|
• характер распределения риска, который дает возможность страховщику с достаточной степенью точности определить потребность в средствах на выплату страхового возмещения и страховых сумм в тот или иной период времени; • срок страхования; • объем аккумулируемых денежных ресурсов; • потребность в инвестиционном доходе. Особую роль в формировании инвестиционной политики территории играет страхование жизни, так как для этой подотрасли страхования характерен длительный срок действия договоров, и наступление обязательств по выплатам страхового обеспечения обычно наступает лишь по окончании действия этих договоров. Это позволяет инвестировать значительную часть резервов по страхованию жизни в относительно долгосрочные проекты. Страховые организации, занимающиеся страхованием жизни имеют высокую потребность в инвестиционном доходе, поскольку, во-первых, демонтируется тариф; во-вторых, по многим видам страхования жизни в условиях страхования предусматривается участие страхователей в прибылях страховщика. Поэтому страховые организации, проводящие страхование жизни, вырабатывая инвестиционную стратегию, основное внимание уделяют прибыльности активов. Поэтому инвестиции в недвижимость и ипотеку осуществляются в основном компаниями, проводящими страхование жизни. Страховые организации, проводящие рисковые виды страхования, как правило, имеют дело со сроком страхования не более года. Объем аккумулируемых ресурсов в этих компаниях меньше, так как отсутствует накопительная часть взносов. Основное внимание уделяется в таких страховых компаниях обеспечению ликвидности активов, потребность в которых обусловлена характером риска, который может кумулироваться, быть катастрофическим и т.д. Значительную долю ценных бумаг таких компаний занимают обычно ценные бумаги с фиксированным доходом, которые обеспечивают страховщику быстроту реализаций в случае крупных убытков. |
В настоящее время, как уже отмечалось в первой главе исследования, в целом, инвестиционный капитал отечественных страховых компаний очень небольшой, особенно в сравнении с развитыми странами. Например, страховые компании Европы, США и Японии управляют общим объемом вложенных в экономику средств на сумму в 4 трлн. долл. Об инвестиционном потени^ало российских страховщиков говорят следующие цифры. Сумма поступлений страховых взносов за 1998 год составила 42 млрд. руб.; совокупную величину страховых резервов на начало 1999 г. можно оценить в сумму не менее 12 13 млрд.руб., а величину собственных средств страховых компаний в 3-4 млрд.руб. Таким образом, совокупные инвестиционные возможности страхового рынка России на начало 1999 года составляли приблизительно 1 5 1 7 млрд.руб.1 Объем ресурсов, аккумулируемых российский страховым рынком совсем невелик, поскольку невелики финансовая мощность наших страховщиков и объем их операций, и особенной степени это относится к региональным страховым компаниям. Чтобы объемы инвестиций страховых компаний занимали значительное место в инвестиционных процессах на уровне региона, должна быть сформирована соответствующая региональная политика в отношении страхового рынка. Серьезное влияние на осуществление реальной инвестиционной политики страховой организации оказывают следующие факторы: • характер распределения риска, который дает возможность страховщику с достаточной степенью точности определить потребность в средствах на выплату страхового возмещения и страховых сумм в тот или иной период времени; ♦ срок страхования; • объем аккумулируемых денежных ресурсов; ♦ потребность в инвестиционном доходе. О собую роль в ф ормировании инвестиционной политики территории играет страхование жизни, та как для этой подотрасли страхования характерен длительный срок действия договоров и наступление обязательств по выплатам страхового обеспечения обычно наступает лишь по окончании 1Рассчитано автором по материалам Росстразнадзора. 220 действия этих договоров. Это позволяет инвестировать значительную часть резервов по страхованию жизни в относительно долгосрочные проекты. Страховые организации, занимающиеся страхованием жизни имеют высокую потребность в инвестиционном доходе, поскольку, во-первых, дисконтируется тариф; во-вторых, по многим видам страхования жизни в условиях страхования предусматривается участие страхователей в прибылях страховщика. Поэтому страховые организации, проводящие страхование жизни, вырабатывая инвестиционную стратегию, основное внимание уделяют прибыльности активов. Поэтому инвестиции в недвижимость и ипотеку осуществляются в основном компаниями, проводящими страхование жизни. Страховые организации, проводящие рисковые виды страхования, как правило, имеют дело со сроком страхований не боле года. Объем аккумулируемых в этих компаниях ресурсов в этих компаниях меньше, так как отсутствует накопительная часть взносов. Основное внимание уделяется в таких страховых компаниях обеспечению ликвидности активов, потребность в которых обусловлена характером риска, который может кумулироваться, быть катастрофическим и тд . Значительную долю ценных бумаг таких компаний занимают обычно ценные бумаги с фиксированным доходом, которые обеспечивают страховщику быструю реализацию в случае крупных убытков. Исходя из сказанного, средства резервов по страхованию жизни являю тся основным и наиболее важным источником инвестиций страховых организаций, в том числе и на уровне территории. Об этом наглядно свидетельствует и опыт зарубежных стран, где основная часть инвестиций, как указано выше, осуществляется за счет средств, поступающих по страхованию жизни (80% этих вложений обеспечиваются операциями по страхованию жизни). В России же сложилась совершенно иная ситуация. До начала демонополизации страхового рынка, благодаря значительным усилиям со стороны государства по распространению страхования, договоры страхования жизни был весьма популярны среди населения: их имели 70-80% трудоспособного населения России. Такие договоры заключались сроком на пять лет и использовались государством а качестве кредитных ресурсов. В дальнейшем, по мере ухудшения экономической ситуации в стране и в связи со слабой ролью должна быть сформирована соответствующая региональная политика в отношении страхового рынка. 4,Особую роль в формировании инвестиционной политики территории играет страхование жизни, так как для этой подотрасли страхования характерен длительный срок действия договоров, что позволяет инвестировать значительную часть резервов по страхованию жизни в относительно долгосрочные проекты. Для проведения эффективной инвестиционной политики на территориях региона, региональные страховые компании, в первую очередь, должны существенно расширять объем операций по долгосрочному страхованию жизни. 5. В целях расширения объема страховых операций по страхованию жизни, региональные страховые компании должны быстро адаптироваться к рыночной ситуации и гибко реагировать на меняющиеся требования потребителей рынка страховых услуг. В то же время государство также могло бы взять на себя ряд важных функций: популяризация долгосрочного страхования жизни; создание регионального фонда, за счет отчислений региональных страховых компаний; установление особого порядка контроля на уровне территории по данному виду страхования; регламентация порядка инвестирования средств резервов по страхованию жизни. 6. Инвестиционная политика территорий в настоящее время не подкрепляется в должной мере необходимой страховой защитой. Создание и поддержка региональных компаний рассматривается как новый активный элемент инвестиционной политики области. Региональные страховые компании в их развитом состоянии могли бы использовать страховые резервы в виде инвестиционных ресурсов на первоочередные областные программы. 7.Страховую защиту имущественных интересов инвесторов обеспечивают такие классические виды страхования, как страхование имущества и гражданской ответственности. Кроме того, к таким страховым операциям относится страхование финансовых инвестиций от политических и коммерческих рисков, страхование экспортных кредитов, страхование банковских депозитов и т.д. Очевидно, что нестабильность политической и экономической ситуации в нашей стране значительно затрудняет возможности надежной страховой защиты и усложняет процессы инвестиционных вложений, в том числе и в региональные проекты. |