|
Создание и деятельность ФПГ технологического направления получило развитие в нефтегазодобыче и нефтепереработке, в металлургии и производстве композитных материалов, машиностроении, деревообработке и производстве материалов для обеспечения жилищного строительства, в ИСК. Российское право определяет три способа создания ФПГ: 1. Формирование ФПГ ее участниками в добровольном порядке или путем консолидации одним участником группы приобретенных им пакетов акций других участников. В этом случае группа формируется преимущественно из предприятий и финансовых институтов, находящихся в частной собственности. Данный способ предполагает возможность создания ФПГ: в форме ОАО {ФПГ акционерное общество); путем передачи участниками группы находящихся в их собственности пакетов акций в доверительное управление одному из участников {ФПГ траст); путем приобретения одним из участников пакетов акций других компаний, становящихся участниками групп {ФПГвладелец пакетов акций). г 2. Создание ФПГ по решению Правительства РФ в тех случаях, когда состав участников группы формируется только из государственных федеральных предприятий, а также учреждений и организаций, финансируемых из федерального бюджета. При этом необходимо руководствоваться Постановлением «О делегировании полномочий Правительства РФ по управлению и распоряжению федеральной собственностью»1. 3. Формирование групп на основе межправительственных соглашений при интеграции в ФПГ фирм и финансово-кредитных учреждений, прежде всего стран-членов СНГ. Российские участники групп определяются Правительством РФ. При этом доля государственной собственности российских участников ФПГ не может превышать 25%. Таким образом главными принципами формирования ФПГ являются: добровольность вхождения предпринимательских организаций в состав ' Такие проекты создания ФПГ подлежат предварительной экспертизе, осуществляемой Министерством экономики. Министерством финансов и Государственным комитетом по антимонопольной политике. 17 |
В проектировании, формировании и деятельности ФПГ, можно выделить три основных аспекта: организационноэкономический, региональный и отраслевой (технологический). Способы организации, формы и методы функционирования ФПГ, должны обеспечить эффективность их деятельности и способствовать консолидации промышленного и финансового капитала, а также справедливому распределению прибыли. Таким образом повышается заинтересованность входящих в ФПГ финансовокоммерческих структур во вложении средств в производство. Это, в свою очередь, должно повлечь за собой нормализацию финансово-экономического положения на производстве и его рентабельную работу в условиях рынка без привлечения централизованных финансовых ресурсов. Отдельно можно назвать такие организационно-экономические приоритеты, как сочетание интересов крупных и мелких производителей при осуществлении совместной деятельности, создание конкурентной рыночной среды и противодействие формированию монополий. Региональные ФПГ развиваются в регионах с диверсифицированной экономической структурой. Создание и деятельность ФПГ технологического направления получило развитие в нефтегазодобыче и нефтепереработке, в металлургии и производстве композитных материалов, машиностроении, деревообработке и производстве материалов для обеспечения жилищного строительства, в ИСК. Федеральный закон "О финансово-промышленных группах" [20] содержит целый ряд положений, отсутствовавших в Указе Президента РФ № 2096 и последующих актах Правительства РФ. В нем впервые введены понятия ФПГ и ее участников, центральной компании ФПГ, а также определение транснациональных ФПГ. Ряд статей закона специально посвящен регламентации деятельности ФПГ и контроля за их деятельностью. Некоторые вопросы в законе существенно уточнены. Среди них вопросы государственной регистрации, в том числе требования к документам, представляемым для государственной регистрации ФПГ и пр. Закон рассматривает ФПГ как совокупность юридических лиц, объединивших полностью или частично свои материальные и нематериальные активы на основе договора о создании ФПГ для реализации инвестиционных и иных проектов и программ, направленных на повышение конкурентоспособности и расширение рынков сбыта товаров и услуг, повышение эффективности производства, создание новых рабочих мест, а также в целях технологической или экономической интеграции. В соответствии с законом в состав ФПГ в качестве участников могут входить коммерческие организации (в том числе иностранные) за исключением общественных и религиозных организаций (объединений). Две категории участников являются обязательными при создании ФПГ: организации, действующие в сфере производства товаров и услуг, а также банки и иные кредитные организации. Кроме них, в состав участников ФПГ в целях обеспечения ее инвестиционного процесса могут входить инвестиционные институты, негосударственные пенсионные и иные фонды, страховые организации. Допускается участие в ФПГ УП в порядке и на условиях, определяемых собственником. Дочерние ХО и предприятия могут входить в состав ФПГ только вместе со своим основным обществом (УП-учредителем). Все участники ФПГ решением своих компетентных органов управления направляют представителей в состав совета управляющих высший орган управления ФПГ. В качестве специфического участника ФПГ может рассматриваться центральная компания ФПГ. Закон предусматривает двоякую возможность образования ФПГ и, соответственно, двоякий статус центральной компании. Если ФПГ создается в виде основного и ряда дочерних обществ, то в роли центральной компании выступает основное общество. В этом случае центральная компания (основное общество) в соответствии с гражданским законодательством России имеет возможность определять решения, принимаемые дочерними обществами. Если же ФПГ создается на основе договора, заключаемого ее участниками как равноправными партнерами, тогда и центральная компания учреждается как юридическое лицо всеми участниками ФПГ на договорной основе. Следовательно, определение правового статуса, а значит, и компетенции центральной компании происходит по согласованию между всеми участниками ФПГ. Схожим образом определяется компетенция центральной компании ФПГ и в том случае, если она создается в форме ХО, а также ассоциации, союза. Российское право определяет три способа создания ФПГ: 1. Формирование ФПГ ее участниками в добровольном порядке или путем консолидации одним участником группы приобретенных им пакетов акций других участников. В этом случае группа формируется преимущественно из предприятий и финансовых институтов, находящихся в частной собственности. Данный способ предполагает возможность создания ФПГ: в форме ОАО (ФПГ акционерное общество); путем передачи участниками группы находящихся в их собственности пакетов акций в доверительное управление одному из участников (ФПГ траст); путем приобретения одним из участников пакетов акций других компаний, становящихся участниками групп (ФПГ владелец пакетов акций). 2. Создание ФПГ по решению Правительства РФ в тех случаях, когда состав участников группы формируется только из государственных федеральных предприятий, а также учреждений и организаций, финансируемых из федерального бюджета. При этом необходимо руководствоваться Постановлением «О делегировании полномочий Правительства РФ по управлению и распоряжению федеральной собственностью». Такие проекты создания ФПГ подлежат предварительной экспертизе, осуществляемой Министерством экономики. Министерством финансов и Государственным комитетом по антимонопольной политике. 3. Формирование групп на основе межправительственных соглашений при интеграции в ФПГ фирм и финансовокредитных учреждений, прежде всего стран-членов СНГ. Российские участники групп определяются Правительством РФ. При этом доля государственной собственности российских участников ФПГ не может превышать 25%. Таким образом главными принципами формирования ФПГ являются: добровольность вхождения предпринимательских организаций в состав группы; соблюдение норм антимонопольного законодательства; обязательность учета индивидуальных особенностей (специфики), входящих в объединение структур. Как показывает анализ, сегодня четко обозначились два пути создания ФПГ: в первом – инициатива исходит сверху, от государственных структур; во втором инициатива объединения принадлежит самим предпринимательским организациям. В реальной жизни явно преобладает второй вариант. Он позволяет предпринимательским организациям самостоятельно находить выгодных партнеров как по технологической цепочке, так и в порядке финансового взаимодействия. Вариант создания ФПГ "сверху" позволяет быстрее решить организационные проблемы и применяется при наличии крупномасштабных проектов, для реализации которых целесообразно формировать мощный финансовопромышленный комплекс. Второй принцип формирования ФПГ связан с необходимостью соблюдения норм антимонопольного законодательства. Дело в том, что в условиях несовершенного антимонопольного законодательства и пока еще слабого правого регулирования деятельности ФПГ существует реальная опасность сосредоточения в руках этих групп огромной экономической мощи. И, наконец, третий принцип, имеющий весьма важное значение для процедуры формирования ФПГ это индивидуальный характер создания рассматриваемых объединений. Формирование ФПГ это сложный договорный процесс, имеющий собственную логику развития, и определяется она прежде всего отраслевой структурой, текущим состоянием организаций данной отрасли, а также ситуацией на рынке. На первом этапе создания организации-участника принимают решение о создании ФПГ и учреждении центральной (головной) компании, которая формирует программу, согласует ее с учредителями и потенциальными участниками. Она же определяет состав членов ФПГ и проводит необходимую организационную работу по учреждению ФПГ. В современной рыночной экономике возможны различные варианты формирования ФПГ. Достаточно перспективной формой ФПГ является холдинг. Холдинговой (или держательской – от слова to hold – держать) компанией признается организация, независимо от ее организационно-правовой формы, в состав активов которой входят контрольные пакеты акций других организаций и предприятий. Под контрольным пакетом акций понимается любая форма участия в капитале организаций, которая обеспечивает безусловное право принятия и отклонения определенных решений на общем собрании его участников (акционеров, пайщиков) и в его органах управления (в том числе наличие «Золотой акции», права «вето», права непосредственного назначения директоров и т.п.). |