|
тивными при управлении рисками инвестиционных проектов, реализуемых в отраслях ЛГ1К, являются следующие методы: 1. Динамические: хеджирование; финансовый инжиниринг; 2. Статические: страхование; заблаговременная закупка кормов, сырья и материалов; изменение размеров и/или условий предоставления займов; индексация цен на поставляемые участниками проекта товары и услуги; резервирование средств. Важнейшими рисками проектов, реализуемых КарачаевоЧеркесскими предпринимательскими структурами, функционирующими в агропромышленном комплексе республики, являются именно риски экономического окружения. В этой связи мы полагает, что применение динамических методов риск-менеджмента может обеспечить более высокие результаты по сравнению со статическими. Вместе с тем, полномасштабное применение динамических методов предполагает наличие относительно развитых финансовых рынков. С учетом указанных обстоятельств, мы считаем необходимым проанализировать статические инструменты риск-менеджмента, которые, хотя, и имеют меньшую эффективность по сравнению с динамическими, могут успешно использоваться сельскохозяйственными предприятиями КЧР без видимых ограничений. Статические инструменты риск-менеджмента не требуют частого вмешательства субъекта управления. Зачастую к ним прибегают единовременно, ставя своей целью по возможности более полно избежать воздействия того или иного негативного фактора. Так, ра |
экономического окружения, определение которых было дано в параграфе 2.1. Статические методы управления с наибольшей эффективностью могут использоваться при управлении иными видами рисков, не входящих в упомянутую группу. Проанализировав представленные в Приложении 8 инструменты рискменеджмента, автор пришел к выводу, что наиболее эффективными при управлении рисками инвестиционных проектов, реализуемых в отраслях пищевой промышленности, являются следующие методы: 1. Динамические: 1.1. Хеджирование; 1.2. Финансовый инжиниринг; 2. Статические: 2.1. Страхование; 2.2. Заблаговременная закупка сырья и материалов; 2.3. Изменение размеров и/или условий предоставления займов; 2.4. Индексация цен на поставляемые участниками проекта товары и услуги; 2.5. Резервирование средств. Как было показано в параграфе 2.1., важнейшими рисками проектов, реализуемых российскими предприятиями пищевой промышленности, являются именно риски экономического окружения. В этой связи автор полагает, что применение динамических методов риск-менеджмента может обеспечить более высокие результаты по сравнению со статическими (динамические методы управления рисками будут детально рассмотрены в параграфе 3.2.). Вместе с тем, полномасштабное применение динамических методов предполагает наличие относительно развитых финансовых рынков. Как следствие, на современном этапе развития российской экономики их применение будет более актуальным для инвестиционных проектов, ориентированных на экспорт продукции пищевой промышленности, либо НО финансируемых иностранными инвесторами, хотя с учетом наблюдаемых тенденций развития российских финансовых рынков их значение в ближайшей перспективе существенно возрастет. С учетом указанных обстоятельств автор считает необходимым проанализировать статические инструменты риск-менеджмента, которые, хотя и имеют меньшую эффективность по сравнению с динамическими, могут успешно использоваться российскими пищевыми предприятиями без видимых ограничений. Статические инструменты риск-менеджмента, как уже отмечалось, не требуют частого вмешательства субъекта управления. Зачастую к ним прибегают единовременно, ставя своей целью по возможности более полное избежание воздействия того или иного негативного фактора. Так, разовое страхование на случай стихийных бедствий, порчи оборудования, преступлений и т.п. может осуществляться на самой ранней стадии проекта (или по мере строительства соответствующих объектов, поставки оборудования и др.). При этом договор страхования действует в течение достаточно длительного периода времени (или периодически пролонгируется), и его условия практически не подвержены корректировке. Единовременный подход к управлению рисками в ряде случаев является единственно возможным. Типичным примером является отказ от сотрудничества с ненадежными поставщиками или от использования непроверенных технологий. Вместе с тем, возможность использования ряда статических методов способом, отличным от единовременного, ставит задачу определения путей их оптимизации. Основным критерием при реализации системы риск-менеджмента является максимальная эффективность при достижении достаточного уровня защищенности проекта. В этой связи возникает необходимость определения критерия указанной достаточности. 111 |