|
фелем через слияние, приобретение, создание или ликвидацию подразделений, а также перераспределение ресурсов между различными направлениями деятельности. Портфель направлений деятельности предприятия (корпоративный портфель) это совокупность бизнес-единиц, принадлежащих одному владельцу. Разработанные для оценки направлений деятельности с целью их развития или сужения (прекращения) качественные методы портфельного анализа позволяют оценивать бизнес-единицы по двум критериям: • относительная привлекательность рынка (стратегической зоны хозяйствования); • конкурентоспособность предприятия (бизнес-единицы) на этом рынке. По сути, портфельные матрицы являются приложением кластерного анализа к двумерным пространствам, разработанным для крупных бизнес структур корпоративного типа. Предполагается, что для успешного функционирования в условиях нестабильной внешней среды, какой является и экономика переходного типа, портфель диверсифицированной компании должен быть сбалансирован. Сбалансированность портфеля означает, что: 1. Поток денежной наличности положителен или, по крайней мере, таков, что обеспечивает равенство денежной наличности, генерируемой зрелыми и стареющими видами бизнеса, и суммы, расходуемой на развитие зарождающихся и растущих видов бизнеса. То есть должно быть обеспечено разумное сочетание хозяйственных подразделений, испытывающих потребность в капитале для своего роста (как правило, это будущие перспективные направления), с хозяйственными единицами, располагающими некоторым избытком капитала. 2. Производимая предприятием продукция находится на разных стадиях жизненного цикла. Считается, что чем больше у предприятия видов 75 |
83 2.2. Портфельный анализ как методический инструментарий процесса диверсификации Концепция стратегических бизнес единиц и стратегических зон хозяйствования, безусловно, является ключевой в стратегическом менеджменте, без реализации которой вряд ли возможно обеспечить устойчивое развитие диверсифицированного предприятия. Однако решение о процессе диверсификации деятельности принимается на основе портфельного анализа и анализа основных деловых способностей (ключевых компетенций) предприятия (ем. н. 2.3). Традиционно портфельный анализ текущей деятельности диверсифицированного предприятия основывается на следующих предположениях. 1. Каждое направление бизнеса структурно обособлено, то есть представляет собой стратегическую единицу бизнеса, объединяющую все виды деятельности по обслуживанию отдельных сегментов рынка или СЗХ. Это означает, что деловые способности предприятия воплощены в ряде продуктов, для производства которых выделены бизнес-единицы. 2. Организованное по принципу бизнес-единиц предприятие имеет дивизиональную структуру управления и, соответственно, три уровня принятия стратегических решений: в центральном офисе (материнской компании) разрабатываются решения, касающиеся корпоративной (портфельной) стратегии; решения по деловой стратегии разрабатываются на уровне бизнес-единиц; решения по функциональным стратегиям разрабатываются на уровне функциональных подразделений. 3. Портфельная стратегия включает решения о направлениях диверсификации, то есть решения, касающиеся управления корпоративным портфелем через слияние. приобретение, создание или ликвидацию подразделений, а также перераспределение ресурсов между различными направлениями деятельности. Портфель направлений деятельности предприятия (корпоративный портфель) это совокупность бизнес-единиц, принадлежащих одному владельцу. Разработанные для оценки направлений деятельности с целью их развития 84 или сужения (прекращения) качественные методы портфельного анализа позволяют оценивать бизнес-единицы по двум критериям: • относительная привлекательность рынка (стратегической зоны хозяйствования); • конкурентоспособность предприятия (бизнес-единицы) на этом рынке. По сути, портфельные матрицы являются приложением кластерного анализа к двумерным пространствам, разработанным для крупных бизнес-структур корпораIHBHO1O типа. Предполагается, что для успешного функционирования в условиях нестабильной внешней среды, какой является и экономика переходного типа, портфель диверсифицированной компании должен быть сбалансирован. Сбалансированность портфеля означает, что: 1. Поток денежной наличности положителен или, по крайней мере, таков, что обеспечивает равенство денежной наличности, генерируемой зрелыми и стареющими видами бизнеса, и суммы, расходуемой на развитие зарождающихся и растущих видов бизнеса. То есть должно быть обеспечено разумное сочетание хозяйственных подразделений, испытывающих потребность в капитале для своего роста (как правило, это будущие перспективные направления), с хозяйственными единицами, располагающими некоторым избытком капитала. 2. Производимая предприятием продукция находится на разных стадиях жизненного цикла. Считается, что чем больше у предприятия бизнесов, занимающих ведущее, сильное или благоприятное положение (см. табл. 2.3), тем лучше его портфель. 3. Норма прибыли на активы, норма рентабельности или другой показатель эффективности деятельности должны удовлетворять целям компании. Приблизительно 75% компаний списка Форчун-500 и многие более мелкие компании с широким ассортиментом продуктов или услуг используют ту или иную форму портфельного анализа при формировании своей стратегии. Проведенные в США исследования показали, что фирмы, применяющие портфельный анализ. |