|
Однако сегодня появились признаки отказа МВФ от прежней практики лечения «больных» государств. Вместо бесконечных советов и рекомендаций МВФ может полностью передать все инициативы и руки «проблемных» стран, оставив за собой роль своеобразного арбитра. На ноябрьском форуме МВФ в Оттаве некоторые финанеисты, в том числе министр финансов Великобритании Г. Браун, осторожно высказывались в пользу разработки процедуры банкротства суверенных должников. Новое мировое законодательство может быть создано по схеме 11-й главы закона о банкротстве США, к которой часто прибегают американские корпорации, попавшие в тяжелое положение. Схема банкротства в США приблизительно такова: компания подает прошение о банкротстве, затем она перестает выплачивать долги, причем законодательство обеспечивает защиту компании от поглощения или продажи кредиторами, после проведения реструктуризации компания возобновляет выплаты по своим долговым обязательствам, но уже по новой схеме. Безусловно, для внедрения международного законодательства потребуется создание новых специальных институтов (в частности, международного суда, способного рассматривать требования частных инвесторов, владеющих гособлигациями к государствудолжнику). С появлением на мировом рынке финансов евро, Европа, представители которой номинально руководили МВФ, теперь пытается увеличить свое влияние на фонд. Инициативам ЕС способствует политика, проводимая нынешней администрацией США. Республиканцы, которые всегда относились к деятельности МВФ с большим подозрением, неоднократно повторяли, что в отличие от своих предшественников не будут тратить средства на развитие «чужих» экономик. Выяснение отношений между Европой и США дает МВФ уникальный шанс проявить большую самостоятельность. Однако США главный акционер МВФ, и с их влиянием трудно поспорить. Пожалуй, наибольшую угрозу мировой финансовой стабильности представляет дисбаланс между производством и торговлей валютой. Даже если учесть, что среднегодовая прибыль торговцев валютой составляет 0,1 % от 46 |
за неэффективность работы, ошибочные рекомендации и т. д. Во многом это объясняется тем, что фонд проводит политику, основанную на интересах крупных тик и глобальных портфельных инвесторов. Печальным образцом «эффективности» деятельности фонда является примерный ученик МВФ Аргентина. Страна превратилась в одного из крупнейших заемщиков среди развивающихся стран и сейчас не в состоянии обслуживать свой государственный долг в 132 млрд. долларов. Однако сегодня появились признаки отказа МВФ от прежней практики лечения «больных» государств. Вместо бесконечных советов и рекомендаций МВФ может полностью передать все инициативы и руки «проблемных» стран, оставив за собой роль своеобразного арбитра. На ноябрьском форуме МВФ в Оттаве некоторые финансисты, в том числе министр финансов Великобритании Г. Браун, осторожно высказывались в пользу разработки процедуры банкротства суверенных должников. Новое мировое законодательство может быть создано по схеме 11-й главы закона о банкротстве США, к которой часто прибегают американские корпорации, попавшие в тяжелое положение. Схема банкротства в США приблизительно такова: компания подает прошение о банкротстве, затем она перестает выплачивать долги, причем законодательство обеспечивает защиту компании от поглощения или продажи кредиторами, после проведения реструктуризации компания возобновляет выплаты по своим долговым обязательствам, но уже по новой схеме. Безусловно, для внедрения международного законодательства потребуется создание новых специальных институтов (в частности, международного суда, способного рассматривать требования частных инвесторов, владеющих гособлигациями к государствудолжнику). С появлением на мировом рынке финансов евро, Европа, представители которой номинально руководили МВФ, теперь пытается увеличить свое влияние на фонд. Инициативам ЕС способствует политика, проводимая нынешней администрацией США. Республиканцы, которые всегда относились к деятель38 ности МВФ с большим подозрением, неоднократно повторяли, что в отличие от своих предшественников не будут тратить средства на развитие «чужих»экономик. Выяснение отношений между Европой и США дает МВФ уникальный шанс проявить большую самостоятельность. Однако США главный акционер МВФ, и с их влиянием трудно поспорить. Пожалуй, наибольшую угрозу мировой финансовой стабильности представляет дисбаланс между производством и торговлей валютой. Даже если учесть, что среднегодовая прибыль торговцев валютой составляет 0,1 % от объема продаж, то суммарный годовой объем капитала, по существу изымаемого из мирового производства, достигает 10-13 % мирового ВВП. Выход из положения, вроде бы, очевиден — вести дело к созданию единой мировой валюты. Однако вряд ли есть смысл разъяснять, насколько наш мир далек от такого шага. Чуть ближе мировое сообщество приблизилось к осознанию необходимости регулирования мировых потоков капитала. Не случайно, финансовые саммиты G-7 пополнились встречей стран «большой семерки» с финансовыми руководителями 90 наиболее развитых стран мира. Не случайно также и то, что сегодня активно поднимаются и обсуждаются вопросы о создании регионального аналога МВФ в Азии, получил развитие постоянный финансовый диалог между странами АСЕАН и Китаем, Японией и Южной Кореей, предлагаются планы реформирования МВФ. В целом, рассуждая о мировой финансовой глобализации, можно достаточно уверенно утверждать, что глобализация в этой сфере в последнее десятилетие развивалась наиболее быстрыми, чем в других секторах мировой экономики, темпами. Что такое быстрое развитие финансовой глобализации создало ряд угроз национальному, региональному и глобальному хозяйству и поставило ряд проблем, решение которых объективно возможно только «сверху», т. е. общемирового уровня их видения и мобилизация средств для их решения. Что, наконец, финансовый мир признал необходимость перемен, но пока не определился, в каком направлении и к каким ориентирам двигаться. 39 |