|
исследования М. Вороиовицкого [61, 62] имели хорошую основу и в трудах ряда зарубежных экономистов. Так, Б. Клейн, Р. Кроуфорд и А. Алчиян [98] провели анализ того, как использование активов для взаимодействия с одним из партнеров приводит к вертикальной интеграции. В работе [158] П. Болтон и М. Винстон распространили ситуацию двух участников цепочки на нескольких участников как вертикальной, так и горизонтальной интеграции. Ими была исследована также совместная собственность интегрирующихся структур и ее роль в вертикальной интеграции. В работе С. Гуриева, И. Поспелова, А. Петрова и А. Шананина [72] отражен совершенно другой подход к проблеме интеграции. Они рассматривают поведение поставщиков образовательных услуг при наличии возможности реализации образовательных услуг по двум каналам: традиционному и инновационному. Авторы показали, что в определенных случаях у поставщиков образовательных услуг, действующих в рамках холдинговых технологических цепочек, появляются стимулы к интеграции в холдинговую группу. В качестве фактора, инициирующего подобные тенденции, выступает система минимизации неблагоприятных изменений конъюнктуры рынка. Особую группу составляют работы, посвященные ценообразованию в системе взаимосвязанных поставщиков образовательных услуг. Так, Л. Кручинип и А. Сморгонский [111] рассматривают «открытую» систему услугодателей, часть услуг которой сбывается на внешнем рынке, а часть реализуется для своих внутренних нужд. Как оказалось, подобные модели сводятся к межотраслевым моделям В. Леонтьева и могут иметь содержательную интерпретацию. Так, авторы установили закономерности возникновения тенденции к неограниченному росту цен. В частности, показано, что при сильной замкнутости поставщиков образовательных услуг такой образовательный сектор может выступать генератором инфляции издержек. Продолжением данного исследования явилась работа тех же авторов [112], в которой рассматривается ситуация выхода цен из-под контроля с поглощением 12 |
уровне в сфере услуг, охарактеризуем в общих чертах положение дел в данном вопросе. Важной вехой в изучении закономерностей функционирования комплексов технологически связанных предприятий можно считать серию статей М. Вороновицкого [60, 61, 62]. Существенной особенностью его исследований является рассмотрение короткой (двухзвенной) технологической цепочки предприятий. Так, в работе [60] поднимается вопрос о целесообразности образования предприятиями интегрированных хозяйственных структур типа финансово-промышленных групп на основе перекрестного владения собственностью. При этом исследуется механизм вертикальной интеграции одновременно на рынках товаров и капитала, обусловленный перекрестным владением собственностью предприятий, являющихся звеньями . технологической цепочки "поставщик-потребитель’'. Суть моделируемой ситуации выдача поставщиком, обладающим свободным капиталом, кредита потребителю под процент ниже рыночного для осуществления и удешевления его инвестиций. Как показало исследование, при определенных величинах перекрестной собственности объединение оказывается выгодным обоим’ участникам интеграции и порождает устойчивую тенденцию к развитию данного процесса. Следовательно, в рассматриваемой работе основным механизмом, провоцирующим активизацию интеграционных связей, является кредит под инвестиции инновационного характера. Примечательно, что работа [60] базировалась на предварительных результатах более раннего исследования [62], а позже некоторые ее положения и выводы были уточнены, обобщены и усилены в работе [61]. Отметим, что исследования М. Вороновицкого [60, 61] имели хорошую основу и в трудах ряда зарубежных экономистов. Так, Б. Клейн, Р. Кроуфорд и А. Алчиян [313] провели анализ того, как использование активов для взаимодействия с одним из партнеров приводит к вертикальной интеграции. В работе [312] П. Болтон и М. Винстон распространили ситуацию двух участников цепочки на нескольких участников как вертикальной, так и горизонтальной интеграции. Ими была исследована также совместная собственность интегрирующихся фирм и ее роль в вертикальной интеграции. В работе С. Гуриева, И. Поспелова, А. Петрова и А. Шананина [195] отражен совершенно другой подход к проблеме интеграции. Они рассматривают поведение предприятия с возможностью сбыта и закупки продукции по двум каналам: традиционному, стабильному, но характеризующемуся неплатежами, и новому коммерческому, с полной оплатой, но нестабильному. Авторы показали, что в определенных случаях у предприятий, действующих в рамках длинных технологических цепочек, появляются стимулы к интеграции в финансово-промышленную группу. В качестве фактора, инициирующего подобные тенденции, выступает система неплатежей, позволяющая избежать издержек реализации, смягчить ограничения ликвидности и минимизировать неблагоприятные изменения конъюнктуры рынка. Одновременно с этим авторы выявили, что одной из причин, приводящих к возникновению неплатежей внутри системы технологически взаимосвязанных предприятий, являются высокие условно-постоянные издержки. Следовательно, основным механизмом, провоцирующим интеграционные процессы, является инерционность такого компонента совокупных затрат предприятия, как постоянные затраты. Особую группу составляют работы, посвященные ценообразованию в системе взаимосвязанных предприятий. Так, JI. Кручинин и А. Сморгонский [149] рассматривают "открытую" систему предприятий, часть продукции которой сбывается на внешнем рынке, а часть реализуется для своих внутренних нужд. Как оказалось, подобные модели сводятся к межотраслевым моделям В. Леонтьева и могут иметь содержательную интерпретацию. Так, авторы установили закономерности возникновения тенденции к 79 неограниченному росту цен. В частности, показано, что при сильной замкнутости предприятий производственного сектора друг на друга за счет взаимных поставок и при малой доле их продукции, поставляемой на свободный рынок, такой производственный сектор может выступать генератором инфляции издержек. Продолжением данного исследования явилась работа тех же авторов [148], в которой рассматривается ситуация выхода цен из-под контроля с поглощением предприятия-аутсайдера и образованием предприятия-монополиста. То есть авторы рассматривают внешнюю ценовую среду и цены на взаимные поставки предприятий в качестве генератора интеграции предприятий путем поглощения одного из них другим. Хорошее дополнение исследований JI. Кручинина и А. Сморгонского работа А. Плещинского [204], в которой рассматривается закрытая система технологически взаимосвязанных предприятий, функционирующих на основе механизма трансфертных цен. Автор показал, что при развитом финансовом рынке подобная система цен выгодна поставщику, потребителю и государству при любых соотношениях собственных средств участников и их потребностей в оборотных средствах; при неразвитом финансовом рынке система трансфертных цен выгодна им при наличии кредитоспособного поставщика и недостатке средств у потребителя. Рассматривая модель А. Плещинского, можно отметить, что основной механизм, инициирующий интеграционные процессы, механизм трансфертных цен. Важным моментом данной модели является учет в явной форме двух налогов: на добавленную стоимость и на прибыль. В подавляющем большинстве модельных работ по вертикальной интеграции фактор налогов вообще не рассматривается. Из исследований, посвященных ценовым эффектам в вертикально интегрированных технологических цепочках, на наш взгляд, следует особо выделить работы В. Капитоненко. Так, на основе анализа затратного механизма ценообразования [129] им был выявлен эффект торможения инфляции в цепных |