|
«финансовую революцию». Так, специалисты считают, что сутью финансовой революции является увеличение числа и роли финансовых институтов, финансовая интеграция и быстрый рост финансовых методов. Глобализация открывает не только странам, но и корпорациям и индивидуальным инвесторам и заемщикам доступ к мировой сети движения капитала. Соответственно создаются новые возможности для удовлетворения потребностей национальных источников экономической инициативы в капитале. Глобализация и успешное применение современных информационных технологий в финансах сформировали в мировой экономике понятие финансовой глобализации, которое предполагает стремление отдельных независимых национальных и региональных рынков к созданию единого связанного и взаимозависимого рынка капиталов. После устранения жесткого контроля над движением капитала (контроля над процентными ставками, обменными валютными операциями, количественных ограничений кредитных операций банков и т.п.) международный финансовый капитал стал, в отличие от капитала в вещественной форме, чрезвычайно мобильным. В настоящее время насчитывается около 15-20 финансовых рынков, которые являются глобальными (на них осуществляются крупные сделки с облигациями, акциями и валютой в международном масштабе на товарных и фондовых биржах). С другой стороны, стремительные темпы финансовой глобализации усиливают возможности возникновения угроз экономической стабильности как отдельных стран и регионов, так и мировой экономической системы в целом, т.к. «обвал» того или иного крупного в мировом масштабе рынка грозит негативными общемировыми последствиями. В-третьих, определена роль капитала о формировании макроэкономической динамики. Выявлено, что основополагающая роль в современной российской экономике принадлежит общественному капиталу. 144 |
Глобализация высшая стадия интернационализации дискуссию по сути глобализации в целом, отметим только те моменты, которые нужны для данного исследования. А именно: государства интегрируются в структуру, близкую к единой экономической системе; мировое сообщество осознает необходимость управления этим процессов (как рисками, так и благоприятными возможностями). М. Шимаи отмечает: "Это самый сложный и наиболее продвинутый в плане интернационализации процесс, являющийся результатом углубления финансовых связей стран, либерализации цен и инвестиционных потоков, создания глобальных транснациональных финансовых групп"1. Глобализация и успешное применение современных информационных технологий в финансах сформировали в мировой экономике новое понятие финансовой глобализации —стремления отдельных независимых национальных и региональных рынков к созданию единого связанного и взаимозависимого рынка капиталов. Наиболее ярко процесс глобализации проявился в финансовой сфере. Проявилась новая роль финансовых рынков. Теперь от их состояния зависит экономическое положение любой страны не меньше, чем от состояния реального сектора2. Изменения в этой сфере столь масштабны и стремительны, что их часто характеризуют как "финансовую революцию". Так, специалисты считают, что сутью финансовой революции является увеличение числа и роли финансовых институтов, финансовая интеграция и быстрый рост финансовых методов3. 1 Шимаи М. Глобализация как источник конкуренции, конфликтов и возможностей // Проблемы теории и практики управления. 1999. № 1. С. 9. Превалирующая роль финансов в эволюции современного мирового хозяйства раскрыта в работах В.М. Коллонтая, Л.Н. Красавиной, А.И. Неклессы, Ю.М. Осипова, Б.Б. Рубцова и ряда других российских ученых. —См., например: Коллонтай В. О неолиберальной модели глобализации // МЭ и МО. 1999. —№ 10; Рубцов Б.Б. Мировые фондовые рынки: современное состояМ.: ФА, 2000; Экономическая теория на пороге XXI века —4: М., 2001 ние и закономерности развития. Финансовая экономика / Под ред. Ю.М. Осипова, В.Г. Белолипецкого, Е.С. Зотовой, и др. См.: Максима В. Энг, Фрэнсис А. Лис, Лоуренс Дж. Мауер. Мировые финансы / Пер. с англ. М., 1998.-С . 18. ф После устранения жесткого контроля над движением капитала (контроля над процентными ставками, обменными валютными операциями, количественных ограничений кредитных операций банков и т.п.) международный финансовый капитал стал, в отличие от капитала в вещественной форме, чрезвычайно мобильным. Хорошо известно, что приток спекулятивного капитала может дестабилизировать положение целых стран. Специалисты счи* тают, что в действительности же имеется лишь несколько примеров понастоящему глобальных финансовых операций, не поддававшихся контролю заинтересованных стран. В мире насчитывается только 15-20 финансовых рынков, которые реально являются глобальными в том смысле, что на них осуществляются крупные сделки с облигациями, акциями и валютой в международном масштабе на товарных и фондовых биржах, а также предоставляется широкая гамма универсальных услуг"1. Благодаря слиянию банков, страховых компаний, ипотечных кредитных учреждений, росту инвестиционной активности пенсионных фондов и других финансовых учреждений образуются глобальные финансовые группы. Эти институты являются ядром финансовой глобализации. В результате возникла новая потребность —управление глобальным портфелем, то есть поиск возможности выгодных капиталовложении при оптимальном распределении рисков. Глобализация рынков означает также усиление роли международных рынков в осуществлении операций кредитования и заимствования резидентами различных стран. Это уже привело к росту международной сети финансовых институтов и корпораций, к повышению доли бизнеса, приходящейся на зарубежные страны, и к фундаментальным изменениям в их системах организации, структуре управления и философии менеджмента. Глобализация предъявляет соответствующие требования к участникам рынков, предполага■ Максиме В. Энг, Фрэнсис А. Лис, Лоуренс Дж. Мауер. Мировые финансы / Пер. с англ. —М., 1998. С. 18. —Например, Лондон завоевал ведущую позицию в мире благодаря финансовой мощи и международным связям своих институтов, а также в результате концентрации контроля над товарными, валютными, фондовыми и страховыми рынками. |