|
166 работой по эффективному бюджетированию финансово-хозяйственной деятельности экономического субъекта, что и имеет место в конкретном случае с ГУП «Ижевский завод ячеистого бетона УССТ №8». Оценивая эффективность системы бюджетирования, следует отметить, что помимо снижения предпринимательского риска и изменения финансовой стратегии предприятия возможно также улучшение отдельных экономических показателей, характеризующих финансовое состояние экономического субъекта. Так, внедрение системы бюджетирования обеспечивает улучшение практически всех показателей, отражающих платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия, что подтверждает целесообразность применения комплексного финансового планирования деятельности экономического субъекта (табл. 3.6). Для обеспечения комплексности аналитического исследования применим бальную оценку финансового состояния предприятия Для применения данного метода комплексной оценки предлагается выбрать ряд отдельно рассматриваемых показателей или коэффициентов, рассчитанных по каждому разделу финансового анализа и составить «шкалу оценок» для различных значении каждого показателя, то есть определить возможные самые лучшие и самые худшие значения показателя, а также проставить им «оценку»: «1» «очень плохо», «2» «плохо», «3» «удовлетворительно», «4» «хорошо» и «5» «отлично» [71, стр.84]. Согласно приведенным данным, только внедрение системы бюджетирования позволяет «набрать» дополнительно 17 баллов в оценке финансового состояния предприятия, что обусловлено улучшением практически всех показателей финансового состояния предприятия. |
72 • выбрать ряд отдельно рассматриваемых показателей или коэффициентов, рассчитанных по каждому разделу финансового анализа; • составить «шкалу оценок» для различных значений каждого показателя, то есть определить возможные самые лучшие и самые худшие значения показателя, а также проставить им «оценку»: «1» «очень плохо», «2» «плохо», «3» «удовлетворительно», «4» «хорошо» и «5» «отлично»; • графически интерпретировать полученные результаты для всех исследуемых показателей. Следует отметить, что графический метод комплексной оценки можно применять как для одного предприятия за разные периоды (рис. 3.2), так и для разных экономических субъектов за один отрезок времени. Предложенная в работе «линия финансового состояния экономического субъекта» рассчитана на примере ОАО «МММЗ» с использованием «шкалы оценок», исходя из общепринятых нормативов Показатели финансового состояния, характеризующие... 1 (D 0) О S ° ш я ° I <^ в [= ч: .о " ^ о га " г^ '^ S о га 1=; г ID ^ i ^ m g о m '^ ч I ш ^ s л о e o ь к. обеспеченности собственным оборотным ' капиталом К. финансовой устойчивости К. финансовой зависимости К. текущей i ликвидности К.критической оценки Доля оборотных средств в активах Выручка от продаж Оборачиваемость дебиторской задолженности Оборачиваемость капитала Прибыль от реализации Прибыль до налогообложения Чистая прибыль Рентабельность активов Рентабельность собственного капитала Рентабельность выручки с продаж 1996 год 1 1997 год 1 1998 год 1999 ГОД 2000 год 2001 год ' 2 ^ ^ Р V > к \ 3 1 Д 1 i \ • d \ \ ) 1 1 S 3 i 1 N Г к 2 V ^ V X 3 ) ' ) \ 1 N < У. 2 ч 3 ч 1 f1 2 ч 3 1 ^ v ^ . ^ 1 2 3 к.^ А Л V ', ч / Ч 5 — " .^ 7.;.Рис. 3.2. Характеристика финансового состояния ОАО «МММЗ» за 1996-2001 годы 86 аналитического обеспечения решений по управлению рисками и разработка превентивных мер, ослабляющих воздействие негативных тенденций, расширяющих возможности использования позитивных изменений и позволяющих контролировать характер протекания этих процессов; самострахованию и страхованию, пер'едача части риска другим предприятиям путем хеджирования), так и квалифицированной работой по эффективному бюджетированию финансово-хозяйственной деятельности экономического субъекта, что и имеет место в конкретном случае с ОАО «МММЗ». Оценивая эффективность системы бюджетирования, следует отметить, что помимо снижения предпринимательского риска и изменения финансовой стратегии предприятия возможно также улучшение отдельных экономических показателей, характеризующих финансовое состояние экономического субъекта. Так, внедрение системы бюджетирования обеспечивает улучшение практически всех показателей, отражающих платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия, что подтверждает целесообразность применения комплексного финансового планирования деятельности экономического субъекта (табл. 3.6). Таблица 3.6 Балльная оценка финансового положения ОАО «МММЗ» Показатели финансового состояния предприятия 1. Коэффициент абсолютной ликвидности 2. Коэффициент быстрой ликвидности 3. Коэффициент текущей ликвидности 4. Доля оборотных средств в активах 5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 6. Коэффициент капитализации (соотношение заемного и собственного капитала) 7. Коэффициент финансовой независимости 8. Коэффициент финансовой устойчивости (с учетом долгосрочных обязательств) Комплексная оценка На31. По данным бухгалтерского учета Значение показателя 0,015 0,364 0,982 0,519 -0,019 1,122 0,471 0,471 X Количество баллов 0,30 0,07 0,20 10,00 0,00 13,64 7,25 1,00 32,47 12.01г. На основе системы бюджетирования Значение показателя 0,017 0,366 0,983 0,519 -0,017 1,119 0,472 0,472 X Количество баллов 0,34 0,08 0,22 10,00 0,00 13,72 7,27 1,01 32,64 87 Согласно приведенным данным только внедрение системы бюджетирования позволяет «набрать» дополнительно 0,23 балла в оценке своего финансового состояния. Кроме того, вследствие совершенствования методики планирования финансово-хозяйственной деятельности экономического субъекта, отмечается сокращение дефицита собственных оборотных средств на 10,2 млн. руб. в результате прироста собственного капитала предприятия всего лишь на 1,0 млн. руб.: -(0,019 0,017) * 511,7 = -10,2 млн. руб., где -0,019 и -0,017 значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, 511,7 млн. руб. стоимость оборотных активов ОАО «МММЗ» по состоянию на 31.12.01г. Таким образом, внедрение системы бюджетирования позволило ОАО «МММЗ» повысить обоснованность управленческих решений на основе рационально выбранной стратегии, снизить уровень предпринимательского риска и улучшить ряд показателей, отражающих финансовое положение предприятия. |