|
118 ниже уровня четвертого квартала 2004 года, причем более чем в два раза. Но эта ситуация вызвана объективными причинами. Структура учтенных векселей в этом периоде следующая: векселя эмитентов: банков 3%, не банков 97%. Такая динамика объясняется тем, что сроки по кредитам еще не подошли (низкий объем банковских векселей), а по налогам необходимо рассчитываться, следовательно — растет спрос на векселя МФК”, которые эту необходимость могут реализовать. Во втором квартале активность учета векселей возросла почти в два с половиной раза 52734 тыс. руб. и уже обогнала данные четвертого периода 2004 года. Структура изменилась: векселя эмитентов-банков 36%, эмитентов не банков 64%. Для первого вида векселей ситуация может быть следующей: подошли сроки возвращения кредитов, взятых в первом квартале (как правило, кредиты выдаются на один три месяца, реже на более длительный срок). По второму виду: наступает период активной деятельности, так как многие из клиентов банка связаны с реализацией автомобилей, то возникает потребность в векселях ФК, на которые их можно приобрести, а так же, например, в железнодорожных векселях для перевозки автомобилей. Рассчитываться с долгами необходимо, однако зачем отдавать всю сумму долга, если можно приобрести вексель с дисконтом. Кроме того, вексель у банка можно получить с рассрочкой платежа (вексельное кредитование), но это, как правило, относится к постоянным и надежным клиентам. Учет векселей операция не бесплатная, и банк занимается этим, имея определенную выгоду дисконт. Проанализируем доходы банка от операции учета (рис. 2.3.3, 2.3.4). По доходам динамика совершенно иная, чем по объемам учтенных векселей, лидирующее место занимает второй квартал, а третий на втором и со значительным отрывом. Следовательно, на величину дисконта влияет: номинал векселя; качество векселя (векселедателя); количество дней до срока погашения векселя; дисконтные ставки ОАО НТБ; учетная ставка ЦБ РФ; конъюнктура на рынке векселей; условия продавца векселя. |
225 нец отчетного года характеризуется завершением срока действия большинства кредитных договоров. Незначительные объемы учтенных векселей в первом квартале 19788 тыс. руб. связаны с низкой деловой активностью клиентов, да и самого банка тоже.* В начале года финансово-кредитная деятельность осуществляется вяло, поэтому и особой потребности в векселях не возникает. Первый квартал единственный этап 2002 года, снизившийся более чем в два раза ниже уровня четвертого квартала 2001 года, что объясняется структурными изменениями в этом периоде: векселя эмитентов-банков 3%, эмитентов не банков 97%. Такие изменения являются следствием того, что сроки по кредитам еще не подошли (низкий объем банковских векселей), а по налогам необходимо рассчитываться, поэтому растет спрос на векселя МФК**, которые эту необходимость могут реализовать. Во втором квартале 2002г. активность банков по учету векселей возросла почти в два с половиной раза 52734 тыс. руб. и уже обогнала данные четвертого периода 2001 года. Структура изменилась: векселя эмитентов-банков 36%, эмитентов не банков 64%. Для первого вида векселей ситуация может быть следующей: подошли сроки возвращения кредитов, взятых в первом квартале (как правило, кредиты выдаются на один три месяца, реже на более длительный срок). По второму виду векселей наступает период активной деятельности, так как многие из клиентов банка связаны с автомобильным бизнесом, то возникает потребность в векселях ФК, на которые их можно приобрести, а так же, например, в железнодорожных векселях для доставки автомобилей покупателям. Рассчитываться с долгами можно, приобретая вексель с дисконтом. Кроме того, вексель у банка можно получить с рассрочкой платежа (вексельное кредитование), но это, как правило, относится к постоянным и надежным клиентам. Никто не откажется от получения прибыли, но еще далеко не все понимают как это можно сделать. Векселя один из таких путей. Учет векселей операция не бесплатная, и банк занимается этим, имея определенную выгоду дисконт. Проанализируем доходы банка от операции учета векселей. (Рис. 4.3.3, 4.3.4). * См. Приложение 15. ** Муниципальная финансовая компания. 227 По доходам динамика совершенно иная, чем по объемам учтенных векселей, лидирующее место занимает второй квартал, а третий на втором и со значительным отставанием. Для начала нужно определить, что влияет на величину дисконта: номинал векселя; качество векселя (векселедателя); количество дней до срока погашения векселя; дисконтные ставки АКБ «Росэстбанк»; учетная ставка ЦБ РФ; ситуация на рынке векселей в городе; условия продавца векселя. Принимая во внимание, что банк учитывает преимущественно векселя надежных эмитентов, основное влияние на величину дисконта оказывают номинал векселя, количество дней до срока погашения и договорная величина дисконтной ставки. Пик доходности от учета векселей приходится на второй квартал 12872 тыс. руб., второе место занимает третий квартал 7873 тыс. руб. Для этих периодов характерен низкий уровень доходов от векселей эмитентов-банков: 15% и 4% соответственно, в то время как большой удельный вес имеют доходы от векселей эмитентов не банков. Однако если в третьем квартале низкий уровень доходов эмитентовбанков соответствует низкому уровню объемов, то втором периоде объемы в два раза превышают доходы. Такая ситуация связана со сроками погашения учтенных банковских векселей, поскольку в основном приобретались векселя с коротким сроком действия. Таким образом, максимальный рост доходов от операции учета во втором квартале был вызван ростом доходов от операций с векселями эмитентов не банков. Второй квартал период начала активизации деятельности предприятий, а, следовательно, и расчетов. Предприятия-поставщики или исполнители работ учитывают в банке полученные ими векселя с целью получения наличных денег. Между тем, когда до срока погашения векселя еще далеко этот период становится периодом максимальных дисконтов. |