|
Методики, использующие относительные показатели включат расчеты коэффициентов по данным публичной бухгалтерской отчетности организаций. Использование такого вида методики в развернутом виде можно отследить в работах М.И.Баканова, А.Д.Шеремета, О.В.Ефимовой, Г.В.Савицкой, Л.Г.Скамай, АртеменкоВ.Г., В.В.Ковалева. Предложено несколько групп показателей, включающих: имущественное положение, ликвидность, финансовая устойчивость, деловая активность, рентабельность и положение на рынке ценных бумаг. Изучение существующих методик анализа финансового состояния, позволило сделать вывод, что методики в современном виде не применимы к оценке финансового состояния малых организаций. Анализ финансовых показателей малых организации на основе статистических данных показал, что значительная часть этих коэффициентов демонстрируют похожую динамику, следовательно, часть показателей избыточна при осуществлении анализа финансового состояния. Субъекты малого бизнеса владеют полной, хотя и небольшой по объему, информацией по управлению малой организацией, соответственно нет необходимости рассматривать множество показателей для проведения анализа финансового состояния небольшой организации. Усложненные методы анализа применимы для крупных и средних организации, так как имеется огромный объем информации для анализа. Малым организациям анализ необходим для принятия обоснованных решений без значительных затрат времени и ресурсов. Наиболее приемлемыми в практическом использовании субъектами малого бизнеса являются методики, основанные на расчетах и анализе моделей, как наиболее результативные и объективные, построенные на основе расчета О относительных показателей по данным существующей отчетности малых организаций. Использование относительных показателей позволяет О » проводить сравнительный анализ организации с учетом видов экономической деятельности и относительные показатели сглаживают негативное влияние 72 |
клиентов, пользующихся услугами организации и др. Для реализации этого направления анализа необходимо учитывать сравнительную динамику основных показателей. Так, оптимально следующее соотношение74: Где ТПб, Тр, Так —соответственно темп изменения прибыли, рентабельности, авансированного капитала. Эта зависимость означает, что: экономический потенциал организации возрастает; по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, т.е. ресурсы предприятия используются более эффективно; прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения. Приведенное соотношение можно назвать «золотым правилом экономики организации». Возможны отклонения от этой идеальной зависимости, хотя не всегда их следует рассматривать как негативные. В настоящее время такое соотношение осложняется искажающим влиянием инфляции. Недостатками методик, основанных на использовании абсолютных показателей, являются: распространение тенденций предшествующих периодов на будущие периоды развития; отсутствие сопоставимости в показателях i организаций различных видов экономической деятельности. Методики, использующие относительные показатели включат расчеты коэффициентов по данным публичной бухгалтерской отчетности организаций. Использование такого вида методики в развернутом виде можно отследить в работах М.И.Баканова, А.Д.Шеремета, О.В.Ефимовой, Г.В.Савицкой, Л.Г.Скамай, АртеменкоВ.Г., В.В.Ковалева. Предложено несколько групп показателей, включающих: имущественное положение, ликвидность, финансовую устойчивость, деловую активность, рентабельность и положение на рынке ценных бумаг. 74Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.:«Финансы и статистика»,2005, с.245 162 что позволяет наглядно отслеживать некоторые тенденции и проводить соответствующие расчеты. Недостатками данной методики являются: не учитываются изменения уровня инфляции для отдельных видов активов и изменения, связанные с влиянием различных рисков. Методики, основанные на расчетах и анализе моделей, включают: банковские модели по кредитным рейтингам; модели оценки вероятности банкротства; сводные рейтинговые модели и другие. В настоящее время наиболее широко используются регрессионные модели оценки вероятности банкротства организаций, разработанные отечественными (О.П. Зайцевой, Р.С. Сайфулиным, Г.Г. Кадыковым) и зарубежными учеными (модели Э.Альтмана, У. Бивера, Р.Таффлера, Г. Тишоу и др.). Преимуществами таких моделей являются: достаточно четкий результат в оценке вероятности банкротства и объективность проводимых расчетов, основанных на использовании большой статистической информации по закономерностям изменения показателей реальных организаций.ч? Для рассматриваемых методик характерны следующие признаки: множественность предлагаемых наборов показателей; сложность обоснованного нормирования предлагаемых показателей; допустимость различных интерпретаций значений показателей. Изучение существующих методик анализа финансового состояния, позволило сделать вывод, что методики в современном виде не применимы к оценке финансового состояния малых организаций. Анализ финансовых показателей малых организаций на основе статистических данных показал, что значительная часть этих коэффициентов демонстрируют похожую динамику, следовательно, часть показателей избыточна при осуществлении анализа финансового состояния. Субъекты малого бизнеса владеют полной, хотя и небольшой по объему, информацией по управлению малой организацией, соответственно нет необходимости рассматривать множество показателей для проведения анализа финансового состояния небольшой организации. Усложненные методы анализа применимы для крупных и средних организаций, так как имеется огромный объем 164 информации для анализа. Малым организациям анализ необходим для принятия обоснованных решений без значительных затрат времени и ресурсов. Наиболее приемлемыми в практическом использовании субъектами малого бизнеса являются методики, основанные на расчетах и анализе моделей, как наиболее результативные и объективные, построенные на основе расчета относительных показателей по данным существующей отчетности малых организаций. Использование относительных показателей позволяет проводить сравнительный анализ организации с учетом видов экономической деятельности и относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и затрудняют их сопоставление в динамике. Следует отметить, что для всех анализируемых методик характерно « L > выделение следующих направлении анализа относительных показателей: показателей ликвидности и платежеспособности; показателей финансовой устойчивости; показателей деловой активности; показателей финансовых результатов деятельности. Показатели, характеризующие ликвидность включают расчеты коэффициентов: текущей ликвидности, срочной ликвидности, абсолютной 'Т С ликвидности. Определение этих показателей производится следующим образом : 1) коэффициент абсолютной ликвидности: КО где: ДС — денежные средства; ЦБб — быстрореализуемые ценные бумаги; КО — денежные краткосрочные обязательства. 2) коэффициент срочной ликвидности: к _ ДС + ЦБб + ДЗ КО где: ДЗ —дебиторская задолженность. 75 О.В. Ефимова Финансовый анализ. М.:Бухгалтерский учет, 2002, с.507 165 |