|
154 Предприятиедержатель векселей ---X----векселя по номиналу (N) (1) деньги на сумму (N-D1) (2) векселя по номиналу (N) НТВ деньги на сумму (N-D2) через срок (t) (5) деньги векселя по номиналу (N) (3) товар на сумму (N-D3) Эмитент векселей поставщик Рис. 3.2.6. Схема расчетов векселями других эмитентов (с элементом кредитования клиента) По приведенной схеме (рис. 3.2.6)баик учитывает векселя с дисконтом D1 и реализует их своему клиенту с дисконтом D2, причем D1>D2. Однако клиент не сразу перечисляет средства за полученные векселя, а через срок, как правило, через 30 дней. То есть происходит кредитование клиента векселями поставщика. Все это время векселя «висят» на балансе банка. Поэтому дисконт D2 по данной схеме будет меньше, чем дисконт D2 по предыдущей, так как чем больше срок, тем больший доход должен получить банк, а его доход будет равен D1-D2. Клиент банка передаст векселя поставщику и получает взамен товар на сумму (ND3). Причем D3 может быть больше, чем D2, но обязательно меньше D1. Основная выгода клиента по этой схеме в рассрочке платежа, а не в разнице дисконтов. Реализовав товар потребителю или нет, клиент оплачивает банку векселя (N-D2) по окончании рассрочки. Подобная схема выгоднее клиенту, чем банку, ведь векселя могут быть не оплачены. Поэтому ОАО НТВ практикует подобные схемы работы только с постоянными надежными клиентами, чтоб быть уверенным в возвращении средств. Вексельное кредитование банка может происходить по следующей схеме (рис. 3.2.7). |
270 гам, так как он получает скидку с налоговой суммы равную (D2). Когда подходит срок погашения векселя, то клиент передает его в бюджет в счет зачета налоговых платежей. Однако чем ближе к сроку погашения осуществляется операция учета векселя и его продажа клиенту, тем меньше становятся и компоненты Dl, D2. Рассмотренная выше схема наиболее часто встречаемая схема работы с учтенными векселями других эмитентов. Приблизительно также можно работать и с векселями ФК в расчетах с ОАО «Автоваз» (рис. 5.3.2). Предприятие держатель векселей ——Ж— векселя по номиналу (N) О) деньги на сумму (N-DI) Росэстбянк (2) векселя по номиналу (N) деньги на сумму (N-D2) через срок (t) (5) векселя по номиналу (N) (3) товар на сумму Эмитент векселей поставщик (N-D3) Рис. 5.3.2. Схема расчетов векселями других эмитентов (с элементом кредитования клиента) По приведенной схеме банк учитывает векселя с дисконтом D1 и реализует их своему клиенту с дисконтом D2, причем D1>D2. Однако клиент не сразу перечисляет средства за полученные векселя, а через срок, как правило, 30 дней, то есть происходит кредитование клиента векселями поставщика. Все это время векселя находятся на балансе банка. Поэтому дисконт D2 по данной схеме будет меньше, чем дисконт D2 по предыдущей, так как чем больше срок обращения векселя, тем боль 271 ший доход должен получить банк и его доход будет равен D1-D2. Клиент банка передает векселя поставщику и получает взамен товар на сумму (N-D3). Причем D3 может быть больше, чем D2, но обязательно меньше D1. Основная выгода клиента по этой схеме в рассрочке платежа, а не в разнице дисконтов. Независимо от реализации товара потребителю, клиент оплачивает банку векселя (N-D2) по окончании рассрочки. Подобная схема выгоднее клиенту, чем банку, ведь векселя могут быть не оплачены, поэтому «Росэстбанк» практикует подобные схемы работы только с постоянными надежными клиентами, чтоб быть уверенным в возвращении средств. Кредитование банка происходит по следующей схеме (рис. 5.3.3) (D Рис. 5.3.3. Схема расчетов векселями других эмитентов (с элементом кредитования «Росэстбанка») По схеме D1>D2>D3. Если в двух предыдущих схемах векселя сторонних эмитентов приобретаются в большей степени под заказ клиентов, то схема, изображенная на рис. 5.3.3, рассчитана, как правило на потенциальных клиентов, то есть банк, приобретая векселя с рассрочкой платежа у предприятия векселедержателя, старается за период до наступления платежа найти клиента. По данной операции дисконт |