|
* 62 2.2. Методические принципы инвестиционного планирования. Исследование процессов планирования инвестиций предполагает выяснение фундаментальных истин, обладающих разъясняющей и прогностической ценностью, способствующих пониманию и совершенствованию практики. Основу методического подхода исследования составляют методические принципы, методы исследования и модели. Методические принципы формируются на основе методики системного подхода, системных исследований, теории экономической эффективности, стратегического планирования. Методология стратегического планирования является инструментом для изучения возможностей использования закономерностей развития предприятия в условиях интеграции производственных процессов, создания методов идентификации и решения проблем, а также выработки приемов практической реализации инвестиционных решений. Оценка инвестиционных решений проводится на основе теории экономической эффективности, сопоставлении затрат и результатов. Принципом оценки стратегического планирования и эффективности инвестиций в целом, достаточно подробно освещается во многих публикациях, наиболее полно они представлены во второй редакции Методических рекомендаций по оценке эффективности инвестиционных проектов, М.: Экономика, 2000 421с. На основе этих ключевых принципов, лежащих в основе формирования механизма планирования инвестиций можно сформулировать (обосновать) принципы, характерные для этого механизма. Первый из них можно охарактеризовать как альтернативность издержек. Этот принцип является интерпретацией более общего подхода к ф обоснованию инвестиций. Инвестиции, доходом от которых пренебрегли ради инвестирования в другой проект, называются альтернативными издержками. Во-первых, это системное видение процесса планирования инвестиций, которое проявляется в нескольких аспектах. В контексте данного исследования оно проявляется в единстве внешней среды, составляющей основу для применения концепции взаимодействия [90]; выработки стратегических прогнозов организации и выбора стратегии инвестирования. ♦ |
сятся к числу наиболее динамичных категорий и могут претерпевать изменения в различные временные периоды. Принцип своевременности взаимосвязан с реализационным принципом. Реализационный принцип отражает готовность стратегических инвестиционных решений к практическому применению. Такая готовность обеспечивается предметной ориентацией и относительно высокой степенью конкретизации инвестиционных разработок, а также полным и всесторонним учетом факторов внешней среды. Объективно существующие на момент формирования решений и прогнозируемые средовые характеристики выступают в качестве естественных ограничителей или стимуляторов инвестиционной деятельности. Их объективный характер и относительная независимость от субъекта инвестиционной деятельности обуславливает необходимость их активного приспособления, выраженного в способности стратегических инвестиционных решений быть адекватными условиям рынка и гибко реагировать на изменения внешних условий. Методология стратегического планирования является инструментом для изучения возможностей использования закономерностей развития предприятия в условиях интеграции производственных процессов, создания методов идентификации и решения проблем, а также выработки приемов практической реализации инвестиционных решений. На основе этих ключевых принципов, лежащих в основе формирования механизма планирования инвестиций можно сформулировать (обосновать) принципы, характерные для этого механизма. Первый из них можно охарактеризовать как альтернативность издержек. Этот принцип является интерпретацией более общего подхода к обоснованию инвестиций. Инвестиции, доходом от которых пренебрегли ради инвестирования в другой проект, называются альтернативными издержками. Во-первых, это системное видение процесса планирования инвестиций, которое проявляется в нескольких аспектах. В контексте данного исследования оно проявляется в единстве внешней среды, составляющей основу для применения концепции взаимодействия [265]; выработки стратегических прогнозов организации и выбора стратегии инвестирования. Внешняя среда РСК Анализ и прогнозЛ р ЫНочных стержневых компетенций ► Альтернативы возможностей Продукговор ЫНочный портфельная КФПР ► Решение Внутренняя среда ФСК Анализ и прогноз фирменных стержневых компетенций КФПР Планир ование инвестиций рис.3.1-1. Прогноз стратегической конкурентной позиции РСК Пояснения к рис.3.1-1: рыночные стержневые компетенции т. е. набор умений, навыков, знаний, необходимых для успешной конкуренции на рынке в течение длительного периода времени; ФСК фирменные стержневые компетенции; КФПР ключевые факторы принятия решения. Во-вторых, принцип альтернативности издержек базируется на маркетинговой ориентации выбора возможностей инвестирования, на концепции спроса, реализованной в виде рыночных стержневых компетенций. Теоретически перед фирмой открыто множество возможностей для инвестирования, но пригодны только те, которые соответствуют ее фирменным стержневым компетенциям, и которые она сможет обеспечить источниками финансирования и одновременно обещающие лучшую рентабельность вложений. По каждому варианту инвестирования сравниваются показатели рен 3.3. Модели и методы разработки стратегических инвестиционных решений. Исследование процессов планирования инвестиций предполагает выяснение фундаментальных истин, обладающих разъясняющей и прогностической ценностью, способствующих пониманию и совершенствованию практики. Основу методологического подхода исследования составляют модели и методические принципы, методы исследования. Моделированием называется процесс исследования свойств объекта по его модели. Моделирование как метод исследования систем применяется при разработке достаточно сложных управленческих решений и представляет собой построение моделей исследуемого объекта или системы для его изучения. Исследование моделей объектов используется для уточнения с е ю й с т в и характеристик изучаемого явления на основе возможного проведения экспериментов с моделью, ее анализа и изучения, которые могут быть невозможны с самим исследуемым объектом. Моделирование есть «исследование каких-либо явлений, процессов или систем объектов путем построения и изучения их моделей, исследование моделей для определения или уточнения характера и рационализации способов построения вновь конструируемых систем и объектов» [СЭС]. Модель всегда тесно СЕ’.язана с проблемой, т. к. решение проблемы всегда начинается с моделирования проблемной ситуации объекта, а затем уже переходят к моделированию стратегических альтернатив и моделированию последствий принимаемого решения, куда, естественно, включаются такие элементы, как цель развития объекта управления, состояние внешней среды, функционирование объекта и др. |