|
6. Наличие собственных долгосрочных заемных источников финансирования запасов (СДИ) определяется по формуле: С ДИ = СК ВОА + ДКЗ или СДИ = СОС + ДКЗ, 2.02 Где: ДКЗ долгосрочные кредиты и займы (раздел IV баланса «Долгосрочные обязательства»). 7. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ): ОИЗ = С ДИ + ККЗ, 2.03 Где: ККЗ краткосрочные кредиты и займы (раздел V баланса «Краткосрочные обязательства»). В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками формирования: 1.Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств ДСОС = СОС-3, 2.04 где: ДСОС прирост (излишек) собственных оборотных средств; 3 запасы (раздел II баланса). 2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (ДСДИ) ДСДИ = С ДИ-3, 2.05 3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов (ДОИЗ) ДОИЗ = ОИЗ 3, 2.06 Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируются в трехфакторную модель (М): М = (ДСОС; ДСДИ; ДОИЗ), 2.07 82 |
• уровень профессиональной подготовки производственных и финансовых менеджеров, их умение постоянно учитывать изменения внутренней и внешней среды и др. Практическая работа по анализу показателей абсолютной финансовой устойчивости осуществляется на основании данных бухгалтерской отчетности (формы № 1,5). В ходе производственного процесса на предприятии происходит постоянное пополнение запасов товарно-материальных ценностей. В этих целях используется как собственные оборотные средства, так и заемные источники (краткосрочные кредиты и займы). Изучая излишек или недостаток средств для формирования запасов, устанавливаются абсолютные показатели финансовой устойчивости (рис. 2.2.). Для детального отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов используется система показателей (Таблицы 6 и 7,Приложение 1): 1. Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода устанавливается по формуле: СОС = СК ВОА, Где: СОС собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) на конец расчетного периода; СК — собственный капитал (раздел III баланса «Капитал и резервы»); ВОА внеоборотные активы (раздел I баланса). 2. Наличие собственных долгосрочных заемных источников финансирования запасов (СДИ) определяется по формуле: СДИ = СК ВОА + ДКЗ или СДИ = СОС + ДКЗ, Где: ДКЗ долгосрочные кредиты и займы (раздел IV баланса «Долгосрочные обязательства»). 52 3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ): ОИЗ = СДИ + ККЗ, Где: ККЗ краткосрочные кредиты и займы (раздел V баланса «Краткосрочные обязательства»). Рис.2.2. Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками формирования. 1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств ДСОС = СОС-3, где: ДСОС прирост (излишек) собственных оборотных средств; 3 запасы (раздел II баланса). 53 2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (ДСДИ) ДСДИ = СДИ-3, 3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов (ДОИЗ) ДОИЗ = ОИЗ 3, Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируются в трехфакторную модель (М): М = (ДСОС; ДСДИ; ДОИЗ) Данная модель характеризует тип финансовой устойчивости предприятия. На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости (Табл. 6, Приложение 1). Первый тип финансовой устойчивости можно представить в виде следующей формулы: М = (1, 1, 1), т.е. ДСОС > 0; ДСДИ>0; ДОИЗ > 0. Абсолютная финансовая устойчивость (М() в современной России встречается очень редко. Второй тип (нормальная финансовая устойчивость) можно выразить формулой: М2 = (0, 1, 1), т.е. ДСОС < 0; ДСДИ > 0; ДОИЗ > 0. Нормальная финансовая устойчивость гарантирует выполнение финансовых обязательств предприятия. Третий тип (неустойчивое финансовое состояние) устанавливается по формуле: М3 = (0, 0, 1), т.е. ДСОС < 0; ДСДИ < 0; ДОИЗ > 0. Четвертый тип (кризисное финансовое положение) можно предста5Ц |