|
рамках одного подход и получение «интервальных», а не «точечных» характеристик показателей эффективности проекта. Считается, что метод наиболее полно отражает всю гамму неопределенностей, с которой может столкнуться реальный проект. Недостаток: сложность реализации метода на практике. 75. Метод исторических симуляции Для определения величины риска инвестиционного портфеля используется историческое распределение доходов элементов портфеля. Таким образом, осуществляется процесс переоценки портфеля с учетом изменения рыночных факторов каждого элемента портфеля, существовавших на определенном интервале в прошлом, и отражающейся в вероятностно распределенной функции возможных потерь исследуемого портфеля. Недостатки: сложность получения необходимого достоверного массива информации и сложность практической реализации метода. 16. Методы, основывающиеся на применении игровых моделей Использование игровых моделей на основе минимаксных стратегий. Для этого используют критерии Лапласа, критерии Вальда; критерии Гурвица-и критерий Сэвиджа. Недостаток необходим значительный массив статистической информации и возможных условиях реализации проекта. 17. Формализованное описание неопределе}тости Наиболее точный и наиболее сложный с технической точки зрения метод. Предполагает определение показателей ожидаемой эффективности проекта, путем преобразование исходной информации о факторах неопределенности в информацию о вероятностях отдельных условий реализации и соответствующих показателях эффективности и интервалах их изменения. Основными показателями, используемыми для сравнения различных инвестиционных проектов (вариантов проекта) и выбора лучшего из них являются показатели ожидаемого интегрального эффекта. Недостатки; трудности, связанные с получением необходимой статистической информации для построения распределения вероятностей и сложность 42 |
361 75. Метод исторических симуляции Для определения величины риска инвестиционного портфеля используется историческое распределение доходов элементов портфеля. Таким образом, осуществляется процесс переоценки портфеля с учетом изменения рыночных факторов каждого элемента портфеля, существовавших на определенном интервале в проV 1 шлом, и отражающейся в вероятностно распределенной функции возможных потерь исследуемого портфеля. Недостатки: сложность получения необходимого достоверного массива информации и сложность практической реализации метода. 16. Методы, основывающиеся на применении игровых моделей Использование игровых моделей на основе минимаксных стратегий. Для этого используют критерий Лапласа, критерий Вальда, критерий Гурвица и критерий Сэвиджа. Недостаток — необходим значительный массив статистической информации и возможных условиях реализации проекта._________________________ 17.Формализованное описание неопределенности Наиболее точный и наиболее сложный с технической точки зрения метод. ПредпоНЮлагает определение показателей ожидаемой эффективности проекта, путем преобразование исходной информации о факторах неопределенности в информацию о вероятностях отдельных условий реализации и соответствующих показателях эффективности и интервалах их изменения. Основными показателями, используемыми для сравнения различных инвестиционных проектов (вариантов проекта) и выбора лучшего из них являются показатели ожидаемого интегрального эффекта. Недостатки: 1) трудности, связанные с получением необходимой статистической информации для построения распределения вероятностей и сложность расчетов. 18.Постадийная оценка рисков проекта Постадийная риски определяются на каждой стадии проекта отдельно, а затем находится суммарный риск по всему проекту. Обычно в проекте выделяются три стадии: подготовительная, строительная и стадия функционирования. Все расчеты выполняются дважды: 1)на момент составления проекта; 2) после выявления его наиболее опасных элементов. В последнем случае разрабатывается перечень мер, реализация которых позволит уменьшить степень риска. [ля оценки рисков используется экспертный метод, алгоритм которого состоит из (ующих полного перечня возможных по фазам жизненного цикла проекта жирование рисков по степени важности для Определение уровня интегрального риска проекта по стадиям >тная |