|
осущ ествляться не как ранее по ставке Банка нлю с/минус 100 базисных пунктов в обычные дни и +/25 б.п. в последний день месячного периода погаш ения, а каждый день +/25 б.п. В качестве обеспечения остаю тся те же инструменты, что и при краткосрочных операциях FBI 10, т.е. высококачественные государственные облигации иромьпнленно-развитых стран. Таблица 6.1. Н аправления использования средств, выделяемых п а борьбу с финансовым кризисом национальными правительствами CrpiM Гооггрзнтий Ш1Г SSL ruHHS Пмупез amsoR BsytM Итога: апра »ЗЛ?1 йтеу WibS ДОГЛ i irsry «ЛМ. aan.n. STiK XI£k'> uppa ДЫ1Я eleii 1ГЩ ил9Д ЗОГ’Я PaccKS Р S tss 04 11 5 JS 11 222 5eraiKB3WJ»t!ii КЗ 5? 79 ? 0 3 54? 54 1323 США 1759 й TU 20 еаз 19 »4 15 3539 ле«л)и:« 109 Sf 15 15 0 3 J 0 125 Зальгка а f! 22 «7 3 13 a C< 25 0 3 51 1! 0 g 411 55 454 геам«№ SK £3 172 20 0 3 1i£ 20 623 roeuiw 19 54 6 13 G 0 IS 29 36 Htnvtairt 642 S a G 3 s [■ £42 Иташя ИД H.i P a 0 0 51 4Д КД 257 ei Й 19 G 0 § D 317 nwWAfMS 26 юо -j a 0 0 9 0 26 и;лашя 125 6? 5 c54 33 5 0 193 ioosetR* 0 0 Ca £1 133 5 0 51 Швеция 1S6 ISO C a С 3 3 0 196 шеейцамя Q 0 f 5 SG 92 3 С 53 «1-ааа ид HP. p a 21 КД 15 на ИД. Егцяя. * too 5 a 0 3 3 с X 0 3 1 120 a 3 3 0 1 кд. НД. S a Б 3 13 нд ид :-Он.ч£>Гер» 100 ?2 31 22 I 5 3 с 133 лаейия JS3 63 3 a 0 a 273 47 576 Утаа 0 n s c0 0 570 5D0 5"3 итого: 4436 49 1352 IS 10 1917 21 9237 Исгоч}1ик: составлено автором по ФБК, пресс-релизам правительственных сайтов, национальным нормативным актам и материалам IM F, Financial Stability Rcpoii (Bank of Fngland) Третье нововведение: необходимо введение, после дальнейш их консультаций, постоянных долгосрочны х операций репо на открытом ры нке относительного ш ирокого класса типов обеспечения. Описанные операции буд>т осущ ествляться на аукционной основе, где каж дая из сторон сделки будет предла1‘ать свои цены относительно различных типов инструментов обеспечения. Помимо учреж денны х правительством новых программ, Правительство В еликобритании пересматривает основы банковского законодательства. Согласно пересматриваемому биллю о банках (Banking Bill)** этому акту определены три направления стабилизации банковской деятельности, процедура банкротства и процедура управления банками новой администрацией после передачи части нрав Institute of International Bankers, Interim Assistant Secretary for Financial Stability Neel Kashkari Remarks before October 13,2008. 330 |
сертификаты. За предоставление гарантий государство будет взимать платеж 50 б.п. и 100% спред по среднему 5-летнему дефолтному свопу (credit default swap CDS) данного института в течение 12 месяцев, начиная с 7 октября 2008 года. Для тех институтов, для которых не установлен спред по CDS, платеж определит Казначейство Великобритании. Согласно этой схеме могут гарантироваться новые долговые обязательства на период 6 месяцев с возможностью продления. Общая планируемая сумма государственных гарантий 250 миллиардов финтов стерлингов. В-третьих, Банк Англии учреждает Специальную Схему Ликвидности (Special Liquidity Schemc) через которую планируется распределить, как минимум, 200 миллиардов фунтов стерлингов. Пока финансовые рынки не стабилизируются, Банк Англии будет продолжать проводить аукционы по предоставлению фунтов стерлингов на 3 месяца и долларов США на 1 неделю под соответствующий залог. На усмотрение Банка, помимо наличное™ могут быть предложены надежные (государственные) ценные бумаги. Этот инструмент вступает в действие с понедельника, 20.10.08. В качестве обеспечения принимаются долговые обязательства, по которым предоставляются государственные гарантии. Дополнительно 16 октября 2008 г. Банк Англии объявил о внедрение трех предложений относительно операций па денежном рынке. Одно из них описанное выше Дисконтное окно. Второе нововведение: замена существующих механизмов операций постоянного доступа (кредитный или депозитный механизм, предоставляемый коммерческим банкам со стороны центрального банка) Standing Facilities оперативными механизмами постоянного доступа Operational Standing Facilities, целью которых будет разрешить технические проблемы и дисбалансы операций денежного рынка и платежей, а не предоставлять поддержку пострадавшим фирмам41. Изменения будут представлены 20 октября 2008 года. Согласно новому плану заимствования и депонирование вкладов в Банке будут осуществляться не как ранее по ставке Банка плюс/минус 100 базисных пунктов в обычные дни и +/25 б.п. в последний день месячного периода погашения, а каждый день +/25 б.п. В качестве обеспечения остаются те же инструменты, что и при краткосрочных операциях РЕПО, т.е. высококачественные государственные облигации промышленно-развитых стран. " Patterson M. U.S., European Stocks Tumble on Credit Concerns; Banks Retreat, Bloomberg, Aug. 9 2007. 126 Третье нововведение: необходимо введение, после дальнейших консультаций, постоянных долгосрочных операций репо на открытом рынке относительного широкого класса типов обеспечения. Описанные операции будут осуществляться на аукционной основе, где каждая из сторон сделки будет предлагать свои цены относительно различных типов инструментов обеспечения. Помимо учрежденных правительством новых профамм, Правительство Великобритании пересматривает основы банковского законодательства. Согласно пересматриваемому биллю о банках (Banking Bill)42 этому акту определены три направления стабилизации банковской деятельности, процедура банкротства и процедура управления банками новой администрацией после передачи части прав собственности. Билль формализует функции Банка Англии по контролю над системой межбанковских платежей. Согласно биллю, ограничивается эмиссия банкнот в Шотландии и Северной Ирландии, а также предусматриваются новые резервные требования. В качестве трех стабилизирующих действий предлагаются: перевод всего или части бизнеса частному коммерческому покупателю (1) или компании (2), которая находится в собственности Банка Англии, или во временную государственную собственность (3). Переход собственности может осуществляться посредством продажи ценных бумаг или активов. Каждый из следующих институтов играет определенную роль при совершении операций в рамках режима специальной резолюции: банк Англии, Казначейство, Управление по финансовому регулированию и надзору (the Financial Services Authority). Казначейство должно издать свод правил рабочего поведения в рамках стабилизационной деятельности. К последней банки могут прибегать только в случае действительной необходимости, т.е. с целью стабилизации финансовой системы в целом, поддержки доверия государству, защиты депозитов; после чего Байк Англии даст рекомендации по выбору наиболее приемлемого способа стабилизации проблемной собственности, а казначейство окажет помощь в его финансировании. В государственную собственность банк может 42Institute of International Bankers, Interim Assistant Secretary for Financial Stability Neel Kashkari Remarks before October 13, 2008. 127 |