|
67 ся движением различных потоков. Инвестиционному потоку сопутствует информация, характер которой зависит от уровня и сферы функционирования. Посредством информации осуществляется взаимосвязь и взаимодействие между инвестором и заемщиком, оценивается размер финансовых ресурсов, которые будут сформированы за счет внутренних источников прибыли, амортизационных отчислений, а при их недостаточности за счет кредитования со стороны институтов. В настоящее время банки ограничены в финансовых средствах и в способности эффективного управления кредитами и ориентируются на выдачу краткосрочных кредитов для быстрого получения прибыли. Поэтому наиболее реальным источником инвестирования в данное время является привлечение собственного корпоративного и иностранного капитала. Вложение капитала осуществляется как из частных, так и из государственных финансовых источников. Исходя из этого, инвестиционный капитал по форме собственности представляет частные и государственные инвестиции. Частные инвестиции предоставляются отечественными и зарубежными физическими и юридическими лицами. Государственные инвестиции характеризуют вложения капитала государственных институтов, а также средств государственного бюджета всех уровней и внебюджетных фондов. В зависимости от ситуации на финансовом рынке и интересов инвестора различают реальные и финансовые инвестиции. Реальные инвестиции направляются в непосредственный процесс для финансирования инновационно-инвестиционных проектов и программ, ведущих к увеличению выпуска продукции, расширения ее ассортимента и повышения качества, снижению текущих операционных затрат. Реализация реальных инвестиций обеспечивает хозяйствующим субъектам устойчивый чистый доход. Финансовые инвестиции связаны с использованием временно свободного капитала, вкладываемого в финансовые инструменты с целью получения дохода. В соответствии с видом инвестиций выделяют прямой и косвенный инвестиционные потоки. Прямой инвестиционный поток связан с непосредственным участием инвестора в выборе объекта инвестирования и финансирование его в форме капитальных вложений, вложений капитала в уставные фонды предприятия, а также в различные ценные бумаги, имеющие устойчивые позиции на фондовом рынке. Часто целью инвестора при прямом инвестировании является непосредственное управление или контроль над субъек |
91 Продолжение таблицы 2.3.1 Признаки классификации Объект классификации Условия и факторы инвестиционных потоков 6. Уровень инвестиционного риска Безрисковый инвестиционный поток. Низкорисковый инвестиционный поток. Высокорисковый инвестиционный поток. Спекулятивный инвестиционный поток Инвестиционный климат. Процентная политика. Размер собственного капитала. Прибыльность, ликвидность активов. Размер государственного долга. Надежность заемщика 7. Направленность инвестиционных потоков Положительный инвестиционный поток. Отрицательный инвестиционный поток Амортизационные отчисления. Прибыльность, ликвидность фондов хозяйствующих субъектов 8. Метод исчисления объема Валовый инвестиционный поток. Чистый инвестиционный поток Цель и механизм расчета 9. Уровень достаточности объема Профицитный инвестиционный поток. Дефицитный инвестиционный поток Механизм управления. Поступления денежных средств. Реальная потребность в инвестициях в соответствии с программой развития 10. Непрерывность формирования в рассматриваемом периоде Регулярный инвестиционный поток. Дискретный инвестиционный поток Инвестиционный проект или программа. Инвестиционные возможности хозяйствующих субъектов 11. Способ реализации инвестиционных проектов Заключение договоров. Инвестиционные программы и проекты ЦБ, долевое участие в капитале Инвестиционная привлекательность экономики РФ Каждому уровню классификации соответствуют потоки, свойственные определенной среде. По этому признаку инвестиционные потоки подразделяются в зависимости от сферы их движения в микро и макросреде и на глобальном уровне. Последние формируют и создают общие условия, которые либо способствуют организации потока, либо сдерживают возможность его развития. В микросреде происходит взаимодействие факторов, которое сопровождается движением различных потоков. Инвестиционному потоку сопутствует информация, характер которой зависит от уровня и сферы функционирования. Посредством информации осуществляется взаимосвязь и взаимодействие между инвестором и заемщиком, оценивается размер финансовых ресурсов, которые будут сформированы за счет внутренних источников прибыли, амортизационных отчислений, а при их недостаточности за счет кредитования со стороны институтов. В настоящее время банки ограничены в финансовых средствах и в способности эффективного управления 92 кредитами и ориентируются на выдачу краткосрочных кредитов для быстрого получения прибыли. Поэтому наиболее реальным источником инвестирования в данное время является привлечение собственного корпоративного и иностранного капитала. Вложение капитала осуществляется как из частных, так и из государственных финансовых источников. Исходя из этого, инвестиционный капитал по форме собственности представляет частные и государственные инвестиции. Частные инвестиции предоставляются отечественными и зарубежными физическими и юридическими лицами. Государственные инвестиции характеризуют вложения капитала государственных институтов, а также средств государственного бюджета всех уровней и внебюджетных фондов. В зависимости от ситуации на финансовом рынке и интересов инвестора различают реальные и финансовые инвестиции. Реальные инвестиции направляются в непосредственный процесс для финансирования инновационноинвестиционных проектов и программ, ведущих к увеличению выпуска продукции, расширения ее ассортимента и повышения качества, снижению текущих операционных затрат. Реализация реальных инвестиций обеспечивает хозяйствующим субъектам устойчивый чистый доход. Финансовые инвестиции связаны с использованием временно свободного капитала, вкладываемого в финансовые инструменты с целью получения дохода. В соответствии с видом инвестиций выделяют прямой и косвенный инвестиционные потоки. Прямой инвестиционный поток связан с непосредственным участием инвестора в выборе объекта инвестирования и финансирование его в форме капитальных вложений, вложений капитала в уставные фонды предприятия, а также в различные ценные бумаги, имеющие устойчивые позиции на фондовом рынке. Часто целью инвестора при прямом инвестировании является непосредственное управление или контроль над субъектом инвестирования. Уровень инвестиционного риска следующий признак классификации, предусматривает использование методов и инструментов, направленных на определение и расчет рисков, вероятность их возникновения, определения размера финансовых потерь, связанных с реализацией инвестиционных проектов. В связи с этим |