|
Это означает, что мелкие ущербы (потери) встречаются гораздо чаще, чем крупные. Вероятностные распределения ущербов характеризуют так называемые чистые риски. Они связаны со случайными событиями,влекущими за собой только неположительные последствия: убытки или ситуацию, при которой положение остается тем же самым, не улучшаясь. В противоположность этому, распределение результатов деятельности, представленное на рис. 1.3, характеризуют так называемые спекулятивные риски. Они предполагают возможность получения как негативных, так и положительных результатов. Именно к ним относятся все финансовые риски, связанные с вложением денежных средств. Практически все риски вне зависимости от категорий, источников, подходов к управлению ими можно классифицировать с нескольких различных позиций [5, 41, 44, $6,58]. С точки зрения значимости для организации выделяют динамические и статические риски. Динамический риск это риск случайных колебаний результатов деятельности как в лучшую, так и в худшую строну, не способных значимо повлиять на жизнеспособность организации. Как правило, это спекулятивные риски, не слишком значительные по величине, которые при принятии их организацией слабо коррелируют друг с другом. Статический риск риск возникновения событий, ситуаций, в результате возникновения которых под угрозу ставится дальнейшая деятельность организации, жизнеспособность отдельных направлений деятельности, отдельных проектов. Это риск качественных, катастрофических потерь, в результате возникновения которых организация уже не сможет функционировать в прежнем режиме. С точки зрения особенностей учета выделяют систематические и несистематические риски. Систематический риск это риск, обусловленный влиянием значимых факторов. Заметим, что «значимость» обычно рассматривается в рамках некоторой модели. Систематические риски обычно являются достаточно значительными по величине и их уровень не должен значимо снижаться в 16 |
*’• *» 15 /(х) — функция плотности или распределения вероятностей достижения определенных результатов. Например, в интервале (х3,х4) находятся плановые ожидания, тогда слева — область неблагоприятных отклонений, а справа — область благоприятных отклонений от ожидаемого значения. С учетом этого, на практике риск может быть выражен через распределение вероятностей только неблагоприятных результатов. Однако в общем случае их подмножество не может быть однозначно определено, так как оно зависит от оценки ожидаемых значений хозяйственным субъектом. Их распределение вероятностей также не может быть точно установлено. Некоторое представление о законе их распределения может дать статистика, отражающая тенденции развития рассматриваемого финансового показателя за прошлый период. Обычно распределение ущербов имеет форму убывающей кривой (см. рис. 1.3.). Это означает, что мелкие ущербы (потери) встречаются гораздо чаще, чем крупные. Рис. 1.3. График функции плотности распределения ущербов. Вероятностные распределения ущербов характеризуют так называемые чистые риски. Они связаны со случайными событиями, влекущими за собой только неположительные последствия: убытки или ситуацию, при которой положение остается тем же самым, не улучшаясь. В противоположность этому, распределение результатов деятельности, представленное на рис. 1.3, характеризуют так называемые спекулятивные риски. Они предполагают возможность получения как негативных, так и положительных результатов. Именно к ним относятся все финансовые риски, связанные с вложением денежных средств. Практически все риски вне зависимости от категорий, источников, подходов к управлению ими можно классифицировать с нескольких различных позиций [5,41,44, 56, 58]. С точки зрения значимости для организации выделяют динамические и статические риски. Динамический риск это риск случайных колебаний результатов деятельности как в лучшую, гак и в худшую строну, не способных значимо повлиять на жизнеспособность организации. Как правило, это спекулятивные риски, нс слишком значительные по величине, которые при принятии их организацией слабо коррелируют друг с другом. Статический риск риск возникновения событий, ситуаций, в результате возникновения которых под угрозу ставится дальнейшая деятельность организации, жизнеспособность отдельных направлений деятельности. отдельных проектов. Это риск качественных, катастрофических потерь, в результате возникновения которых организация уже не сможет функционировать в прежнем режиме. С точки зрения особенностей учета выделяют систематические и несистематические риски. Систематический риск эго риск, обусловленный влиянием т.н. значимых факторов. Заметим, что «значимость» обычно рассматривается в рамках некоторой модели. Систематические риски обычно являются достаточно значительными по величине и их уровень не должен значимо снижаться в рамках большого портфеля или с течением времени, в противном случае факторы, их определяющие целесообразно игнорировать и данные риски могут быть отнесены к несистематическим. Систематические риски являются основным предметом исследования при оценке и управлении рисками. Несистематический риск риск, источниками которого и чувствительностью к которому при их опенке и управлении можно пренебречь. В отношении несистематических рисков должен действовать |