|
139 понятием «денежный поток». На разных этапах жизненного цикла предприятия формируются не только разные объемы денежных потоков, но и их виды. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности предприятия и позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале, что особенно важно для предприятий, находящихся на самом начальном этапе. Блок анализа 2. Отслеживание показателей финансовой устойчивости по этапам жизненного цикла предприятия и методика их расчета. Таблица 3.2 Блок контроля Показатели Формула расчета Стадия ЖЦП для приоритетного контроля Показателифинансовойустойчивости Коэффициент концентрации собственного капитала Собственный капитал Всего хоз. средств (нетто) 1 Коэффициент финансовой зависимости Всего хоз. средств (нетто) Собственный капитал 1 Коэффициент Л маневренности собственного капитала Собств. и оборотные средства Собственный капитал 1 Коэффициент концентрации заемного капитала Заемный капитал Всего хоз. средств (нетто) 1 Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств Собственный капитал Заемный капитал 1 Коэффициент структуры долгосрочных вложений Долгосрочные пассивы Внеоборотные активы 1,3 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств Заемный капитал Собственный капитал 1 Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия является более трудоемким и менее очевидным делом, чем анализ ликвидности. Очевидно показатели финансовой устойчивости менее жестко |
количества легко реализуемых активов. И то и другое говорит о необходимости более тщательного анализа этой проблемы. Сокращение среднего периода кредитования контрагентами может показывать некоторое недоверие к предприятию со стороны контрагентов. Контрагенты, предполагая, что предприятие не обладает необходимой ликвидностью, могут сокращать сроки кредита, что неблагоприятно скажется на платёжеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности при мобилизации средств имеет рекомендуемое значение 2. Если его значение опускается ниже 1, то это говорит о том, что краткосрочные обязательства не могут быть покрыты производственными запасами даже наполовину, что предвещает банкротство предприятия. Значение больше двух говорит об омертвлении оборотных средств. Лишние производственные запасы увеличивают себестоимость продукции и снижают прибыль. Считаем, что для достижения стабильности показателей платежеспособности необходимо уделять особое внимание движению денежных средств предприятия. Это вызвано тем, что осуществление практически всех видов хозяйственных операций предприятия генерирует определённое движение денежных средств в форме их поступления или расходования. Это движение денежных средств функционирующего предприятия во времени представляет собой непрерывный процесс и определяется понятием «денежный поток». На разных этапах жизненного цикла предприятия формируются не только разные объёмы денежных потоков, но и их виды. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатёжеспособности предприятия и позволяет сократить потребность предприятия в заёмном капитале, что особенно важно для предприятий, находящихся на этапе зарождения. Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия является более трудоёмким и менее очевидным делом, чем анализ ликвидности. Очевидно показатели финансовой устойчивости менее жестко ограничены в каких-либо количественных пределах, учитывая их постоянную текучесть. Поэтому анализ финансовых показателей можно производить путём частого сканирования и построения гармонических рядов. Если значения членов ряда колеблются около средней величины в пределах плюс-минус 15%, то можно сказать, что финансовое состояние предприятия стабильно. Если значения членов ряда колеблются во времени около кривой с положительным наклоном, то это может говорить о росте и 103 |