|
Большая четверка растет просто на глазах. За последний год только у Goldman Sachs темп прироста активов составил около 20%. Объем чистой прибыли за 2006 г. вырос по сравнению с предыдущим годом на 70%, а средний темп роста прибыли по ведущей четверке составил 35%. Таких темпов банку Goldman Sachs удалось достичь во многом благодаря вторжению на развивающиеся рынки. Банк активизировал свою деятельность в России, Бразилии, Индии и Китае. В частности, в 2006 г. Goldman Sachs инвестировал часть собственных средств и средств своих инвесторов в Industrial and Commercial Bank of China. Morgan Stanley придерживался той же стратегии, однако больший уклон делался на Ближний Восток. В 2006 г. он открыл офисы в Катаре, Объединенных Арабских Эмиратах, Турции. В том же году Morgan Stanley поглотил китайский China Nan Tung Bank, что укрепило его позиции в регионе и открыло доступ на растущий рынок КНР. Merrill Lynch поглотил в 2006 г. крупную компанию по управлению активами В1аск ROCK, Inc, и хотя в годовом отчете значилось, что компании банка привлекли в управление активы только на 35 млрд долл., этот показатель с учетом В1аск ROCK, Inc к началу 2007 г. достигли I трлн. долл. Также в 2006 г. были поглощены: крупный ипотечный банк First Franklin, инвестиционный банк Petrit Parkman & Со. Все эти поглощения были направлены на укрепление позиций Merrill Lynch на внутреннем рынке. Lehman Brothers за минувший год демонстрировал самые скромные результаты из четырех крупнейших инвестиционных банков США. Годовой объем прибыли банка вырос всего на 22%, активы достигли отметки : 0,5 трлн долл., а рыночная капитализация только 50 млрд долл. США, что вполне сопоставимо с капитализаций крупных российских банков. Причиной отставания от конкурентов стала чрезмерная вовлеченность банка в операции на рынке ценных бумаг с фиксированным доходом. Правда, Lehman Brothers проявил, выступив консультантом при поглощении AT&T компании Bekk South, крупнейшем поглощении в США в 2006 г. |
54 Банковское дело №6 , 2007 за рубежом 2007 г. составляла 416 млрд долл. Самым дорогим инвестиционным банком в США оставался Goldman Sachs. Еще в 1999 г. этот банк не относили к разряду публичных корпораций, однако после IPO на Нью-Йоркской фондовойбиржеонповелагрессивнуюстратегиюразвития,расширяя сеть представительских офисов в мире. С 1999 по 2006 г. банк сумел нарастить бухгалтерскую стоимость акциис 20до72долл., а еерыночная цена на 11мая 2007 г. на Нью-Йоркской бирже составляла 227,5 долл. За 5 лет Goldman Sachs обошел по размеру капитализации банки Morgan Stanley и Merrill Lynch, которые почти полвека возглавляли в США список американских инвестиционных банков.Исегодняреальнаяконкурентнаясредасостоитиз четырех холдингов: Goldman Sachs, Morgan Stanley, Merrill LynchиLehmanBrothers,совокупныйразмерактивовкоторых превышает 3,3 трлн долл. Большая четверка растет просто на глазах. За последний годтолькоуGoldmanSachsтемпприростаактивовсоставил около20%.Объемчистойприбылиза2006г.выроспосравнению с предыдущим годом на 70%, а средний темп роста прибыли по ведущей четверке составил 35%. Таких темпов банку Goldman Sachs удалось достичь во многом благодаря вторжению на развивающиеся рынки. БанкактивизировалсвоюдеятельностьвРоссии,Бразилии, Индии и Китае. В частности, в 2006 г. Goldman Sachs инвестировал часть собственных средств и средств своих инвесторов в Industrial and Commercial Bank of China. Morgan Stanley придерживался той же стратегии, однакобольшийуклонделалсянаБлижнийВосток.В2006г.он открыл офисы в Катаре, Объединенных Арабских Эмиратах, Турции. В том же году Morgan Stanley поглотил китайскийChina’sNanTungBank,чтоукрепилоегопозицииврегионе и открыло доступ на растущий рынок КНР. Merrill Lynch поглотил в 2006 г. крупную компанию по управлению активами Black Rock, Inc., и хотя в годовом отчетезначилось,чтокомпаниибанкапривлекливуправление активы только на 35 млрд долл., этот показатель с учетомBlackRock,Inc.кначалу2007г.достигл1трлндолл. Такжев2006г.былипоглощены:крупныйипотечныйбанк First Franklin, инвестиционный банк Petrie Parkman & Co. Все эти поглощения были направлены на укрепление позиций Merrill Lynch на внутреннем рынке. Lehman Brothers за минувший год демонстрировал самые скромные результаты из четырех крупнейших инвестиционных банков США. Годовой объем прибыли банка вырос всего на 22%, активы достигли отметки 0,5 трлн долл., а рыночная капитализация – только 50 млрд долл. США, что вполне сопоставимо с капитализацией крупных российских банков. Причиной отставания от конкурентов сталачрезмернаявовлеченностьбанкавоперациинарынке ценных бумаг с фиксированным доходом. Правда, LehmanBrothersсебяпроявил,выступивконсультантомпри поглощенииAT&TкомпанииBellSouth,крупнейшемпоглощении в США в 2006 г. Приключения четверки в России К России у Goldman Sachs особый интерес. В начале прошлогогодабанкобъявиловозможномначалеработывСНГ. Аналитики банка выступили с позитивным прогнозом экономического развития России. В исследовании экспертов говорилось, что к 2027 г. экономика России станет самой мощнойвЕвропе.ТогдажебылзарегистрированегодочернийинвестиционныйбанквРоссии–ООО«ГолдманСакс». Кстати, после дефолта 1998 г. Goldman Sachs покинул Россию,асегодняшнийинтереспродиктованвернувшимсяжеТаблица1 Основныепоказателиработы10крупнейшихпоразмерукапитализацииинвестиционныхбанковСШАза2006финансовыйгод(млрд.долл.) GoldmanSachsGroup91,12974,389,53770,0312,82838,20118,591,1435,78626,65676,0000,8110,682,771,1426959 MorganStanley88,93083,217,47251,298,981120,6524,720,6735,36421,13478,0000,4310,662,451,5257845 MerrillLynch&Co.79,02174,527,49946,5810,06841,29923,540,8939,03819,2135,6000,049,872,211,4760300 LehmanBrothersHoldings39,96250,194,00722,917,98503,54522,800,8019,19120,88225,0000,4510,852,131,2427090 FranklinResources33,4535,551,26719,7522,829,4996,8113,346,68418,96511,353,8321,534,831,228000 TheCharlesSchwabCorp.23,6464,401,22769,2427,8448,9923,472,505,00824,5000,0027,174,931,6813000 TheBearStearnsCompanies18,27517,712,05340,4211,59350,43221,980,5912,12916,9352,5000,1510,741,450,8114409 MellonFinancialCorp.18,0315,010,89814,8317,9141,4787,242,174,67619,20995,00023,9918,483,721,3917100 AmeripriseFinancial14,0568,250,6319,937,64104,17211,870,617,9257,9600,0023,071,871,3711858 T.RowePriceGroup13,1951,890,52922,7427,872,76519,6519,132,42721,80335,000121,1625,375,251,614605 Всего:419,698325,1135,1236,7715,553861,03316,074,18168,2319,723308,420,08616,8423,1611,345241166 Источник.Reuters,годовыеотчетыкомпаний,холдингов. Название Капитализацияна 11.05.07 Число сотрудников,чел. Выручка Чистая прибыль Прирост чистой прибыли загод,% Рентабельность продаж (ROS),% Активы Прирост активов загод,% Рентабельность активов (ROA),% Собственный капитал Рентабельность капитала (ROE),% Активы под управлением Активы вуправлении/ Активы P/E (Капитализация/ Прибыль) P/B(Капитализация/ балансовый капитал) Бета |