|
Как вариант структурного решения вертикальная интеграция имеет выраженное влияние на краткои долгосрочные показатели экономической эффективности НТК. Крупнейшие нефтяные компании Standard Oil, Gulf, Texaco и другие установили контроль над всеми секторами нефтяного бизнеса в национальном, а затем и в международном масштабе. При принятии решения о вертикальной интеграции компании в первую очередь исходят из необходимости обеспечения надежности и устойчивости своего производственного цикла и снижения бизнес-рисков. Нефтегазовый бизнес связан с реализацией масштабных, капиталоемких и относительно рискованных проектов, требующих привлечения значительного инвестиционного и (или) акционерного капитала. В конце 1990-х гг. капитальные вложения крупнейших американских НТК оценивались на уровне 60 млрд. долл, в год1. Такие масштабы делают результативность проектов очень чувствительной к эффективности использования финансовых и материальных ресурсов. Вертикальная интеграция позволяет снизить не только влияние бизнесрисков, но и затрат на организацию производственной деятельности по сравнению с рынком. В результате у компании появляется возможность снизить свои капитальные и эксплуатационные затраты. При организации своей деятельности через рынок компании сталкиваются с повышенным уровнем затрат. Компании поставщики и подрядчики не могут обеспечить в равной мере требуемые гарантии. В результате контрактные цены растут, подготовка и подписание договоров занимает много времени, сами договоры становятся более сложными. Важнейшим преимуществом интегрированной компании является сбалансированность сбыта. Когда цена на нефть падает, прибыль добывающих подразделений уменьшается, но нефтепереработка и нефтехимические производства увеличивают прибыль, поэтому потери одного подразделения компенсируются другими подразделениями. Так, крупные компании не снижали прибыли даже при падении цен на нефть с 36 до 10 долл, за баррель в 1981-84 гг. . 1Performance Profiles of Major Energy Producers 1997. // Energy Information Administration, DOE/EIA0206(97), Washington, D.C. 20585,1999. January, -p . 16. 2Oil&Gas Journal 2002 March 25 70 p. 57 |
70 интеграции. Standard Oil Company, основанная в 1865 г. Джоном Рокфеллером как нефтеперерабатывающая компания, присоединяла при любой возможности нефтеперерабатывающие предприятия США. Вертикальная интеграция в нефтяном бизнесе США фактически существует с 1891 г., когда Standard Oil Com80 рапу стала владеть четвертью добычи нефти США . Как вариант структурного решения вертикальная интеграция имеет выраженное влияние на краткои долгосрочные показатели экономической эффективности вертикально-интегрированных нефтяных компаний. Крупнейшие нефтяные компании —Standard Oil, Gulf, Texaco и другие —установили контроль над всеми секторами нефтяного бизнеса в национальном, а затем и в международном масштабе. Такого же подхода придерживались и многие небольшие предприятия-аутсайдеры, несмотря на то, что они оперировали на ограниченных территориях. Развитие процесса интеграции определено рядом предпосылок: обусловленная природными и экономическими факторами необходимость «управляемой» организации производства и сбыта; стремление нефтяных компаний к контролю над рынками сбыта конечной продукции —сначала нефтепродуктов, а затем и продуктов нефтехимии; достижение экономии издержек, обусловленной масштабами производства; концентрация капитала и производства, наличие единой инфраструктуры, возможности маневра (капиталом, мощностями, потоками сырья и продукции), что способствует сокращению удельных затрат в производстве и сбытовой деятельности, росту массы и нормы прибыли; обеспечение в рамках вертикально интегрированных структур контролируемых источников сырьевого обеспечения; международный характер нефтяного бизнеса и его тесная связь с мировой *° Ергин Д. Цитируемое сочинение. С. 56. 71 и национальной политикой. При принятии решения о вертикальной интеграции компании в первую очередь исходят из необходимости обеспечения надежности и устойчивости своего производственного цикла и снижения бизнес-рисков. Нефтегазовый бизнес связан с реализацией масштабных, капиталоемких и относительно рискованных проектов, требующих привлечения значительного инвестиционного и (или) акционерного капитала. В конце 1990-х гг. капитальные вложения крупнейших американских нефтяных ТНК оценивались на уровне 60 млрд. долл, в год81. Такие масштабы делают результативность проектов очень чувствительной к эффективности использования финансовых и материальных ресурсов. В нефтяной отрасли риски присутствуют в различных звеньях вертикально-интегрированной структуры. Например, при разработке норвежской части Северного моря было пробурено 30 «сухих» скважин, прежде чем была полу82 чена коммерческая нефть . При этом средняя стоимость одной разведочной скважины на шельфе составляла примерно 6 млн. долл. . Вертикальная интеграция позволяет снизить не только бизнес-риски, но и затраты на организацию производственной деятельности по сравнению с рынком. В результате у компании появляется возможность снизить свои капитальные и эксплуатационные затраты. При организации своей деятельности через рынок компании сталкиваются с повышенным уровнем затрат. Компании поставщики и подрядчики не могут обеспечить в равной мере требуемые гарантии. В результате контрактные цены растут, подготовка и подписание договоров занимает много времени, сами договоры становятся более сложными. Вертикальная интеграция обеспечивает компании долгосрочные гарантированные условия поставок сырья и сбыта продукции. Это оказывает стабилизирующее действие на функционирование всех подразделений вертикально11Performance Profiles of Major Energy Producers 1997. // Energy Information Administration, DOE/EIA-0206(97), Washington, D.C. 20585, 1999. January. P. 16. 82Нефтяная политика. Иностранные инвестиции в России (материалы российско-норвежской конференции). // Семинары PETRAD. Москва, 1995. 10-11 января. 83Performance Profiles of Major Energy Producers 1995. // Energy Information Administration, DOE/EIA-0206 (95), Washington, D.C. 20585. 1997. » January. —P. 122. 73 водный транспорт является гарантированное обеспечение перекачки нефти на фоне меняющихся параметров спроса и предложения. Минимизация бизнес-рисков нефтяных инвестиционных проектов в значительной степени зависит от наличия гарантированных условий транспортировки продукции86. Природа и управленческие модели нефтепереработки и маркетинга нефтепродуктов различны. В переработке на первом плане находятся технология и максимизация загрузки мощностей. В маркетинге объектом приложения усилий являются миллионы покупателей, а основой —способность нефтяной компании удовлетворить их потребности. В США интеграция нефтепереработки и маркетинга исторически развивалась в направлении от нефтеперерабатывающего завода в сторону маркетинга, 87 т.е. имела место прямая интеграция . Существуют два уровня маркетинговой стратегии нефтяной компании. Во-первых, это маркетинг на уровне оптовой торговли нефтепродуктами. Во-вторых, маркетинг на уровне бензоколонок и сервисных станций, где помимо заправки осуществляется различное обслуживание покупателей (мелкий и средний ремонт, обслуживание автомобилей; продажа сопутствующих и потребительских товаров; функционирование небольших ресторанов и закусочных). Маркетинговые предприятия могут находиться в полной или частичной собственности нефтяной компании. Существует маркетинг при подготовке условий долгосрочной аренды, лизинга или франчайзинга, работе с независимыми дилерами. Важнейшим преимуществом интегрированной компании является сбалансированность сбыта. Когда цена на нефть падает, прибыль добывающих подразделений уменьшается, но нефтепереработка и нефтехимические производства увеличивают прибыль, поэтому потери одного подразделения компенсируются другими подразделениями. Так, крупные компании не снижали прибыли 86Цветков Н.А. Мировой транзит / Н.А.Цветков // Нефть России. 1999. —№ 12. —С. 42-45. 87McLean J. Growth of Integrated Oil Companies / J.McLean, R.Hight. Boston: Harward Business School, Division of Research, 1954. -P . 164. |