|
Концепция стратегической оценки стоимости предлагаемая диссертантом, включает в себя 3 взаимосвязанных блока: 1 блок модули, содержащие отражение стоимости на различных жизненных фазах предприятия; 2 блок методология, ориентированная на оценку стоимости бизнес-линий и предприятия как единого имущественного комплекса; 3 блок-учетные модели оценки стоимости предприятия. Диссертантом разработана общая модель оценки стоимости предприятия (модель 1-го уровня и модели 2-го уровня): модель оценки стоимости создаваемого предприятия; модель оценки стоимости действующего, либо реорганизуемого предприятия; модель оценки стоимости ликвидируемого предприятия. Данные модели предполагают многовариантность, выбор конкретной модели зависит от выбора параметров модели. Наиболее исчерпывающей является модель, основанная на данных стратегической оценки стоимости, поскольку именно в ней, возможно учесть неопределенность. Стратегическая оценка стоимости предприятия позволяет создать учетную систему адекватную современным рыночным отношениям, с максимальной отдачей использовать ресурсы, которыми располагает предприятие и является важнейшим информационным источником его инвестиционного потенциала. В ходе исследования было установлено, что оценка стоимости предприятия имеет свою специфику на различных фазах жизненного цикла предприятия и зависит от осуществляемых стратегий (общих, конкурентных, диверсификационыых, стратегий управления риском). Оценить стоимость можно на основе системы показателей. Важнейшими в данной системе являются показатели, характеризующие стоимость предприятия. Эти показатели могут быть использованы для разработки долгосрочной стратегии, направленной на достижение устойчивого 136 |
i 293 формированию учетной информации, на базе которой возможно принимать планово-управленческие решения. Фаза жизненного цикла и осуществляемые предприятием стратегии определяют базовые требования к учетным системам, а также основные подходы к оценке стоимости предприятия, построению системы управленческого учета. Стратегический учет собственности представляет собой синтез финансового и управленческого учета и предполагает использование информационных потоков о внешних факторах макросреды. Концепция стратегического учета собственности предлагаемая диссертантом, включает в себя 4 взаимосвязанных блока: 1 блок модули, содержащие бухгалтерское отражение собственности на различных жизненных фазах предприятия; 2 блок методология построения управленческого учета на различных фазах жизненного цикла, ориентированная на оценку стоимости бизнес-линий и предприятия как единого имущественного комплекса, на принятие управленческих решений по управлению собственностью; 3 блок методики и методология составления производных балансовых отчетов для принятия управленческих решений по управлению собственностью; 4 блок учетные модели оценки стоимости предприятия. Диссертантом рассмотрены вопросы отражения собственности на различных фазах жизненного цикла. Особое внимание уделено наиболее сложным вопросам отражения реорганизационных процедур в рамках финансового учета: отражению процессов выхода учредителей предприятия,* слияния, присоединения, разделения, методологии построения разделительных, ликвидационных балансов. В ходе исследования было установлено, что учетное отражение собственности имеет свою специфику на различных фазах жизненного цикла 294 предприятия и зависит от осуществляемых стратегий (общих, конкурентных, диверсификационных, стратегий управления риском). Оценить собственность и ее использование можно на основе системы показателей. Важнейшими в данной системе являются показатели, характеризующие стоимость предприятия, определяемые на базе учетных данных. Эти показатели могут быть использованы для разработки долгосрочной стратегии, направленной на достижение устойчивого преимущества перед конкурентами, установления корпоративного контроля, повышения эффективности деятельности по предприятию. Для принятия решений по управлению собственности необходима информация, формируемая в управленческом учете. Однако, использование концепции добавленной стоимости не отвечает современным условиям. Построение управленческого учета на основе концепции цепочки ценности М. Портера позволяет осуществлять анализ процесса создания стоимости в разрезе отдельных сегментов предприятия, эффективно управлять его портфелем, наращивая рыночную стоимость предприятия. Важную роль в стратегическом учете собственности отводится производным балансам. В ходе исследования рассмотрены различные виды производных балансов и методики их формирования. Производные балансы могут использоваться для управления собственностью, оценки стоимости предприятия, оценки перспектив его развития, прогнозирования банкротства и т.д. При построении производных балансах, на основе данных стратегического учета принимаются во внимание факторы внешней макросреды. Концепция виртуальности предполагает формирование в рамках стратегического учета информации о возможном состоянии предприятия, либо о его состояниях при определенных условиях. Данная концепция используется при построении управленческого учета, при проектировании балансовых отчетов предприятия. Данная концепция предполагает учет неопределенности, который может быть осуществлен с помощью различных методов; метод предпочтения состояния, модель Фишера-Блэка, модель САРМ и т.д. Для управления риском, используя 295 хедж-бухгалтерию, в качестве критерия экономической эффективности используемых методов можно использовать показатель изменения стоимости предприятия. Данный подход реализуется с помощью метода Хаустона, состоящего в оценке влияния различных способов управления риском на стоимость предприятия и позволяющий управлять риском и страхования и самострахования. Диссертантом разработана общая бухгалтерская модель оценки стоимости предприятия (модель 1-го уровня) и модели 2-го уровня: модель оценки стоимости создаваемого предприятия; модель оценки стоимости действующего, либо реорганизуемого предприятия; модель оценки стоимости ликвидируемого предприятия. Данные модели могут быть использованы при разработке компьютерных программ для принятия планово-управленческих решений. Модели предполагают многовариантность, выбор конкретной модели зависит от выбора параметров модели. Наиболее исчерпывающей является модель, основанная на данных стратегического учета собственности, поскольку именно в ней, возможно учесть неопределенность. Как отмечают Э.С. Хендриксен и М.Ф. Ван Бреда: «Бухгалтерскому учету еще предстоит адаптировать новые изобретения, которые трансформируют финансовую отчетность. На смену бухгалтерским регистрам придут базы данных, частью которых станет финансовая информация. Для менеджеров будет обеспечен доступ к этим данным. Компании уже не будут выбирать единственный способ определения прибыли, а смогут использовать весь спектр методов для углубления и расширения анализа. Использование структурированных гипертекстов позволит пользователю добраться до информации любого уровня детализации, которая может понадобиться для анализа» [230, с. 37 ] . Стратегический учет собственности предприятия позволяет создать учетную систему адекватную современным рыночным отношениям, с максимальной |