Вели вследствие жестких ограничений (3.3.3), (3.3.4) достичь требуемых значений для всех компонентов вектора Q* не представляется возможным, т.е. решения задачи оптимального управления не существует, то оценивается разности Д а = ) ~ Й%v UV, (3.3.6) и в качестве основного критерия для сравнения альтернатив рассматриваются компоненты векторов AQr. Для решения сформулированной задачи может быть использован хорошо разработанный математический аппарат теории оптимального управления )13, 60, 81, 92), в частности методы скалярной свертки векторного критерия, такие как метод главного критерия, метод линейной свертки, метод максиминной свертки. Переформулированная таким образом задача, в общем случае, сводится к обычной задаче динамического программирования. Одним из актуальных подходов к решению задачи управления долгосрочными инвестициями-является капитальное нормирование. Как было уже отмечено, в процессе анализа распределения ограниченных средств финансирования газораспределительного предприятии среди альтернативных вариантов долгосрочного инвестирования возникает проблема выбора общих целей, достижению которых способствует реализация данных капиталовложений. Критерием выбора проектов в оптимальный портфель инвестиций в количественном измерении могут выступать максимум чистой текущей стоимости денежных потоков (NPV), максимум чистой бухгалтерской прибыли (сбереженных затрат), минимум приведенных затрат, наименьшая величина срока окупаемости (РВ) и др. Широко распространенным на практике приемом капитального нормирования является ранжирование инвестиционных направлений по критерию эффективности вложения средств. В данном случае рекомендуется использовать в капитальном нормировании показатели максимума прибыли на рубль вложенного капитала, учетной нормы рентабельности (AHR), индекса прибыльности инвестиций (PI) и др. |
общих затрат J * ,v ~ \ ,N . Полученные оценки функционалов J* служат основным критерием при выборе оптимального варианта. В ряде случаев вместо функционала (ЗЛО) может рассматриваться комбинированный функционал, который наряду с финансовыми затратами учитывает суммарное время выполнения проекта, J v M= ct Z Atj + Z “ v [ / ] > ( З Л 1 ) 7=0 y=0 UJ здесь Д/у длительность у-го временного шага, с( весовой коэффициент. Если вследствие жестких ограничений (3.8), (3.9) достичь требуемых значений для всех компонентов вектора Q K не представляется возможным, т.е. решения задачи оптимального управления не существует, то оценивается разности AQv =Qv^ on^ Q K,v = l,N , и в качестве основного критерия для сравнения альтернативных проектов рассматриваются компоненты векторов Д 0„. Для решения сформулированной задачи может быть использован хорошо разработанный математический аппарат теории оптимального управления [129-132]. 92 |