моделей, как наиболее результативные и объективные, построенные на основе расчета относительных показателей по данным существующей отчетности малых организаций. Использование относительных показателей позволяет проводить сравнительный анализ организации с учетом видов экономической деятельности, и относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и затрудняют их сопоставление в динамике. Следует отметить, что для всех анализируемых методик характерно О » выделение следующих направлении анализа относительных показателей: показателей ликвидности и платежеспособности; показателей финансовой устойчивости; показателей деловой активности; показателей финансовых результатов деятельности. Показатели, характеризующие ликвидность включают расчеты коэффициентов: текущей ликвидности, срочной ликвидности, абсолютной ликвидности. Определение этих показателей производится следующим образом : 1) коэффициент абсолютной ликвидности: дс+ци ко где: ДС — денежные средства; ЦБб — быстрореализуемые ценные бумаги; К О -денежные краткосрочные обязательства. 2) коэффициент срочной ликвидности: Кс = ДС + ЦБб + ДЗ с КО где: ДЗ —дебиторская задолженность. 3) коэффициент текущей ликвидности: 15 О.В. Ефимова Финансовый анализ. М.бухгалтерский учет, 2002, с.507 59 |
Показатели, характеризующие ликвидность включают расчеты коэффициентов: текущей ликвидности, срочной ликвидности, абсолютной ликвидности. Показатели оценки финансовой устойчивости по этому подходу включают следующие коэффициенты: концентрация собственного капитала, финансовая зависимость, структура долгосрочных вложений, маневренность собственного капитала, концентрация заемного капитала, структура заемного капитала, соотношение заемных и собственных средств, долгосрочное привлечение заемных средств. Корреляционный анализ финансовых показателей малых ■> организаций на основе статистических данных показал,-что значительная часть этих коэффициентов демонстрируют аналогичную динамику, следовательно, часть показателей избыточна при осуществлении анализа финансового состояния организации. Показатели, характеризующие деловую активность, включают расчеты коэффициентов эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов: коэффициент оборачиваемости авансированного капитала; коэффициент оборачиваемости мобильных средств; коэффициент фондоотдачи; коэффициенты оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей, их соотношение. Преимуществами таких расчетов является сопоставимость сравниваемых показателей как в рамках отдельно организации в разные периоды времени, так и сравнение с организациями разных видов экономической деятельности. Недостатками являются: многогранность используемых наборов коэффициентов; достаточно сложно обоснованно, с учетом различных особенностей, устанавливать нормативные значения различных коэффициентов. Однако указанные недостатки не являются существенными. В настоящее время эти методики являются востребованными как наиболее приемлемый инструмент в оценке финансового состояния организации. Методики, основанные на агрегировании показателей отчетности, используют приемы преобразования финансовой отчетности по определенным признакам, информации для анализа. Малым организациям анализ необходим для принятия обоснованных решений без значительных затрат времени и ресурсов. Наиболее приемлемыми в практическом использовании субъектами малого бизнеса являются методики, основанные на расчетах и анализе моделей, как наиболее результативные и объективные, построенные на основе расчета относительных показателей по данным существующей отчетности малых организаций. Использование относительных показателей позволяет проводить сравнительный анализ организации с учетом видов экономической деятельности и относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и затрудняют их сопоставление в динамике. Следует отметить, что для всех анализируемых методик характерно « L > выделение следующих направлении анализа относительных показателей: показателей ликвидности и платежеспособности; показателей финансовой устойчивости; показателей деловой активности; показателей финансовых результатов деятельности. Показатели, характеризующие ликвидность включают расчеты коэффициентов: текущей ликвидности, срочной ликвидности, абсолютной 'Т С ликвидности. Определение этих показателей производится следующим образом : 1) коэффициент абсолютной ликвидности: КО где: ДС — денежные средства; ЦБб — быстрореализуемые ценные бумаги; КО — денежные краткосрочные обязательства. 2) коэффициент срочной ликвидности: к _ ДС + ЦБб + ДЗ КО где: ДЗ —дебиторская задолженность. 75 О.В. Ефимова Финансовый анализ. М.:Бухгалтерский учет, 2002, с.507 165 Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития организации, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности организации и отсутствию у нее средств для развития производства, а избыточная будет препятствовать развитию, увеличивать затраты организации излишними запасами и резервами. В процессе анализа необходимо иметь в ввиду, что определение финансового результата зависит от выбранной руководством организации финансовой политики и сформированной на ее основе учетной политики. В данном случае речь идет о возможности маневра (например, в части распределения затрат между годовой продукцией и незавершенным производством, списания расходов будущих периодов, создания резервов) в управлении величиной финансовых результатов как текущего, так и будущих периодов. Таким образом, большинство существующих методик по анализу, не применимы к оценке финансового состояния малых организаций. Наиболее приемлемыми в практическом использовании субъектами малого бизнеса являются методики, основанные на расчетах и анализе моделей, как наиболее результативные и объективные, построенные на основе расчета относительных показателей по данным существующей отчетности малых организаций. Предлагаемые решения полностью корреспондируются с подходами, принятыми в странах ЕС, что особенно важно, в связи с переходом системы учета в российских организациях на Международные стандарты финансовой отчетности. ф Как видно, из проведенного анализа, устойчивое финансовоэкономическое состояние малой организации определяется воздействием совокупности факторов, среди которых ключевыми являются: платежеспособность, финансовая устойчивость, деловая активность, эффективность финансовых результатов деятельности организации, причем эти факторы действуют в ряде случаев разнонаправлено, и оказывают решающее влияние на финансовую стабильность, укрепляя или наоборот, ослабляя ее. 194 |