|
Состояние II.2 значения показателей устойчиво находятся вне рекомендуемого «коридора», оценка «удовлетворительно» или «неудовлетворительно». Выбор оценки определяется величиной отклонения от нормы и оценками других аспектов финансово-хозяйственного состояния. Состояние II.3 значение показателей за пределами нормы и все время ухудшается, оценка «неудовлетворительно». Во второй класс показателей входят ненормируемыс показатели, значения которых не могут служить для оценки эффективности функционирования предприятия, его финансово-экономического состояния без сравнения со значениями этих показателей на предприятиях, выпускающих аналогичную продукцию и имеющих изменения этих показателей. В эту группу входят показатели рентабельности, характеристики структуры капитала, деловой активности. По данной группе показателей целесообразно опираться на анализ тенденций изменения показателей и выявлять их ухудшение и улучшения. Таким образом, вторая группа может быть охарактеризована лишь следующими состояниями: «улучшение» 1, оценка «отлично» или «хорошо»; «стабильность» 2, оценка «хорошо» или «удовлетворительно»; «ухудшение» 3, оценка «удовлетворительно» или «неудовлетворительно». Для ряда показателей определены «коридоры» оптимальных значений в зависимости от их принадлежности к различным видам деятельности и других особенностей функционирования предприятия. Необходимо отметить, что разделение групп показателей на два класса в значительной мере условно. В целях получения более объективной оценки финансово-экономического состояния предприятия целесообразно сопоставить состояние показателей первого и второго класса. Такое сопоставление представлено на рисунке 1.4. Используя сопоставление, можно получить среднюю интегральную оценку предприятия как средневзвешенную оценку показателей первого и второго классов. 54 |
77 тенденции изменения этих показателей. В эту группу входят показатели рентабельности, характеристики структуры капитала, деловой активности. По данной группе показателей целесообразно опираться на анализ тенденций изменения показателей и выявлять их ухудшение или улучшение. Состояние показателей первого класса представлены в таблице 5. Таблица 5 Состояние показателей первого класса Тенденции Соответствие нормативам Нормальные значения (1) Значения соответствуют нормативам(11) Ул5'чшение значений 1 1,1 11,1 Значения устойчивые 2 1,2 11,2 Ухудшение значений 3 1,3 п,з Приведенные в таблице 5 возможные состояния могут характеризоваться следующим образом: Состояние 1.1 значение показателей находятся в пределах рекомендуемого диапазона нормативных значений (далее именуется «коридор»), но у его границ. Анализ динамики изменения показывает, что он движется в сторону наиболее приемлемых значений (движение от границ к центру «коридора»). Если группа показателей данного класса находится в соответствии 1.1, то соответствующему аспекту финансово-экономического положения предприятия можно дать оценку «отлично». Состояние 1.2 значения показателей находятся в рекомендуемых границах, а анализ динамики показывает их устойчивость. В этом случае по данной группе показателей финансово-экономическое состояние предприятия можно определить как «отличное» (значение устойчиво находится в середине «коридора») или «хорошо» (значение у одной из границ «коридора»). Состояние L3 значения показателей находятся в рекомендуемых границах, но анализ динамики указывает на их ухудшение (движение от середины «коридора» к его границам). состояния «хорошо». Оценка аспекта финансово-экономического 78 Состояние II.l значения показателей находятся за пределами рекомендуемых, но наблюдается тенденция к улучшению. В этом случае в зависимости от отклонения от нормы и темпов движения к ней финансовоэкономическое состояние может быть охарактеризовано как "хорошее" или "удовлетворительное". Состояние рекомендуемого II.2 значения показателей оценка устойчиво находятся вне или «коридора», «удовлетворительно» «неудовлетворительно». Выбор оценки определяется величиной отклонения от нормы и оценками других аспектов финансово-хозяйственного состояния. Состояние П.З значение показателей за пределами нормы и все время ухудшается, оценка «неудовлетворительно». Во второй класс показателей входят ненормируемые показатели, значения которых не могут служить для оценки эффективности функционирования предприятия, его финансово-экономического состояния без сравнения со значениями этих показателей на предприятиях, выпускающих аналогичную продукцию и имеющих изменения этих показателей. В эту группу входят показатели рентабельности, активности. По данной группе показателей целесообразно опираться на анализ тенденций изменения показателей и выявлять их ухудшение и улучшения. Таким образом, вторая группа может быть охарактеризована лишь следующими состояниями: «улучшение» 1, оценка «отлично» или «хорошо»; «стабильность» 2, оценка «хорошо» или «удовлетворительно»; «ухудшение» 3, оценка «удовлетворительно» или «неудовлетворительно». Для ряда показателей определены «коридоры» оптимальных значений в зависимости от их принадлежности к различным видам деятельности и других особенностей функционирования предприятия. Необходимо отметить, что разделение групп показателей на два класса в значительной мере условно. В целях получения более объективной оценки финансово-экономического состояния предприятия целесообразно сопоставить характеристики структуры капитала, деловой 79 состояние показателей представлено в таблице 6. первого и второго класса. Такое сопоставление Таблица 6 Сопоставление состояний показателей первого и второго класса Состояние показателей первого класса 1.1 1.2 1.3 II.1 II.2 П.З Состояние показателей второго класса 1 1 2 2 3 3 Оценка отлично отлично, хорошо хорошо хорошо, удовлетвор. удовлетвор.,неудовлетвор. неудовлетворительное Используя такое сопоставление, можно получить среднюю интегральную оценку предприятия как средневзвешенную оценку показателей первого и второго классов. Информационной базой для такого анализа является бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках и некоторые другие. Интегральная оценка предприятия может использоваться для определения стадии банкротства предприятия. Если средняя интегральная оценка предприятия «отлично» или «хорошо», то предприятие имеет устойчивое финансовое положение; средняя интегральная оценка «хорошо» или «удовлетворительно» предприятие находится на скрытой стадии банкротства; средняя интегральная оценка «удовлетворительно» или «неудовлетворительно» финансовое состояние предприятия неустойчиво; средняя интегральная оценка «неудовлетворительно» на предприятии кризисное финансовое состояние, стадия явного банкротства. 6. Использование матриц финансовой стратегии. Для оценки банкротства и определения его стадии целесообразно использовать матрицу финансовой стратегии, предложенную французскими учеными Ж.Франшоном и И.Романе. Матрица финансовой стратегии дает возможность в самой общей форме дать прогноз финансово-хозяйственного состояния предприятия, а также определить, каким образом предприятие может упредить неблагоприятные факторы и явления своего развития. Матрица помогает прогнозировать «критический путь» развития |