|
149 Банк не просто выпускает собственные векселя и учитывает векселя других эмитентов, у него существуют определенные схемы работы с этими векселями. Проанализируем некоторые схемы применения собственных векселей банка. Самая простая из них заключается в приобретении процентного векселя (рис. 3.2.1). Большинство клиентов банка приобретает процентные векселя с целью получения дохода, и редко кто изначально с целью передачи, хотя такая необходимость может возникнуть впоследствии. Эта схема наиболее проста: клиент перечисляет средства на свой вексельный счет, подписывает договор о сделке с ценными бумагами, получает вексель ОАО НТБ и через определенный срок предъявляет его к оплате, получая уже не только номинал векселя, но и проценты на расчетный счет. По срокам действия векселя банка делятся на: «в течение двух дней от предъявления» и «по предъявлении, но не ранее число/месяц/год», поэтому величина процентной суммы заранее не определена и зависит от реального срока обращения векселя. Аналогичный процесс при обращении дисконтного векселя, с той лишь разницей, что изначально деньги перечисляются в сумме номинал минус дисконт, а возвращаются клиенту через определенный срок по номиналу. Покупка векселей со скидкой от номинала, обеспечивает увеличение оборотных средств предприятия на сумму, зависящую от срока векселя. Чем больше срок векселя, тем больше скидка от его номинала, и, соответственно, больше доход предприятия-покупателя векселя. Использование банковских векселей по предъявлении способствует переводу расчетов с денежных на вексельные. Это обеспечит замещение денег в расчетах между предприятиями банковскими векселями, что высвобождает часть денежных ресурсов и улучшает инвестиционный и кредитный климат. Для улучшения ликвидности банковских векселей выгодным является использование различных «цепочек» предприятий, связанных между собой текущей и просроченной задолженностями, которые будут гарантированно учитывать в расчетах между собой их по номиналу (рис. 3.2.2). Такая схема образуется при использовании в расчетах беспроцентных векселей сроком «в течении двух дней от предъявления». |
179 ки «встраивают» платежно-расчетные инструменты, в частности, вексель, эмитируемый банком в технологические цепочки в пределах одной отрасли. Межотраслевые цепочки неплатежей возможно «развязать» банку путем использования его собственных векселей, если предприятия находятся в регионе, платежный оборот которого не контролируется. При выпуске векселей на региональном уровне важнейшими партнерами банков являются, как правило, не только предприятия, но и органы местной администрации, использующие векселя для оплаты собственных расходов и принимающие ценные бумаги при расчетах предприятий с местным бюджетом. В случае межбанковских расчетов долговая бумага (вексель) может служить для переоформления просроченной задолженности, что позволяет банку-эмитенту избежать нежелательных санкций или даже банкротства, а банку-инвестору улучшить балансовые показатели и избежать создания резервов под просроченную ссуду. Известно, что по мере развития финансового рынка возникает зависимость эффективности той или иной операции с ценными бумагами от того, насколько при ее проведении соблюдался баланс интересов участников вексельной операции. Так как в этой сделке участвуют не только банки, но и предприятия, то необходимо рассмотреть и интересы последних. В данном случае необходим анализ схем функционирования банковских векселей. Банк не просто выпускает собственные векселя, у него существуют рекомендованные нами определенные схемы работы с этими векселями. Проанализируем некоторые схемы применения собственных векселей банка. Использование банковских векселей по предъявлении способствует переводу расчетов с денежных на вексельные. Это обеспечивает замещение денег в расчетах между предприятиями банковскими векселями, что высвобождает часть денежных ресурсов и улучшает инвестиционный и кредитный климат. Для улучшения ликвидности банковских векселей выгодным является использование различных «цепочек» предприятий, связанных между собой текущей и просроченной задолженностями, которые будут гарантированно учитывать в расчетах между собой их по номиналу (рис. 4.1.1). Такая схема образуется при использовании в расчетах беспроцентных векселей сроком «в течении двух дней от предъявления». |