|
% 64 Рис.2.7. Прогноз стратегической конкурентной позиции Пояснения к рис.2.7: РСК рыночные стержневые компетенции т. е. набор умений, навыков, знаний, необходимых для успешной конкуренции на рынке в течение длительного периода времени; ФСК фирменные стержневые компетенции; КФПР ключевые факторы принятия решения. Прогноз долгосрочной конкурентной позиции слагается из: анализа факторов внешней среды, влияющих на создание конкурентного преимущества (формирование рыночных стержневых компетенций); измерения успешных компаний по методу benchmarking и формирование собственных стержневых компетенций (benchmarking метод для повышения эффективности бизнеспроцессов внутри организации, основанный на изучении и использовании опыта мировых и отраслевых лидеров в данной области); выработка альтернатив (возможностей) продуктоворыночный портфель инвестиций и выбор альтернатив инвестиций для составления списка инвестиций с обоснованием ключевых факторов принятия решений КФПР. Вторым принципом планирования инвестиций является стоимость капитала (или стоимость денег во времени). Издержки на привлечение капитала, которые должны быть ниже величины рентабельности инвестиций, в противном случае инвестиции не эффективны. Данный принцип базируется на общем подходе оптимизации результатов |
пренебрегли ради инвестирования в другой проект, называются альтернативными издержками. Во-первых, это системное видение процесса планирования инвестиций, которое проявляется в нескольких аспектах. В контексте данного исследования оно проявляется в единстве внешней среды, составляющей основу для применения концепции взаимодействия [265]; выработки стратегических прогнозов организации и выбора стратегии инвестирования. Внешняя среда РСК Анализ и прогнозЛ р ЫНочных стержневых компетенций ► Альтернативы возможностей Продукговор ЫНочный портфельная КФПР ► Решение Внутренняя среда ФСК Анализ и прогноз фирменных стержневых компетенций КФПР Планир ование инвестиций рис.3.1-1. Прогноз стратегической конкурентной позиции РСК Пояснения к рис.3.1-1: рыночные стержневые компетенции т. е. набор умений, навыков, знаний, необходимых для успешной конкуренции на рынке в течение длительного периода времени; ФСК фирменные стержневые компетенции; КФПР ключевые факторы принятия решения. Во-вторых, принцип альтернативности издержек базируется на маркетинговой ориентации выбора возможностей инвестирования, на концепции спроса, реализованной в виде рыночных стержневых компетенций. Теоретически перед фирмой открыто множество возможностей для инвестирования, но пригодны только те, которые соответствуют ее фирменным стержневым компетенциям, и которые она сможет обеспечить источниками финансирования и одновременно обещающие лучшую рентабельность вложений. По каждому варианту инвестирования сравниваются показатели рен варианту инвестирования сравниваются показатели рентабельности инвестиций с альтернативными вариантами по методу выбора, называемого «бинарными отношениями». Прогноз долгосрочной конкурентной позиции слагается из: анализа факторов внешней среды, влияющих на создание конкурентного преимущества (формирование рыночных стержневых компетенций); измерения успешных компаний по методу benchmarking и формирование собственных стержневых компетенций (benchmarking метод для повышения эффективности бизнеспроцессов внутри организации, основанный на изучении и использовании опыта мировых и отраслевых лидеров в данной области); выработка альтернатив (возможностей) продуктоворыночный портфель инвестиций и выбор альтернатив инвестиций для составления списка инвестиций с обоснованием ключевых факторов принятия решений КФПР. Вторым принципом планирования инвестиций является стоимость капитала (или стоимость денег во времени). Издержки на привлечение капитала, которые должны быть ниже величины рентабельности инвестиций, в противном случае инвестиции не эффективны. Данный принцип базируется на общем подходе оптимизации результатов деятельности полей бизнеса организации, классифицируемых по принципу затраты результаты. Как известно [2], выделяют следующие поля бизнеса: центры затрат, центры прибыли и центры инвестиций, в которых устанавливают контроль ответственности за расходованием ресурсов. В теории финансового менеджмента подробно рассматривается вопрос о финансовом леверидже (рычаге), который также может быть рассмотрен как теоретическая основа реализации принципа стоимости капитала. Третий принцип планирования инвестиций может быть охарактеризован как требуемая (заданная) рентабельность инвестиций. |