|
108 кредитоспособность которых анализируется прежде, чем вексель принимается к учету. Особенно тщательно рассматриваются вопросы платежеспособности основs ных должников по векселю (векселедателя — по простому векселю и акцептанта или .трассанта по переводному). Операцию учета векселя можно рассматривать как одну из форм платежного или расчетного кредита. И в том, и в другом случае банк осуществляет операцию учета векселя, однако платежный кредит предоставляется векселедателю, вексель которого и представляется к учету. Расчетный же кредит, предоставленный путем учета векселя его держателем, будет погашать не то лицо, которое его получало, то есть не ссудозаемщик, а лицо, обязанное по векселю векселедатель или акцептант. Платежный кредит оформляется векселем тогда, когда у клиента банка нет средств для оплаты задолженности или, например, на предоплату поставки сырья. В этом случае предприятие выписывает, от своего имени вексель и передает его в.коммерческий банк, а тот, в свою очередь, перечисляет ему деньги за вычетом дисконта. Расчетный кредит оформляется векселем тогда, когда предприятие продает банку любой вексель третьего лица, например полученный им в оплату поставки товара. Учет векселя одна из сложных банковских операций и таит в себе много рисков: операция связана с достаточно высоким уровнем кредитного риска, который проявляется в необеспечении векселя и возможно в невозврате вексельной суммы; обеспечением векселей является еще нереализованная продукция. Риск необеспечения может привести к частичной (неполной) оплате вексельной суммы или кредитов по векселю, задержке по выплате долга по векселю, что существенно снижает доходность операции учета векселей; риск невозврата как крайняя форма риска необеспечения может возникнуть в связи с тем, что у векселедателя вообще может не быть реальных активов, которые может взыскать арбитражный суд в пользу владельца векселя; не менее значителен и процентный риск. Он в силу некоторых особенностей данной операции может быть выше, чем при простом кредитовании. Особенность учета векселей состоит в том, что хотя дисконт взимается с векселедержателя ссу |
216 щие и директора банка на основе той информации, которая содержится в векселе представленном к учету в банк. Он отражает сложившиеся отношения между участниками вексельной сделки, а также между индоссантами, финансовое положение и кредитоспособность которых анализируется прежде, чем вексель принимается к учету. Особенно тщательно рассматриваются вопросы платежеспособности основных должников по векселю (векселедателя по простому векселю и акцептанта или трассата по переводному). Операцию учета векселя можно рассматривать как одну из форм платежного или расчетного кредита. И в том, и в другом случае банк осуществляет операцию учета векселя, однако платежный кредит предоставляется векселедателю, вексель которого и представляется к учету. Расчетный же кредит, предоставленный путем учета векселя его держателем, будет погашать не то лицо, которое его получало, то есть не ссудозаемщик, а лицо, обязанное по векселю векселедатель или акцептант. Платежный кредит оформляется векселем тогда, когда у клиента банка нет средств для оплаты задолженности или, например, на предоплату поставки сырья. В этом случае предприятие выписывает от своего имени вексель и передает его в коммерческий банк, а тот, в свою очередь, перечисляет ему деньги за вычетом дисконта. Расчетный кредит оформляется векселем тогда, когда предприятие продает банку любой вексель третьего лица, например полученный им в оплату поставки товара. Учет векселя одна из сложных банковских операций и содержит в себе достаточно риска определяемого: высоким уровнем кредитного риска, проявляющегося в необеспечении векселя и возможном невозврате вексельной суммы; риском неполной оплаты вексельной суммы или кредитов по векселю, поскольку в основе обеспечения векселя может лежать еще нереализованная продукция, что существенно снижает доходность операции учета векселей; риском невозврата вексельного долга, как следствие того, что у векселедателя вообще может не быть реальных активов, которые может взыскать арбитражный суд в пользу векселедержателя; 217 процентным риском, который в силу некоторых особенностей данной операции может быть выше, чем при простом кредитовании. Особенность учета векселей состоит в том, что хотя дисконт устанавливается или взимается с векселедателя ссудозаемщика в момент учета векселя, реальный платеж банку поступит лишь в момент погашения векселя, т.е. моменты начисления учетного процента и реального поступления денежных средств в оплату векселя разделены во времени. Банк после учета векселя становится его собственником и не может изменить условия кредитования (учета векселя). Клиенту выданы деньги при учете векселя, а процент остается нереализованным и возможные изменения рыночной процентной ставки в сторону ее увеличения резко снижают доходность данной операции для банка. Эффективность операции по учету векселей других эмитентов обусловливается: 1) наличием механизмов снижения рисков операции при учете векселей: оформляя платежный кредит учетом векселя только для своих клиентов, финансовое положение которых хорошо известно и при наличии гарантии возврата вексельного долга в виде, например, пакета ценных бумаг, иностранной валюты, принадлежащих клиенту; оформляя расчетный кредит учетом векселя, приобретая, прежде всего, коммерческие торговые векселя, т.е. векселя, выданные под товарный залог; учитывая векселя, выдаваемые клиентам банка при открытии акцептных кредитов, при этом не беругся во внимание «дружеские» векселя, служащие для получения трассантом кредита у третьего лица. Учет векселей не проводится при отсутствии информации об участниках сделки и проверки надежности подписей на вексельном документе для исключения возможности учета «бронзовых» векселей; сокращая срок вексельного кредита, предоставление которого осуществляется в среднем на срок от 10 до 90 дней; 2) высокой доходностью данной операции для банка. Доходность устанавливается банком (формула (4.3.1)) путем деления номинала векселя (N) на две части: суммы, выплачиваемой клиенту Р; дисконта в пользу банка D. Размер дисконта (при временной базе в 360 дней) в абсолютной величине можно устанавливать по формуле |