|
размеров имеющихся отраслей и оптимального распределения между ними производственных ресурсов. А2: Производство на предприятии осуществляется в условиях качественно улучшенного управления, что позволяет добиваться не только оптимального сочетания отраслей и распределения производственных ресурсов по результатам решения модели, но и повышает эффективность отраслей за счет роста урожайности (продуктивности) и снижения потерь готовой продукции. Сценарий Б: Изменение внешних условий деятельности хозяйства. Б1: Деятельность предприятия финансируется за счет коммерческих кредитов. Данное кредитование осуществляется коммерческими банками по реальной годовой ставке равной 35%. Б2: Деятельность хозяйства финансируется за счет удешевленных кредитов. Данное кредитование может осуществляться коммерческими банками одним из описанных ниже методов. Реальная годовая ставка по удешевленным кредитам принимается в модели равной 18%. Другим, более эффективным образом можно обеспечить предоставление удешевленного кредита, на основе «плавающей» ставки. Суть этого механизма состоит в следующем: при получении кредита хозяйство знает только реальную ставку, установленную банком (в нашем случае 18%), а в конце расчетного периода к этой ставке прибавляется фактическая официально установленная инфляция и получается расчетная ставка, по которой предприятие рассчитывается за взятый кредит. БЗ: Деятельность хозяйства финансируется за счет льготных кредитов, имеющих реальную годовую ставку 5%. Однако данный механизм кредитования является в настоящее время в России труднореализуемым, поэтому результаты решения модели по данному сценарию могут рассматриваться только в качестве примера. Для обеспечения более быстрого и стабильного выхода сельского хозяйств ва из кризиса можно осуществлять предоставление ему льготных кредитов по реальной ставке 5% только для наиболее важных направлений про117 |
СЦЕНАРИИ РЕШЕНИЯ МОДЕЛИ. Для оценки возможностей развития модельного предприятия при исходных и альтернативных внутрихозяйственных и внешних условиях производства в модели рассматриваются следующие производственные сценарии (рис. 3.4). Рис. 3.4. Формирования сценариев решения модели Сценарий А: Изменение внутрихозяйственных условий производства. А1: Производство на предприятии ведется при исходном управлении. Оптимизация его в данном случае осуществляется только за счет изменения размеров имеющихся отраслей и оптимального распределения между ними производственных ресурсов. А2: Производство на предприятии осуществляется в условиях качественно улучшенного управления, что позволяет добиваться не только оптимального сочетания отраслей и распределения производственных ресурсов по результатам решения модели, но и повышает эффективность отраслей за счет роста урожайности (продуктивности) и снижения потерь готовой продукции. Сценарий Б: Изменение внешних условий деятельности хозяйства. Б1: Деятельность предприятия финансируется за счет коммерческих кредитов. Данное кредитование осуществляется коммерческими банками по реальной годовой ставке равной 35%. Во многих случаях, чтобы предоставить кредит коммерческий банк сам берет его у центрального банка (ЦБ), поэтому при расчете ставки коммерческого кредита учитывается ставка рефинансирования ЦБ. При предоставлении такого кредита ставка рефинансирования увеличивается минимум на 3% (без учета инфляции). В 1997 году ставка рефинансирования колебалась от 21 до 42% и составляла в среднем 32%. Таким образом, реальная ставка по коммерческим кредитам может быть на уровне 35%. Для сравнения, в январе 1997 года коммерческий кредит можно было получить под процентную ставку 45% годовых [70]. Инфляция в 1997 году составила 11,0 %. Получается, что реальная ставка составила 34%. Б2: Деятельность хозяйства финансируется за счет удешевленных кредитов. Данное кредитование может осуществляться коммерческими банками одним из описанных ниже методов. Реальная годовая ставка по удешевленным кредитам принимается в модели равной 18%. Государство может оказать сельскому хозяйству существенную поддержку, обеспечив его кредитование по реальной ставке на уровне валютных кредитов. В 1997 году она в России составляла 15 25% годовых. Уровень инфляции иностранной валюты можно принять на уровне 2% (см. сценарий БЗ). Таким образом, реальная годовая ставка по данным кредитам составляет в среднем 18%. Выделение данного кредита под предлагаемую ставку может осуществляться путем предоставления условного валютного кредита. Для этого у сельскохозяйственных предприятий должны быть открыты валютные счета, на которые и поступают выделенные кредитные ресурсы. При этом сами валютные счета являются для хозяйств недоступными. Деньги со счета они могут получать только после перевода их но актуальному курсу на рублевый счет. Другими словами, все платежные операции осуществляются только в рублях. Денежные средства, поступающие на рублевые счета за реализованную продукцию и оказанные услуги, ав томатически конвертируются в валюту по актуальному курсу (на день поступления этих средств) и переводятся на валютный счет. При данном механизме кредитования государство должно взять на себя обязательства по компенсации разницы между ростом курса выдаваемой валюты и ростом цен на сельскохозяйственную продукцию, если курс валюты увеличивается более высокими темпами. Другим, более эффективным образом можно обеспечить предоставление удешевленного кредита, на основе «плавающей» ставки. Суть этого механизма состоит в следующем: при получении кредита хозяйство знает только реальную ставку, установленную банком (в нашем случае 18%), а в конце расчетного периода к этой ставке прибавляется фактическая официально установленная инфляция и получается расчетная ставка, по которой предприятие рассчитывается за взятый кредит. Данный механизм кредитования является выгодным как для предприятий, поскольку дает им более дешевые кредиты, так и для банков, поскольку позволяет им избежать стрессовых ситуаций, возникающих в условиях неконтролируемого роста цен и более точно планировать свою деятельность. При этом механизме кредитования банкам не нужно перестраховываться на случай резкого повышения цен, устанавливая повышенные ставки на выдаваемые кредиты. Защищенность денежных средств от инфляции увеличит предложение кредитных ресурсов, что позволит снизить реальную ставку по данным кредитам. Этот же фактор будет способствовать повышению доли долгосрочных кредитов. В итоге предложенный механизм кредитования позволит улучшить инвестиционный климат в сельском хозяйстве и повысить эффективность всей финансовой системы. БЗ: Деятельность хозяйства финансируется за счет льготных кредитов, имеющих реальную годовую ставку 5%. Однако данный механизм кредитования является в настоящее время в России труднореализуемым, поэтому результаты решения модели по данному сценарию могут рассматриваться только в качестве примера. Кредиты в России являются слишком дорогими. Для примера, в Германии официальная ставка по краткосрочным кредитам составляла для сельскохозяйственных предприятий в 1997 году 6 8%, а годовая инфляция была равна 1,8% [99]. |