|
Знак «>» в (11) подтверждает вывод опрохождении локального минимума, а знак «<» —локального максимума рыночной ценой исследуемого актива. Из описания предложенной аналитической процедуры видно, что ее характеристики существенно зависят от конкретных значений шести параметров: п19 п2, л3, л4, п5> р . В соответствии с определенным выше критерием эффективности, оптимальными следует считать такие индивидуальные для каждого анализируемого рынка и рассматриваемого горизонта исследования значения указанных параметров, которые обеспечивают максимальную величину вероятности правильной идентификации рыночной ситуации. Выбор оптимальных значений параметров осуществляется по результатам математического моделирования описанной процедуры на исторически сложившейся базе рыночных цен исследуемого актива. При этом следует иметь в виду необходимость периодического повторения оптимизации по мере обновления информации о состоянии рынка. Последовательность выполняемых в рамках предлагаемой автором аналитической системы идентификации рыночной ситуации процедур проиллюстрирована схемой 2.3.1. На указанной схеме присвоение вычисляемой переменной R(t,) значения 1 или -1 отражает факт принятия решения о благоприятном = 1) или неблагоприятном = 1) направлении развития рынка. При этом момент изменения ее значения от =1до R(t,) =1 интерпретируется как локальный минимум, и наоборот, переход от £(/,) = 1 к £(/,) =-1 соответствует локальному максимуму. 112 |
Знак «>» в (11) подтверждает вывод о прохождении локального минимума, а знак «<» локального максимума рыночной ценой исследуемого актива. Из описания предложенной аналитической процедуры видно, что ее характеристики существенно зависят от конкретных значений шести параметров: и,, и,, я3, л4, л5, р. В соответствии с определенным выше критерием эффективности, оптимальными следует считать такие индивидуальные для каждого анализируемого рынка и рассматриваемого горизонта исследования значения указанных параметров, которые обеспечивают максимальную величину вероятности правильной идентификации рыночной ситуации. Выбор оптимальных значений параметров осуществляется по результатам математического моделирования описанной процедуры на исторически сложившейся базе рыночных цен исследуемого актива. При этом следует иметь в виду необходимость периодического повторения оптимизации по мере обновления информации о состоянии рынка. Последовательность выполняемых в рамках предлагаемой автором аналитической системы идентификации рыночной ситуации процедур проиллюстрирована схемой 2.3.1. На указанной схеме присвоение вычисляемой переменной Z?(z,) значения 1 или -1 отражает факт принятия решения о благоприятном (/?(/,) = 1) или неблагоприятном (/?(z,) = -l) направлении развития рынка. При этом момент изменения ее значения от 7?(z,) = -l до R(tp = \ интерпретируется как локальный минимум, и наоборот, переход от /?(/,) = 1 к 7?(z,) = -l соответствует локальному максимуму. 104 |