|
разработка экономико-математических моделей корпоративного инвестирования в условиях неопределенности и стратегических взаимодействий фирм в рамках теории реальных опционов; исследование свойств оптимальных инвестиционных стратегий конкурирующих фирм; анализ типов равновесия, соответствующих различным инвестиционным стратегиям, и условий возникновения конкретного типа равновесия; исследование влияния неопределенности прибыли на оптимальные опционы инвестирования конкурирующих фирм и оптимальные моменты инвестирования; анализ влияния оптимальных инвестиционных стратегий и эффектов стратегических взаимодействий фирм на потребительский излишек и общественное благосостояние. Теоретическая и эмпирическая база исследования. Диссертационное исследование основано на фундаментальных разработках отечественных и зарубежных ученых-экономистов по проблемам инвестирования и инвестиционного процесса, теории фирмы, теории игр, экономике благосостояния, методам стохастической динамической оптимизации. Информационно-документальной базой исследования являются статистические материалы Федеральной службы государственной статистики, законодательные акты РФ, решения и нормативные акты Правительства Российской Федерации, Министерства экономического развития и торговли РФ, регулирующие нормативно-правовое обеспечение инвестиционной деятельности и проведение государственной инвестиционной и инновационной политики на микрои макроуровне. Представленное диссертационное исследование выполнено в рамках п. 1.4 «Разработка и исследование моделей и математических методов анализа микроэкономических процессов и систем: отраслей народного хозяйства, фирм и предприятий, домашних хозяйств, рынков, механизмов |
7 анализ влияния неопределенности налоговой политики, описываемой скачкообразным случайным процессом, на оптимальное инвестирование фирмы в стохастических инвестиционных условиях; построение оптимальных стратегий входа конкурирующих фирм в рынок с учетом неопределенности будущей прибыли и корреляции доходности фирм на основе модели стохастической дифференциальной игры, сформулированной в рамках теории реальных опционов; преобразование стратегической стохастической игры с двумя переменными состояния, описывающей оптимальную стратегию вхождения фирмы в рынок и учитывающей оптимальный ответ соперничающей фирмы, в задачу оптимизации для центрального фиктивного планирующего органа; вычисление ожидаемого времени доминирующего положения каждой из конкурирующих фирм на рынке, а также для вероятности доминирования каждой из фирм на рынке в пределах конечного временного горизонта; исследование зависимости указанных характеристик от неопределенности доходности фирм, корреляции между доходностями и инвестиционных затрат; применение построенной теории к анализу стратегического лидерства на сегменте суперавиалайнеров рынка авиастроительной отрасли. Теоретическая и эмпирическая база исследования. Диссертационное исследование основано на фундаментальных разработках отечественных и зарубежных ученых-экономистов по проблемам инвестирования и инвестиционного процесса, теории фирмы, теории игр, методам стохастической оптимизации. Информационно-документальной базой исследования являются законодательные акты РФ, решения и нормативные акты Правительства Российской Федерации, Министерства экономического развития и торговли РФ, Государственного комитета Российской Федерации по статистике, регулирующие нормативно-правовое обеспечение инвестиционной деятельности и проведение государственной 8 инвестиционной политики на микрои макроуровне, а также собственные расчеты автора. Представленное диссертационное исследование выполнено в рамках п. 1.4 «Разработка и исследование моделей и математических методов анализа микроэкономических процессов и систем: отраслей народного хозяйства, фирм и предприятий, ..., рынков, механизмов формирования спроса и потребления, способов количественной оценки предпринимательских рисков и обоснования инвестиционных решений» и п. 1.6 «Математический анализ и моделирование процессов в финансовом секторе экономики, развитие методов финансовой математики и актуарных расчетов» паспорта специальности 08.00.13 Математические и инструментальные методы экономики. Методы исследования. В диссертации, в рамках системного подхода, использовались различные методы и приемы экономических исследований: экономико-математического моделирования, стохастической оптимизации, теории игр, анализа обыкновенных дифференциальных уравнений и дифференциальных уравнений в частных производных, а также стохастических дифференциальных уравнений, теории реальных опционов, сравнительный, расчетно-конструктивный, графический. Научная новизна работы заключается в развитии методологии математического моделирования инвестиционного процесса на основе комплексного подхода к определению оптимальной инвестиционной стратегии фирмы в условиях конкуренции и неопределенности спроса и налоговой политики. Конкретное приращение научного знания характеризуется следующими положениями: построена экономико-математическая стохастическая модель реального инвестирования в непрерывном времени в условиях случайных колебаний спроса и рыночных цен на планируемый выпуск продукции и неопределенности налоговой политики, позволяющая получать оптимальные инвестиционные решения с учетом производственной технологии, |