|
169 -Ц ■ч * Продолжение таблицы 27 1 2 3 Анализ коэффициентов ликвидности Коэффициент текущей ликвидности 1,089 1,137 Промежуточный коэффициент ликвидности 0,206 0,232 Коэффициент текущей ликвидности (платежеспособности) 0,098 0,145 Чистые оборотные активы 2222,000 3773,000 Анализ оборотных средств Наличие собственных оборотных средств 20660,000 20500,000 (Излишек) недостаток собственных оборотных средств -1001,000 -4451,000 Средняя величина оборотных активов 29230,000 Средняя величина запасов 23306,000 Средняя величина дебиторской задолженности 2500,000 Средняя величина денежной наличности 3255 Коэффициент оборачиваемости оборотных активов 8,010 Период оборота оборотных активов, дни 45,571 Коэффициент оборачиваемости запасов 7,935 Период оборота запасов, дни 45,998 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 93,648 Период оборота дебиторской задолженности, дни 3,898 Коэффициент оборачиваемости денежной наличности 71,9 Период оборота денежной наличности, дни 5,08 Коэффициент загрузки средств в обороте, коп. 12,48 А I Г ? А ?* * 1л $* * > По данным таблицы видно, что оборачиваемость оборотных средств хозяйствующего субъекта за год 2005 увеличилась на 3,8 дня с 44,7 до 48,5 дня. Это привело к уменьшению коэффициента оборачиваемости средств на 0,7 оборота —с 8,2 до 7,5 оборота и к увеличению коэффициента загрузки средств в обороте на 0,0104 руб./руб. Изменение скорости оборота оборотных средств произошло в результате уменьшения объема выручки на 1920 тыс. рублей. За 2006 год оборачиваемость оборотных средств хозяйствующего субъекта ускорилась на 2,9 дня с 48,5 до 45,6 дня. Это привело к увеличению коэффициента оборачиваемости средств на 0,51 оборота с 7,5 до 8,01 оборота и к снижению коэффициента загрузки средств в обороте на 0,0079 руб./руб. Изменение скорости оборота оборотных средств было достигнуто в результате увеличения объема выручки на 8201 тыс. рублей. Используя один из способов решения моделей в детерминированном факторном анализе, можно рассчитать влияние каждого из этих факторов на общее ускорение оборачиваемости оборотных средств. * |
не обеспеченных собственными средствами сверхнормативных запасов нормируемых средств. По ненормируемым оборотным средствам иммобилизация определяется сопоставлением статей баланса по разделу II оборотного актива баланса с соответствующими статьями раздела 1У-У пассива баланса. Чтобы покрыть излишние суммы предприятие вынуждено использовать дополнительные источники. Проведем анализ эффективности использования оборотных активов ОАО "Красногорский комбинат автофургонов" (Табл. 17 и 18): Таблица 17 Анализ эффективности использования оборотных активов ОАО ''Красногорский комбинат автофургонов" за 2003 год, тыс. руб. Показатель на начало периода на конец периода Оборотные активы 32618 32507 Краткосрочные обязательства 25229 21238 Денежные средства 1258 1521 Краткосрочная дебиторская задолженность 8086 10615 Краткосрочные финансовые вложения 2247 4136 Внеоборотные активы 21453 2072 Капитал и резервы 28842 31989 Задолженность перед персоналом 106 418 Поставщики и подрядчики 3817 2424 Выручка 80469 93373 Себестоимость 70750 77379 Запасы 17775 15566 Задолженность перед государственными фондами 2011 406 Коэффициент текущей ликвидности 1,293 1,531 Промежуточный коэффициент ликвидности 0,459 0,766 Коэффициент текущей ликвидности (платежеспособности) 0,050 0,072 Чистые оборотные активы 7389,000 11269,000 Наличие собственных оборотных средств 13323,000 33165,000 (Излишек) недостаток собственных оборотных средств -4452,000 17599,000 Средняя величина оборотных активов 32562,500 Средняя величина запасов 16670,500 Средняя величина дебиторской задолженности 9350,500 Коэффициент оборачиваемости оборотных активов 2,868 Период оборота оборотных активов, дни 127,289 Коэффициент оборачиваемости запасов 4,642 Период оборота запасов, дни 78,635 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 9,986 Период оборота дебиторской задолженности, дни 36,552 Коэффициент загрузки оборотных средств в обороте, руб/руб 0,3487 Таблица 18 Анализ эффективности использования оборотных активов ОАО "Красногорский комбинат автофургонов" за 2004 год, руб. Показатель на начало периода на конец периода Оборотные активы 32506529,44 54682790,31 Краткосрочные обязательства 21238073,5 27903529,07 Денежные средства 1520772,44 1942636,56 Краткосрочная дебиторская задолженность 10614499,11 8693228,97 Краткосрочные финансовые вложения 4136344 2817964 Внеоборотные активы 20720430,48 21760075,76 Капитал и резервы 31988886,42 48622821,5 Задолженность перед персоналом 418051,49 664586,82 Поставщики и подрядчики 2423514,71 4204307,42 Выручка 1 \ 1 188622691,7 Себестоимость 146166603,3 Запасы 15565529,53 29967368,66 Задолженность перед государственными фондами ' 406045,32 438609,14 Коэффициент текущей ликвидности 1,531 1,960 Промежуточный коэффициент ликвидности 0,766 0,482 Коэффициент текущей ликвидности (платежеспособности) 0,072 0,070 Чистые оборотные активы 11268455,94 26779261,24 Наличие собственных оборотных средств 14516067,46 32170249,12 (Излишек) недостаток собственных оборотных средств -1049462,07 2202880,46 Средняя величина оборотных активов 43594659,875 Средняя величина запасов 22766449,095 Средняя величина дебиторской задолженности 9653864,040 Коэффициент оборачиваемости оборотных активов 4,327 Период оборота оборотных активов, дни 84,359 Коэффициент оборачиваемости запасов 6,420 Период оборота запасов, дни 56,851 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 19,539 Период оборота дебиторской задолженности, дни 18,681 Коэффициент загрузки оборотных средств в обороте, руб/руб 0,1207 По данным таблиц видно, что оборачиваемость оборотных средств хозяйствующего субъекта за год ускорилась на 42.9 дня —с 127.3 до 84.4 дня. Это привело к увеличению коэффициента оборачиваемости средств на 1.46 оборота с 2.89 до 4.33 оборота и к снижению коэффициента загрузки средств в обороте на 0,228 руб./руб. Изменение скорости оборота оборотных средств было достигнуто в результате взаимодействия двух факторов: 1) увеличения объема выручки. 2) увеличения среднего остатка оборотных средств. Используя один из способов решения моделей в детерминированномг факторном анализе, можно рассчитать влияние каждого из этих факторов на общее ускорение оборачиваемости оборотных средств. Величину экономического эффекта, полученного от ускорения оборачиваемости оборотных средств, можно определить, используя коэффициент загрузки средств в обороте. Если коэффициент загрузки уменьшился на 0,228 руб./руб., следовательно, общая сумма экономии оборотных средств от всего объема выручки составляет: -0,228 х 188622691,7 = 43005973,70 руб. Управление нормированием запасов —это очень важный и ответственный участок работы. От оптимальности запасов зависят все конечные результаты деятельности предприятия. Эффективное управление запасами и их нормирование позволяет ускорить оборачиваемость капитала и повысить его доходность, уменьшить текущие затраты на их хранение, высвободить из текущего хозяйственного оборота часть оборотных активов, реинвестируя их в другие активы. 3.2. Анализ оборотных активов и их составляющих Анализу оборотных активов в трудах российских и зарубежных исследователей отведено значимый и хорошо исследованный сектор. Методик и подходов к анализу оборотного капитала, как совокупности оборотных активов и их элементов в отдельности, существует множество, они освещены в работах таких отечественных экономистов как В.В.Ковалев, И.А.Бланк, Г.В.Савицкая, С.Б.Барнгольц и др. Предлагаемые основы методики анализа финансового состояния, преднач значенные для обеспечения управления финансовым состоянием предприятия и |