|
158 сумму ссуды. Кредит может быть получен векселями под конкретные денежные потоки с разными сроками платежа, при этом изменение последних ведет к изменению процентной ставки по вексельному кредиту. Таким образом, операция может производится при отсутствии свободных кредитных ресурсов банка; 2) образуется прибыль, обеспечивающая высокую доходность данной операции. Прибыль достаточно высокая, несмотря на то, что отличительной чертой вексельного кредитования является низкая процентная ставка. В среднем ставка кредитования устанавливается в диапазоне от 17 до 30 процентов годовых, в зависимости от срока кредита, суммы и взаимоотношений банка с клиентом. Высокая рентабельность данной операции предопределяется низким уровнем затрат на ее проведение. По существу они сводятся к затратам на оформление векселей и отвлечение средств на создание обязательных резервов, подлежащих депонированию в Банке России. Что касается первого элемента затрат, то банк и клиент включают суммы, истраченные на приобретение бланков векселей, в состав расходов, учитываемых при определении налогооблагаемой базы; 3) укрепляются связи с клиентурой, завоевываются позиции на вексельном рынке. Кредитование векселями эффективный способ привлечения или удержания клиента, что в условиях кризиса ликвидности и обострения конкуренции является приоритетной задачей. Однако при вексельном кредитовании существуют определенные риски: кредитный риск снижается, если при проведении данной операции осуществляется залог или вносится заклад клиентом, который получает вексель банка; процентный риск может быть снижен векселями с оплатой по предъявлении, но не ранее определенного срока. Например, при кредитовании векселями, дата по которым совпадает со сроком окончания кредита, установлена одна процентная ставка, в случае, когда общий срок кредита превышает срок векселя, размер процентной ставки увеличивается, оставаясь меньше ставки обычного кредита. В обратной ситуации, когда срок векселя превышает срок кредита, размер процентной ставки уменьшается, приближаясь с увеличением |
274 точных средств для расчетов с поставщиками и в связи с этим возникновение временного недостатка оборотных средств может быть восполнено получением вексельного кредита, благодаря которому: 1) осуществляется кредитование при отсутствии денежных средств. Банк осуществляет ее, не затрачивая собственные кредитные ресурсы, так как предоставляет юридическому лицу кредит в виде набора векселей на общую сумму ссуды. Кредит может быть получен векселями под конкретные денежные потоки с разными сроками платежа, при этом изменение последних ведет к изменению процентной ставки по вексельному кредиту. Таким образом, операция может производится при отсутствии свободных кредитных ресурсов банка; 2) образуется прибыль, обеспечивающая высокую доходность данной операции. Прибыль достаточно высокая, несмотря на то, что отличительной чертой вексельного кредитования является невысокая процентная ставка, которая зависит от срока кредита, суммы и взаимоотношений банка с клиентом. Высокая рентабельность данной операции предопределяется низким уровнем затрат на ее проведение. По существу они сводятся к затратам на оформление векселей и отвлечение средств на создание обязательных резервов, подлежащих депонированию в Банке России. Что касается первого элемента затрат, то банк и клиент включают суммы, истраченные на приобретение бланков векселей, в состав расходов, учитываемых при определении налогооблагаемой базы; 3) укрепляются связи с клиентурой, завоевываются позиции на вексельном сегменте рынка ценных бумаг. Кредитование векселями эффективный способ привлечения или удержания клиента, что в условиях обострения конкуренции в финансово-кредитном секторе экономики является приоритетной задачей. Однако при вексельном кредитовании существуют определенные риски: кредитный риск снижается, если при проведении данной операции осуществляется залог или вносится заклад клиентом, получающим вексель банка; процентный риск может быть снижен векселями с оплатой по предъявлении, но не ранее определенного срока, так, при кредитовании векселями, дата оплаты ко 275 торого совпадает со сроком окончания кредита, установлена одна процентная ставка, в случае, когда обший срок кредита превышает срок оплаты по векселю, размер процентной ставки увеличивается, оставаясь меньше ставки обычного кредита. В обратной ситуации, когда срок оплаты по векселю превышает срок кредита, размер процентной ставки уменьшается, приближаясь с увеличением срока оплаты векселя к нулю, то есть беспроцентному кредиту. Проценты по векселям, относящиеся к виду «но предъявлении, но не ранее определенного срока», могут определяться, например, следующим образом: определенный заранее процент до погашения векселя (если погашение не происходит ранее указанного срока) плюс проценты по ставке, близкой к ставке рефинансирования ЦБ России. В результате, суммарная (итоговая) ставка по кредиту превышает установленную и зависит от срока обращения векселя, но, тем не менее, меньше ставки обычного кредита. Для первого держателя векселя стоимость такого кредита состоит из процента, удерживаемого банком и суммы дисконта, которая приемлема для поставщика, согласного получить вексель. Если вексель принимается по номиналу, то есть поставка ведется в размере вексельной суммы, то такое кредитование больше приемлемо для клиента. Предоставление вексельного кредита осуществляется по схеме, представленной на рис. 5.3.6. Вопрос о форме обеспечения ссуды тщательно прорабатывается, ибо виновником ее невозврата в большей степени является не эмитент необеспеченных векселей, а кредитное учреждение. Выдача вексельной ссуды происходит в соответствии с договором и может быть получена векселями с разными сроками платежа под конкретные потоки обязательств клиента: изменение срока векселей влечет за собой изменение процентной ставки по вексельному кредиту. Обычно при кредитовании векселями срок возврата ссуды совпадает со сроком оплаты векселей. Поэтому для предприятия-заемщика срок кредита с одной стороны должен быть достаточно продолжительным, чтобы накопить денежные средства для погашения кредита и процентов по нему, а с другой чем больше срок векселя, тем длиннее должна быть цепочка предприятий, через которые пройдет в расчетах вексель, тем сложнее прогнозировать и организовывать расчеты между ними. |