|
Послепродажное обслуживание оборудования в целом осуществляется машиностроительным предприятием, которое как участник проекта также заинтересовано в обеспечении максимального срока работы оборудования. Управление проектом на всех этапах осуществляется управляющей компанией, которой выплачивается заранее оговоренная сумма вознаграждения, включаемая в сумму лизинговых платежей. 3. Целью данного этапа является привлечение финансовых ресурсов коммерческого банка, окончательное изготовление оборудования, проведение необходимых испытаний и передача оборудования в собственность лизинговой компании. Для обеспечения интересов коммерческого банка, выступающего в роли основного кредитора, ему уступается контрольный пакет акций лизинговой компании. В случае если коммерческий банк в силу экономических, организационных или иных причин не сочтет необходимым выступить в качестве собственника оператора проекта, то он может использовать такие формы, как получение акций предприятия в трастовое управление на заранее оговоренный срок, например "окончание траста не ранее чем исполнение условия”, либо принять акции лизинговой компании в залог. Возможное перераспределение долей участников лизинговой компании по этапам приведено в таблице 18. На третьем этапе оформляется получение лизинговой компанией кредита от коммерческого банка. Он выдается под гарантию поручительство федеральных или местных органов власти, заинтересованных в реализации проекта, которая в конце этапа заменяется или дополняется залогом готового к эксплуатации оборудования. Основная часть кредитных ресурсов, направляемая машиностроительному предприятию (путем погашения предъявленных к оплате векселей), используется им для погашения дебиторской задолженности |
Лизинговая компания заключает с авиамоторостроительным предприятием договор аренды необходимого количества авиационных двигателей с оплатой по фактически отработанному двигателями времени. Подобный способ построения отношений позволяет оператору проекта снизить текущие затраты при изготовлении самолета, удешевить стартовую часть проекта, а также обеспечить бесперебойную работу двигателей за счет заинтересованности арендодателя в быстром и качественном проведении необходимого ремонта и регламентных работ. Послепродажное обслуживание воздушного судна в целом осуществляется авиастроительным предприятием, которое, как участник проекта также заинтересованно в обеспечении максимального налета часов. Схема второго этапа дана на рис. 6.2-3. ' > ®— • . АМСП К Б > (£> У .............. А С : п Рис. 6.2-3. Увеличение числа акционеров Л К Обозначения: Ф вступление ЛП в число акционеров; © оплата векселями; Ф передача планера самолета в собственность Л К и на достройку в АСП; ® передача векселей Л К коммерческому банку в залог или в порядке отступного; ® арендный договор на авиационные двигатели; © поставка двигателей в монтаж на АСП; @ договор на управление Л К и оплата услуг на управление. Управление проектом на всех этапах осуществляется управляющей компанией, которой выплачивается заранее оговоренная сумма вознафаждения, включаемая в сумму лизинговых платежей. 536 3. Целью 3-го этапа является привлечение финансовых ресурсов коммерческого банка, окончательное изготовление самолета, проведение необходимых испытаний и передача воздушного судна в собственность лизинговой компании. Последовательность действий третьего этапа приведена на рис. 6.2-4. Рис. 6.2-4. Последовательность действий на третьем этапе Обозначения: Ф вхождение банка в число акционеров Л К ; Ф поручительство АР; ® финансирование (кредитование); ® залог самолета; ® частичная оплата ранее переданных векселей; ® частичный возврат ранее просроченных долгов; ® оплата услуг и комплектующих; ® поставка комплектующих и услуг; Ф управление проектом. Для обеспечения интересов коммерческого банка, выступающего в роли основного кредитора, ему уступается контрольный пакет акций лизинговой компании. В случае если коммерческий банк в силу экономических, организационных или иных причин не сочтет необходимым выступить в качестве собственника оператора проекта, то он может использовать такие формы, как получение акций предприятия в трастовое управление на заранее оговоренный срок, например, «окончание траста не ранее чем исполнение условия», либо принять акции лизинговой компании в залог. Возможное перераспределение долей участников лизинговой компании по этапам приведено в табл. 6.2.1. 337 Распределение долей участников лизинговой компании Таблица 6.2.1 Наименование участника Доля на 1 этапе Доля на 2 этапе Доля на 3 и последующих этапах Авиастроительное предприятие 46% 32% 21 % Администрация региона 5% 5% 5% Управляющая компания 49% 26% 15% Летное предприятие нет 37% 21 % Коммерческий банк нет нет 38 % ВСЕГО: 100% 100% 100% На третьем этапе оформляется получение лизинговой компанией кредита от коммерческого банка. Он выдается под гарантию-поручительство федеральных или местных органов власти, заинтересованных в реализации проекта, которая в конце этапа заменяется или дополняется залогом готового к эксплуатации воздушного судна. Основная часть кредитных ресурсов, направляемая авиастроительному предприятию (путем погашения предъявленных к оплате векселей), используется им для погашения дебиторской задолженности перед поставщиками-кредиторами и ранее возникших прочих обязательств, а также для поддержания текущей деятельности. Часть кредитных средств поступает непосредственно поставщикам прочих комплектующих и услуг и, кроме того, может быть направлена для погашения обязательств перед летным предприятием. Оставшиеся средства используются для текущей деятельности лизинговой компании. Следует отметить, что для стабилизации взаимоотношений участников проекта в соответствии с существующей мировой практикой управляющая (либо лизинговая) компания может войти в число акционеров других участников проекта, приобретая пакеты их акций в размерах от блокирующего до контрольного. 4. Этап 4 (см. рис. 6.2-5) наиболее ответственный, его целями являются начало эксплуатации воздушного судна для дальнейшего 338 |