОАО «РЖД» в соответствии со сроками погашения, необходимыми для своевременного выполнения финансовых обязательств. На реализацию инвестиционной программы в 2007 году предусмотрено направить 148,1 млрд. руб. или 135,8% or уровня 2006 года. Собственных средств ОАО «РЖД» для реализации инвестиционной программы недостаточно, в этой 44 |
1.3. Роль заемного капитала в реализации инвестиционной программы развития железнодорожной отрасли Согласно стратегии развития ОЛО «РЖД» и, в частности, её разделу о повышении финансовой устойчивости и эффективности, а также согласно прогнозу финансово-экономических показателей по основной деятельности ОАО «РЖД» предполагается осуществить программу заимствований, рассчитанную на период до 2007 г. Цель данной программы привлечь > необходимое количество денежных ресурсов, которые будут использованы как < Ж для ФинансиРования оборотных средств, так и для реализации инвестиционных * '' проектов, предусмотренных в рамках параметров бюджета. Программа разрабатывалась с учетом обеспечения оптимальной структуры и стоимости привлечения финансовых ресурсов. Были установлены единые условия привлечения заёмных средств, обеспечивающие: • длительные сроки привлечения финансирования (оборотные кредиты до 1-2-х лет, инвестиционные кредиты от 3-х до 7 лет); • минимальную стоимость привлекаемых ресурсов; • равномерную структуру выплат по долгу. Всего за указанный период планируется привлечь денежных средств на сумму 135,2 млрд. руб. (табл. 1.1). Таблица 1.1 Прогноз привлечения денежных средств 4 Наименование показателя 2004 2005 2006 2007 Прогноз привлечения средств по бюджету, млрд. руб. 26,1 41,2 43,9 24,0 Прогноз привлечения нарастающим итогом, млрд. руб. 26,1 67,3 111,2 135,2 31 При этом наибольший объём заимствованных средств выпадает на 2005 и 2006 гг. 41,2 и 43,9 млн. соответственно. Возврат привлеченных средств предусматривается общим бюджетом расходов ОАО «РЖД» в соответствии со сроками погашения, обеспечивая своевременное выполнение финансовых обязательств. На реализацию инвестиционной программы в 2005 году планируется направить 174,5 млрд. руб. или 135,8% от уровня 2004 года. Собственных средств ОАО «РЖД» для реализации инвестиционной программы недостаточно, в этой связи часть программы в размере 12,6 млрд. руб. будет реализована за счет привлеченных ресурсов. Кроме того, в связи с длительными сроками реализации большинства инвестиционных проектов и значительными объемами незавершенного строительства возникает необходимость привлечения дополнительных кредитных ресурсов для покрытия разрывов в сроках принятия объектов в эксплуатацию и возмещения по ним НДС. В 2005 году на эти цели планируется привлечь 28,6 млрд. руб. За счет привлеченных средств предполагается финансирование следующих проектов: Перевозки нефти на Китай Целью данного инвестиционного проекта является повышение доходности компании за счет освоения дополнительных объемов перевозок сырой нефти направлением на Китай. Предусматривается организация перевозки нефти по двум маршрутам: 1. Станция Суховская пограничная станция Наушки (транзитом через Монголию в Китай) с достижением максимального объема перевозок 5 млн. тонн; 2. Станция Суховская пограничная станция Забайкальск с достижением максимального объема перевозок 10 млн. тонн. |