4. Кризисное финансовое состояние, при котором организация является неплатежеспособным и находится на грани банкротства, так как основной элемент оборотного капитала запасы не обеспечены источниками их покрытия: дсосо дсд<о ДОИ <0 Рассмотренные выше методики определения финансовой устойчивости на основе абсолютных показателей имеют одновременно определенные преимущества и недостатки. Достоинствами предложенных подходов являются: простота и наглядность производимых расчетов; использование в расчетах фактических данных бухгалтерской отчетности без привлечения дополнительных источников. Недостатками рассмотренных методик расчетов финансовой устойчивости организации являются: расчеты производятся по состоянию на конкретный момент времени. В принятии управленческих решений необходим расчет уровня финансовой устойчивости в краткосрочном и долгосрочном периоде, а не только на определенную дату; при расчетах используются показатели бухгалтерского баланса на фиксированную дату. Со временем соотношение данных в балансе может изменяться, т.е. расчеты тоже будут меняться. Уровень финансовой устойчивости организации является важным показателем, характеризующим финансовое состояние организации, причем показателем комплексным. Недостатками методик, основанных на использовании абсолютных о показателей, являются: распространение тенденции предшествующих периодов на будущие периоды развития; отсутствие сопоставимости в показателях организации различных видов экономической деятельности. 71 |
4. Кризисное финансовое состояние, при котором организация является неплатежеспособной и находится на грани банкротства, так как основной элемент оборотного капитала запасы не обеспечены источниками их покрытия: ДСОС<£ ДСД<0 ДОИ <0 Рассмотренные выше методики определения финансовой устойчивости на 4 основе абсолютных показателей имеют одновременно определенные преимущества и недостатки. Достоинствами предложенных подходов являются: простота и наглядность производимых расчетов; использование в расчетах фактических данных бухгалтерской отчетности без привлечения дополнительных источников. Недостатками рассмотренных методик расчетов финансовой устойчивости организации являются: расчеты производятся по состоянию на конкретный момент времени. В принятии управленческих решений необходим расчет уровня финансовой устойчивости в краткосрочном и долгосрочном периоде, а не только на определенную дату; при расчетах используются показатели бухгалтерского баланса на фиксированную дату. Со временем соотношение данных в балансе может изменяться, т.е. расчеты тоже будут меняться. Уровень финансовой устойчивости организации является важным показателем, характеризующим финансовое состояние организации, причем показателем комплексным. Показатели деловой активности характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности. Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данной организации и аналогичных по сфере приложения капитала организаций. Качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация организации, выражающаяся в известности 161 клиентов, пользующихся услугами организации и др. Для реализации этого направления анализа необходимо учитывать сравнительную динамику основных показателей. Так, оптимально следующее соотношение74: Где ТПб, Тр, Так —соответственно темп изменения прибыли, рентабельности, авансированного капитала. Эта зависимость означает, что: экономический потенциал организации возрастает; по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, т.е. ресурсы предприятия используются более эффективно; прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения. Приведенное соотношение можно назвать «золотым правилом экономики организации». Возможны отклонения от этой идеальной зависимости, хотя не всегда их следует рассматривать как негативные. В настоящее время такое соотношение осложняется искажающим влиянием инфляции. Недостатками методик, основанных на использовании абсолютных показателей, являются: распространение тенденций предшествующих периодов на будущие периоды развития; отсутствие сопоставимости в показателях i организаций различных видов экономической деятельности. Методики, использующие относительные показатели включат расчеты коэффициентов по данным публичной бухгалтерской отчетности организаций. Использование такого вида методики в развернутом виде можно отследить в работах М.И.Баканова, А.Д.Шеремета, О.В.Ефимовой, Г.В.Савицкой, Л.Г.Скамай, АртеменкоВ.Г., В.В.Ковалева. Предложено несколько групп показателей, включающих: имущественное положение, ликвидность, финансовую устойчивость, деловую активность, рентабельность и положение на рынке ценных бумаг. 74Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.:«Финансы и статистика»,2005, с.245 162 |