|
131 ные активы: денежные средства в банках и кассах. Определение оптимальной суммы денежных средств является одной из важнейших задач. Недостаток свободных денежных средств может отрицательно сказываться на платежеспособности и деловой репутации организации и даже привести к банкротству. Однако, избыток денежных средств приводит к возникновению риска неиспользованных возможностей, так как свободные деньги могут быть вложены в виде активов, приносящих доход. Существует два случая, когда реальная стоимость денежных средств может не соответствовать действительности: • в случае хранения денежных средств в иностранной валюте их стоимость может меняться из-за колебаний валютных курсов; • в условиях гиперинфляции, когда покупательная способность денежной единицы подвергается значительным изменениям в короткие промежутки времени. В группу с малым риском входят ликвидные активы: ценные бумаги, депозиты и другие счета, поскольку они могут быть преобразованы в денежные средства в достаточно короткий срок. Наименее ликвидные средства: товарные запасы, включаются в группу со средним риском, так как не существует полной гарантии их быстрой реализации. Высокий риск имеют дебиторская задолженность организаций, находящихся в тяжелом материальном положении, запасы готовой продукции, вышедшей из употребления, залежалые запасы, поскольку реализовать данные активы очень трудно. Таким образом, чем больше средств вложено в активы, попавшего в категорию высокого и среднего риска, тем ниже финансовая устойчивость и выше уровень риска организации. Схематично классификация текущих активов показана на рис. 2.3. К основным показателям деятельности предприятия можно отнести |
137 активов входят разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легкореализуемые, так и труднореализуемые для погашения внешней задолженности. Поэтому для более полного анализа целесообразно классифицировать все оборотные активы по степени риска (ликвидности). В первую группу с минимальным риском входят абсолютно ликвидные активы: денежные средства в банках и кассах. Определение оптимальной суммы денежных средств является одной из важнейших задач. Недостаток свободных денежных средств может отрицательно сказываться на платежеспособности и деловой репутации предприятия и даже привести к банкротству. Однако, избыток денежных средств приводит к возникновению риска неиспользованных возможностей, так как свободные деньги могут быть вложены в виде активов, приносящих доход. Существует два случая, когда реальная стоимость денежных средств может не соответствовать действительности: • в случае хранения денежных средств в иностранной валюте: их стоимость может меняться из-за колебаний валютных курсов; • в условиях гиперинфляции, когда покупательная способность денежной единицы подвергается значительным изменениям в короткие промежутки времени. В группу с малым риском входят ликвидные активы: ценные бумаги, депозиты и другие счета, поскольку они могут быть преобразованы в денежные средства в достаточно короткий срок. Наименее ликвидные средства: товарные запасы, включаются в группу со средним риском, так как не существует полной гарантии их быстрой реализации. Высокий риск имеют дебиторская задолженность предприятий, находящихся в тяжелом материальном положении, запасы готовой продукции, вышедшей из употребления, залежалые запасы, поскольку реализовать данные активы очень трудно. 138 Таким образом, чем больше средств вложено в активы, попавшего в категорию высокого и среднею риска, тем ниже финансовая устойчивость и выше уровень риска предприятия. Схематично классификация текущих активов показана на рис. 2.5. К основным показателям деятельности предприятия можно отнести такие, как: прибыль и чистый оборотный капитал, который рассчитывается следующим образом: Ч О К = Ат От, (2.19.) где Ч О К чистый оборотный капитал; Ат текущие активы фирмы; От текущие обязательства предприятия. Рис. 2.5. Классификация активов по степени риска. Этот критерий показывает, в какой степени текущие потребности производства могут быть обеспечены собственными средствами, без привлечения кредитов извне. Чем выше чистый оборотный капитал, тем меньше рискует предприятие. Величина оборотного капитала зависит от операционного цикла: чем меньше цикл, тем меньше необходимо чистого оборотного капитала. |