|
275 Поэтому в процедуру нахождения оптимального варианта распределения средств необходимо внести дополнительные условия: если взятие в долг невозможно, то 0 < %Щ < 1. Х , Х 2 Х п \ КJ Е, \J 2Си 1 • К,, Е, 1 ' • ^ Е г I •• *СтЕя 1 .. Е 0 0 .. 1 0 0) -! * 0 0 Ё I*) Поскольку вычисления производятся, основываясь на формуле дох о д а max, решающее значение имеют два последних столбца обратной матрицы. С их помощью можно найти границы интервала, которому должна принадлежать требуемая доходность Е, чтобы создание портфеля в классическом понимании было возможным. Обозначим через a\i] и /^соответственно координаты я+1 и п+2 столбцов матрицы W, тогда, поскольку вычисления производятся по формуле доход->max, верхняя и нижняя границы возможных значений Е определяется системой уравнений: если а[/]>0, если а[/]=0, если а[/]<0, если а[/']>0, если сф*]=0, если сф]<0. (4.5.9) К сожалению, сложность математических моделей Марковича ограничивает их практическое применение. Однако главная причина заключается даже не в сложности вычислений, а в типичном противоречии между точностью вычислительного алгоритма и возможностью получения достоверных исходных данных для его реализации. Теоретически обоснованные и точные Е = max -рга сф] ' о, 1-РМ 1-РЮ Ё = min / л max \ U, сф] ' -PW сф] |
124 I* < Х1 'х„^ • Хт 1 -? V Х2 7С„ X» ■■■X* S,] # 0 к* х«... хя4 / 0 К 4 ... Ея 0 0 Ё 1 ... 1 0 0) {*) (37) Поскольку вычисления производятся, основываясь на формулу доход-» max, решающее значение имеют два последних столбца обратной матрицы. С их помощью можно1 найти границы интервала, которому должна принадлежать требуемая доходность Е , чтобы создание портфеля в классическом понимании было возможным. Обозначим через а[/] и р[/]соответственно координаты л+1 и w+2 столбцов матрицы W \ тогда поскольку вычисления производятся по формуле доход-»max верхняя и нижняя границы возможных значений определяется системой уравнений (38). 1 1 (-№) «Ф1 ’ если «1<]>0. * 4." тах < 0. если сф]=0. 1 1 «-PW 1 «М • если 1 а[/)<0, а(/) * если сф']>0, Ё = minтам л 0. если а[/)=0. 1 -РИ 1 «[/) ’ если а[/]<0. т I _т К сожалению, сложность математических моделей Марковица ограничивает их практическое применение. Однако главная причина заключается даже не в сложности вычислений, а в типичном противоречии между точноI стью вычислительного алгоритма и возможностью получения достоверных исходных данных для его реализации. Теоретически обоснованные и точные расчеты часто выполняются на основе заведомо недостоверных данных, по |