|
ми, которые называются факторами неопределенности, а в рисковой ситуации —факторами риска. Основываясь на результатах работы [78, с. 4], рассмотрим механизм формирования риска экономической несостоятельности промышленного предприятия. Будем предполагать, что в ходе выполнения производственного цикла имеется ряд показателей и их запланированных значений, которых необходимо достигнуть установлено время 7° производственного цикла, совокупный объем затрат Z0 для финансирования всех звеньев процесса, объемы закупаемых исходных материалов г°(1), г°(2), ..., г (т), объемы выпуска продукции различных видов Р°(1), У°(2), У°(п) и объем денежных поступлений (выручки) 5й в результате реализации продукции. В ходе производственного цикла реальные значения этих показателей будут ниже, чем их запланированные значения вследствие проявления факторов риска. Таким образом, необходимо рассматривать реальные объемы закупаемых исходных материалов r( 1), г(2), ..., г{т), объемы выпуска продукции различных видов V(l), V(2), ..., V{n) и объем выручки S как случайные величины, описывающие последствия принятия решения о проведении конкретного производственного цикла. В соответствии с вышесказанным, уровнем риска экономической несостоятельности, формируемого в ходе производственного цикла, является величина 2 6 0 RS = E ' S0S Л ■So у (5.1) где S фактический объем будущей выручки в ходе предстоящего производственного цикла, So планируемый объем, E(S) математическое ожидание случайной величины S. Уровень риска экономической несостоятельности формируется в результате деятельности всех производственных звеньев предприятия. Укрупненно можно выделить три определяющих звена «Сырье», «Производство», |
можности отклонения конечного результата функционирования объекта управления от цели, для достижения которой принимается решение» [42, с. 191]. Другое определение дано в [38, с. 30]: «уровень хозяйственного риска является агрегированной теоретической оценкой “опасности” не достичь цели, ради которой принимается решение». Для количественного выражения уровня риска используется понятие показателя уровня риска [42, с. 191]: показателем уровня риска называется уровень риска, выраженный но определенному правилу в некоторой числовой шкале. Перейдем теперь к количественной интерпретации механизма формирования риска экономической несостоятельности промышленного предприятия. Мы будем предполагать, что в ходе выполнения производственного цикла имеется ряд показателей и их запланированных значений, которых необходимо достигнуть установлено время 7° производственного цикла, совокупный объем затрат Z0 для финансирования всех звеньев процесса, объемы закупаемых исходных материалов г°(1), г°(2), ..., г°(/и), объемы выпуска продукции различных видов V°(l), V°(2), ..., V°(«) и объем денежных поступлений (выручки) S0 в результате реализации продукции. В ходе производственного цикла реальные значения этих показателей будут ниже, чем их запланированные значения вследствие проявления факторов риска. Таким образом, фактически мы должны рассматривать реальные объемы закупаемых исходных материалов г(1), г(2), ..., rim), объемы выпуска продукции различных видов V(l), V(2), ..., V(n) и объем выручки S как случайные величины, описывающие последствия принятия решения о проведении рассматриваемого производственного цикла. Значением уровня риска по отношению к показателю X будем называть ожидаемое значение потерь по отношению к плановому значению показате 77 (Здесь и далее символом E(Y) обозначается математическое ожидание случайной величины У). Данный показатель аналогичен показателю уровня риска как ожидаемого относительного ущерба, рассмотренному в монографии Г.Б. Клейнера, В.Л. Тамбовцева и P.M. Качалова [42, с.2061. Как было описано выше, риск экономической несостоятельности состоит в возможности недостаточности генерируемого денежного потока в ходе деятельности предприятия для покрытия понесенных при этом затрат. Поэтому мы можем принять следующее определение: уровнем риска экономической несостоятельности, формируемым в ходе рассматриваемого производственного цикла, называется величина RS = E где S фактический объем будущей выручки в ходе предстоящего производственного цикла, а 5о планируемый объем. Здесь необходимо напомнить, что понятие риска возникает тогда, когда речь идет о неопределенных будущих последствиях принимаемых решений. Следовательно, об уровне риска экономической несостоятельности производственного цикла можно говорить до момента полного завершения этого цикла. После того, как производственный цикл завершен фактическим поступлением выручки за реализованную продукцию в объеме S, речь должна идти о состоявшейся реализации риска. Термин «реализация риска» используется по аналогии с терминами теории вероятностей, где фактически наблюдаемые значения случайной величины называются ее реализацией. Уровень риска экономической несостоятельности формируется в результате деятельности всех производственных звеньев предприятия. В результате деятельности каждого отдельного звена формирование уровня риска, происходит за счет двух групп причин. Первая группа причин обусловлена, главным образом, возможностью неполной ресурсной обеспеченности деятельности данного производственно |