|
этого фонда долж на быть основана на честной конкуренции между финансовыми институтами, должна охранять интересы налогоплательщ иков и существующих собственников, а гак же призвать менеджеров к ответсгаенности (например, посредством требований к стратегии бизнеса, вознаф аж дениям менеджмента, выплатам дивидендов или к кредитам малым и средним предприятиям). 5. Н аряду с финансовыми институтами Германии, доступ к средствам фонда получат и немецкие дочерние компании ин остранньк институтов. У словие компания долж на быть платежеспособной. В исклю чительных случаях, фонд может спасти систематически важные, бедствующ ие компании, когда четко проглядывается перспектива реструктуризации. Ф онд стабилизации финансового ры нка попадает под ю рисдикцию Ф едерального М инистерства Ф инансов Германии и управляется Ц ентральным Банком Германии согласно принципам, вьш ущенным М инистром; при необходимости, на поддержку могут быть привлечены внешние средства или на их покрытие до срока погаш ения с целью таким образом облегчить капитальную базу. 6. Ц ентральный Банк 1'ермании будет предпринимать быстрые шаги лля обеспечения ликвидности фондов денежного ры нка и около рыночных операций (near-m arket m oney funds ) учрежденные согласно законодательству Германии” . Это мож ет быть осуществлено посредством предоставления специальной поддержки ликвидносш в обмен па обязательства перед Ц ентральным Банком. 7. В течение этого года, мы представим поправки к законам о надзоре за финансовыми рынками, согласно которым, усилим возможности финансовых регуляторов вмеш иваться в течение кризисного периода. Также Правительство Германии внесег предложения о более тесном сотрудничестве между Ц ентральным Банком Германии и Управлением по надзору за финансовыми рынками (BaFin), а такж е предложения ио улучш ению европейского и международного надзора за финансовььми рынками. 8. Правительство заявило, что в 2008-2009 гг. будут готовы предложения по улучш ению существующих учрежденных гарантий по депозитам, основанным на законодательстве ЕС. Было подтверждено обязательство Правительства, чтобы ни один сберегатель в Германии не потерял ни одного евро своих депозитов по причине финансового кризиса. Для этой цели Правительство Германии будет в полной мере фиттансово обеспечивать сущ ествую щ ие гарантийные схемы irpH необходимости. 9. Гарантированная стабильность финансового ры нка задача государства в целом. ” Deutsche Bank Global Econom ics perspectives, WO Update: From Financial Crisis to Global Recession, 17 October 2008. 325 |
проблем. 4. Фонд стабилизации финансового рынка может рекапитализировать компании используя различные инструменты в соответствии с правовой формой компании (например, можно использовать неголосующие привилегированные акции, акции и гибридный капитал). При необходимости, учрежденные резервы, например, на кредитование гибридного капитала для его перехода в приоритетный капитал (первой очередности покрытия при банкротстве), должны быть пополнены в рамках принимаемых мер согласно Европейскому законодательству. Использование средств фонда на рекапитализацию ограничивается суммой в 80 млрд. евро и зависит от определенных условий. Рекапитализация средствами этого фонда должна быть основана на честной конкуренции между финансовыми институтами, должна охранять интересы налогоплательщиков и существующих собственников, а так же призвать менеджеров к ответственности (например, посредством требований к стратегии бизнеса, вознаграждениям менеджмента, выплатам дивидендов или к кредитам малым и средним предприятиям). 5. Наряду с финансовыми институтами Германии, доступ к средствам фонда получат и немецкие дочерние компании иностранных институтов. Условие — компания должна быть платежеспособной. В исключительных случаях, фонд может спасти систематически важные, бедствующие компании, когда четко проглядывается перспектива реструктуризации. Фонд стабилизации финансового рынка попадает под юрисдикцию Федерального Министерства Финансов Германии и управляется Центральным Банком Германии согласно принципам, выпущенным Министром; при необходимости, на поддержку могут быть привлечены внешние средства или на их покрытие до срока погашения с целью таким образом облегчить капитальную базу. 6. Центральный Банк Германии будет предпринимать быстрые шаги для обеспечения ликвидности фондов денежного рынка и около рыночных операций (near-market money funds ) учрежденные согласно законодательству Германии34. Это может быть осуществлено посредством предоставления специальной поддержки ликвидности в обмен на обязательства перед Центральным Банком. 7. В течение этого года, мы представим поправки к законам о надзоре за 34 Deutsche Bank Globa! Economics perspectives, WO Update: From Financial Crisis to Global Recession, 1 October 2008. 121 финансовыми рынками, согласно которым, усилим возможности финансовых регуляторов вмешиваться в течение кризисного периода. Также Правительство Германии внесет предложения о более тесном сотрудничестве между Центральным Банком Германии и Управлением по надзору за финансовыми рынками (BaFin), а также предложения по улучшению европейского и международного надзора за финансовыми рынками. 8. Правительство заявило, что в 2008-2009 гг. будут готовы предложения по улучшению существующих учрежденных гарантий по депозитам, основанным на законодательстве НС. Было подтверждено обязательство Правительства, чтобы ни один сберегатель в Германии не потерял ни одного евро своих депозитов по причине финансового кризиса. Для этой дели Правительство Германии будет в полной мере финансово обеспечивать существующие гарантийные схемы при необходимости. 9. Гарантированная стабильность финансового рынка — задача государства в целом. По этой причине Земли (федеральные штаты) будут вносить свой вклад в фонд стабилизации финансового рынка согласно распределению нагрузки, в соотношении 35 к 65, что оговорено Федеральной Комиссией I в статье 109, п.(5), конституции. Специальный финансовый вклад Земли необходим, когда финансовые институты, в которых Земля имеет долю собственности, могут прибегать к мерам, оговоренным в этом пакете. Для реализации выше изложенного пакета мер Правительство Германии издало 17.10.08 закон о стабилизации финансового рынка (Act on the Stabilization of the Financial Market), вступил в действие с 18.10.0833. С этой целью учреждается фонд стабилизации финансового рынка Financial Market Stabilization Fund (Finanzmarktstablisierungsfonds FMS). Цель функционирования фонда поддержание ликвидности финансовых институтов (кредитные организации, страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные компании, операторы бирж ценных бумаг и фьючерсов, холдинговые компании, функционирующие в Германии) и усиление позиций их собственных капиталов. Средства фонда отделены от иных активов федерального правительства36. После выполнения своих функций оставшиеся на счетах фонда средства будут распределены между Федеральным 1,5Dculschc Bank Globa! Markets Research, Global Economics Perspectives: Fiscal Outlook deteriorating, 28 October 2008. 36 Deutsche Hank Global Market Research, Global Economic Perspectives, What if US Consumers Tighten Their Belts? 23 June 2008. 122 |