|
Ипотечная система Германии «Стройсбережение» строится несколько по иному принципу. Это* форма целевого накопления денег, являющаяся предпосылкой для получения кредитов под выгодные проценты для строительства, приобретения или реконструкции собственного жилья. * Основная идея системы «Стройсбережение» состоит в, том, что желающие построить жилье вносят постоянные персонифицированные сбережения в общий фонд. Путем возрастающих сбережений,они друг другу оказывают помощь. Заключением договора со «Стройсбережением» и его следующими денежными вкладами лицо, заинтересованное в стройсбережении, т.е. постоянно вносящее деньги в Стройбанк, получает право на обеспеченную выгодную ссуду, и со своей стороны представляет банку соответствующие гарантии надежности. Важным достоинством системы «Стройсбережение» является^ тот факт, что она независимо от колебаний процентных ставок на рынке капитала придерживается постоянного процентного показателя. Поэтому она особенно пригодна для широких кругов населения как надежная система для приобретения частного жилья без процентного риска. Следует отметить, что в Германии существует еще основных способа финансирования строительства жилья: амортизационная ипотека и страховая ипотека. Каждый из них имеет свои преимущества и недостатки в зависимости от материального положения заемщика, конкретной ситуации на рынке ипотечных кредитов и того, в каких целях будет использоваться финансируемое жилье. Амортизационная ипотека, или аннуитет, традиционная форма финансирования строительства, которую предлагают сберкассы, ипотечные и коммерческие Это кредит с ежегодным платежом в счет долга и выплатой процентов. Размер платежа определяется по договоренности между кредитором и заемщиком. Вначале он обычно составляет 1 процент, но с течением времени может меняться в зависимости от возможностей и намерений заемщика. 49 |
Между тем, инструментом реализации американской государственной ипотечной политики стало создание Федеральной ассоциации ипотечного кредитования или компании «Фэнни Мэй», которая возникла в 1938 году как правительственная организация. Основная функция «Фэнни Мэй» в Соединенных Штатах заключалась в обеспечении ликвидности жилищного рынка и социальной стабильности, что она и обеспечивала в течение 30 лет. Удалось это сделать благодаря тому, что она под гарантии Правительства, закрепленные законодательно, стала выпускать ценные бумаги, облигации и долговые обязательства, которые можно было погасить до востребования. Выпуск ценных бумаг, обеспеченных ипотечным залогом, позволил перевести риск от вкладчика, кредитора к самому инвестору, а сгладить разницу между пассивами и активами позволили долговые обязательства до востребования. Ипотечная система Германии «Стройсбережение» строится несколько по иному принципу. Это форма целевого накопления денег, являющаяся предпосылкой для получения кредитов под выгодные проценты для строительства, приобретения или реконструкции собственного жилья. Основная идея системы «Стройсбережение» состоит в том, что желающие построить жилье вносят постоянные персонифицированные сбережения в общий фонд. Путем возрастающих сбережений они друг дру1у оказывают помощь. Заключением договора со «Стройсбережеиием» и его следующими денежными вкладами лицо, заинтересованное в стройсбережении, то есть постоянно вносящее деньги в Стройбанк, получает право на обеспеченную выгодную ссуду, и со своей стороны представляет банку соответствующие гарантии надежности. Важным достоинством системы «Стройсбережение» является тот факт, что она независимо от колебаний процентных ставок на рынке капитала придерживается постоянного процентного показателя. Поэтому она особенно пригодна для широких кругов населения как надежная система для приобретения частного жилья без процентного риска. 33 В Германии существует еще два основных способа финансирования строительства жилья: амортизационная ипотека и страховая ипотека. Каждый из них имеет свои преимущества и недостатки в зависимости от материального положения заемщика, конкретной ситуации на рынке ипотечных кредитов и того, в каких целях будет использоваться финансируемое жилье. Амортизационная ипотека, или аннуитет, традиционная форма финансирования строительства, которую предлагают сберкассы, ипотечные и коммерческие банки. Это кредит с ежегодным платежом в счет долга и выплатой процентов. Размер платежа определяется по договоренности между кредитором и заемщиком. Вначале он обычно составляет 1 процент, но с течением времени может меняться в зависимости от возможностей и намерений заемщика. Страховая ипотека способ финансирования жилья, состоящий в том, что заемщик выплачивает лишь проценты по кредиту (весь срок на полную сумму ссуды), но не производит платежей в счет погашения. Однако сам по себе кредит не погасится. Для того чтобы это произошло своевременно, заключает долгосрочный договор страхования жизни на твердо установленную сумму, выплата которой погашает ссуду по истечении срока договора (обычно через 25-30 лет). Поскольку процент, начисляемый на страховые сбережения, ниже ипотечного процента, страховая ипотека имеет смысл лишь в случае, когда заемщик получает при этом значительные налоговые льготы. Что касается российской системы ипотеки, то при ее создании за основу была принята американская двухуровневая система, дорабатываемая с учетом российского законодательства. Это было обусловлено тем, что необходимо наличие сильного в финансовом и методологическом плане федерального центра в виде Агентства по ипотечному жилищному кредитованию, которое уже создано, но предполагается и его региональные представительства, что даст возможность целенаправленного формирования 34 |