|
162 В этой связи возникает необходимость в оценке эффективности системы бюджетирования, что и было выполнено на базе фактических данных ГУП «Ижевский завод ячеистого бетона УССТ №8». Оценивая модель поведения предприятия, следует отметить, что предприятие выбрало для себя одновременную максимизацию прибыли, продаж и экономического роста, что в жестких условиях российской экономики не позволяет оптимизировать стратегию экономического субъекта, использующего ограниченные финансовые ресурсы и имеющие в качестве фактора, препятствующего развитию предприятия прежней задолженности. Таким образом, ГУП «Ижевский завод ячеистого бетона наличие пытается выжить в условиях рынка, изыскивая все возможные внешние и нутренние ресурсы, направленные на повышение эффективности использования капитала, в том числе и за счет внедрения управленческого учета, а также систематизации планирования, учета и анализа. По реально осуществляемой действующим предприятием модели поведения в диссертации выполнен расчет финансовой стратегии предприятия на основании фактических данных 2005-2006 гг., сформированных на основе внедренной системы комплексного бюджетирования. В результате было определено место хозяйствующего субъекта и его перспектива в матрице финансовых стратегий (рис. 3.2). При рассмотрении матриц финансовых стратегий на рис. 3.2, следует учитывать, что по методике Стояновой Е.С. [70, стр.401-405] зоны 4,5,6 рассматриваются как «зона успеха» или зона благополучия финансового состояния предприятия, а зоны 7,8,9 «зона дефицита», т.е. зона неблагополучного финансового состояния предприятия. Матрицы финансового состояния помогают прогнозировать «критический путь» предприятия на ближайшие годы, намечать допустимые пределы риска и выявлять порог возможностей предприятия. |
81 3.3. Оценка эффективности внедрения системы бюджетирования Комплексное планирование, основанное на системе бюджетирования финансово-хозяйственной деятельности экономического субъекта, позволяет максимизировать экономическое благополучие предприятия, посредством обеспечения более высокого уровня отдачи на вложенный капитал. При этом для хозяйствующего субъекта, его кредиторов и инвесторов всегда важно знать, является ли рост доходности капитала стабильным, соответствует ли более высокому уровню отдачи на вложенный капитал менее значительная, чем в прошлом, колеблемость указанного показателя. В этой связи возникает необходимость в оценке эффективности системы бюджетирования, что и было выполнено на базе фактических данных ОАО «МММЗ». Оценивая модель поведения ОАО «МММЗ», следует отметить, что предприятие выбрало для себя одновременную максимизацию прибыли, продаж и экономического роста, что в жестких условиях российской экономики не позволяет оптимизировать стратегию экономического субъекта, использующего ограниченные финансовые ресурсы и отягощенного грузом старых долгов. Серьезным отвлечением заработанной прибыли является содержание объектов социальной сферы, которое по российскому законодательству в большинстве случаях не уменьшает базу по налогу на прибыль. Жесткие условия насыщенного рынка метизов в свою очередь также ставят ограничения перед предприятием по максимизации продаж, а незначительный рост собственного капитала, в большей степени зависящий от внешних факторов, не позволяет форсировать экономическое развитие предприятия. Таким образом, ОАО «МММЗ» пытается выжить в условиях рынка, изыскивая все возможные внешние и внутренние ресурсы, направленные на повышение эффективности использования капитала, в том числе и за счет внедрения управленческого учета, а также систематизации планирования, учета и анализа. 82 По реально осуществляемой действующим предприятием модели поведения в диссертации выполнен расчет финансовой стратегии ОАО «МММЗ» на основании фактических данных 2001 года и прогнозных показателей финансового учета на 2002 год, сформированных на основе внедренной системы комплексного бюджетирования. В результате было определено место хозяйствующего субъекта и его перспектива в матрице финансовых стратегий (прил. 7). Согласно проведенным исследованиям (табл. 3.4) в 2001 году ОАО «МММЗ» находилось в 7 квадрате матрицы «Эпизодический дефицит», для которого характерна десинхронизация сроков потребления и поступления ликвидных средств (рис. 3.3). Для перехода во 2 квадрат матрицы «Устойчивое равновесие» необходим рост экономической рентабельности, позволяющей сокращать дефицит собственных оборотных средств, а также осуществлять инвестирование новых проектов, направленных на совершенствование технологической и производственной базы предприятия, в целях обеспечения роста объемов продаж на основе повышения ассортимента и качества производимой ОАО «МММЗ» продукции. Таблица 3.4 Результат финансово-хозяйственной деятельности ОАО «МММЗ», млн. руб. Показатели Заемные средства Проценты к уплате Налог на прибыль Долгосрочные финансовые вложения Добавленная стоимость Расходы по оплате труда Брутто результат эксплуатации инвестиций Текущие финансовые потребности Производственные инвестиции Прибыль от продажи имущества Показатели за 2001 год X 38,6 17,5 20,9 5,0 208,2 112,8 95,4 97,8 0,9 3,3 РФД -4,8 X РХД X 0,0 РФХД -4,8 Прогнозные показатели на 2002 г. X 67,2 27,6 9,1 5,0 259,9 112,8 147,1 175,8 0,9 4,1 РФД 25,5 X РХД X -25,5 РФХД 0,0 Примечания: РФД, РХД и РФХД соответственно результат финансовой, хозяйственной или финансово-хозяйственной деятельности предприятия. 84 Следует отметить, что даже без существенного наращивания рентабельности продаж или привлечения инвестиционных ресурсов, но при выполнении рассчитанной на основе системы бюджетов программы на 2002 год ОАО «МММЗ» сможет перейти к 3 квадрату матрицы «Неустойчивое равновесие», что предпочтительнее, чем существовавший в 2001 году «Эпизодический дефицит». Если удастся добиться существенного роста рентабельности основной деятельности, то ОАО «МММЗ» из 3 квадрата сможет переместиться к 5 квадрату «Атака», где целесообразно осуществлять политику диверсификации и подготовки к инвестиционному рывку. Матрицы финансового состояния помогают прогнозировать «критический путь» предприятия на ближайшие годы, намечать допустимые пределы риска и выявлять порог возможностей предприятия, однако целесообразность выбранной стратегии необходимо подтверждать расчетом предпринимательского риска. При оценке предпринимательского риска важно учесть колебания (нестабильность) показателя доходности от вложения капитала в активы предприятия во взаимосвязи с фактором времени. Риск вложений капитала выражается в неустойчивости уровня доходности. При этом целесообразно определять степень коммерческого риска по основной (операционной, эксплуатационной) деятельности, связанной с производством продукции, (пере)продажей товаров, выполнением работ, оказанием услуг; инвестиционной деятельности, направленной на передачу экономических ресурсов предприятия третьим лицам с целью извлечения доходов в течение долгосрочного периода времени, и финансовой деятельности, связанной с текущим размещением средств предприятия на краткосрочной основе вне его основной деятельности. На основании значения уровня предпринимательского риска можно не только выбирать предпочтительную для предприятия стратегию в целях предупреждения влияния неблагоприятных факторов экономического развития, но и оценивать эффективность системы планирования, основанную на бюджетировании доходов и расходов экономического субъекта. При этом |