|
информация по имеющимся рынкам разделяется на две категории: общие данные и специальные данные для конкретного банка. К общим относят макроэкономические показатели: демографические и экономические показатели, оказывающие влияние на спрос на банковские услуги (численность населения, его социальная структура, доход на душу населения, распределение доходов; существующий уровень производства в регионе за период от трех до пяти лет; политическая стабильность, практика и законодательство, непосредственно относящиеся к ведению банковской деятельности в регионе, местные налоги и пошлины, субсидии и стимулы для поощрения предприятий и т.д. Специальные данные устанавливаются в каждом конкретном случае отдельно. Маркетинговый анализ призван оценить условия, при которых достигается оптимальное соотношение между спросом и предложением банковских услуг в регионе, определить конкурентную среду, высказать рекомендации по конкретным ориентирам на финансовом рынке с целью получения филиалом максимальной прибыли. Такое исследование должно содержать ряд значимых характеристик производств, расположенных в регионе, их потребностях в финансовых услугах, отраслевую структуру, анализ банковского сектора в регионе и т.п., причем необходимо учитывать и ряд факторов, принципиально не поддающихся количественной оценке, таких как отношение местных властей. Эффективность работы новых банков и филиалов зависит от целого ряда факторов. Это и общий объем финансовых потоков на конкретной территории, и количество уже действующих здесь банковских учреждений, и индекс "агрессивности" банков (т.е. отношение числа филиалов местных банков, созданных ими за пределами своего региона, к количеству филиалов инрегиональных банков, созданных на территории этого региона). |
Шалахова М.А. ФИЛИАЛЬНЫЙ БИЗНЕС БАНКОВ 173 выпуклы. При средних i кривые выравниваются. Кроме того, краткосрочные ставки колеблются сильнее, чем долгосрочные, и кривые дохода вы равниваются по мере приближения дохода к сроку погашения обязательства. Целью построения кривой дохода является определение выпусков ценных бумаг, доходы по которым сопоставимы с доходами по облигациям, имеющим аналогичные сроки погашения. Выпуски выше кривой дохода от базовых облигаций являются "недооцененными", ниже переоцененными. Это различие возникает из за несовершенства рынка и создает временно особо выгодные инвестиционные возможности. Теория чистых ожиданий Наклон кривой дохода определяется ожида ниями инвесторов того, каким будет уровень крат косрочных процентных ставок. Принимаются допу щения об абсолютной определенности и равенстве нулю трансакционных издержек. Теория предпочтения ликвидности В силу неопределенности будущих процент ных ставок и цен облигаций инвесторы должны по лучать "премию ликвидности" за принятие долго срочного процентного риска и риска непогашения обязательств в срок. Кривая дохода формируется ожиданиями будущего уровня краткосрочных про центных ставок + премия за ликвидность. Сущест вование премии ликвидности приводит к тому, что кривая дохода возрастает. Теория рыночной сегментации Рынки сегментированы по предпочитаемым срокам погашения в соответствии с защитным (хеджирующим) поведением инвесторов. В кратко срочном сегменте доминируют компании, нуждаю щиеся в ликвидности, например, коммерческие банки. Они хеджируют свои балансы путем вложе ния в краткосрочные активы. В начале процентного цикла, когда спрос на ссуды и товары низкий, они вздувают цены на краткосрочные ценные бумаги; при этом наблюдается снижение доходов. На пике циклов поведение обратное. В целом инвесторы этого сегмента больше озабочены гарантией воз врата основной суммы вложений, чем гарантией доходов. В долгосрочном сегменте рынка доминируют страховые компании и пенсионные фонды. Здесь инвесторы больше озабочены получением дохода, чем возвратом основной суммы вложений. Предпо читают облигации, акции и ипотеки. Открытию филиала предшествует серьезный экономический анализ потенциала региона и мар кетинговое исследование возможностей развития филиального бизнеса. Из существующих типов ре гиональных рынков наиболее часто встречается мо нопольный (когда один или несколько крупных бан ков контролируют рынок), реже олигопольный (на рынке присутствует небольшое количество средних и крупных банков). В таких условиях сбор необходи мой информации представляет определенные труд ности. Исходная информация по имеющимся рын кам разделяется на две категории: общие данные и специальные данные для конкретного банка. К общим относят макроэкономические пока затели: •демографические и экономические показа тели, оказывающие влияние на спрос на банков ские услуги (численность населения, его соци альная структура, доход на душу населения, распределение доходов; •существующий уровень производства в ре гионе за период от трех до пяти лет; •политическая стабильность, практика и за конодательство, непосредственно относящиеся к ведению банковской деятельности в регионе, местные налоги и пошлины, субсидии и стимулы для поощрения предприятий и т.д. Специальные данные устанавливаются в каж дом конкретном случае отдельно. Маркетинговый анализ призван оценить ус ловия, при которых достигается оптимальное соот ношение между спросом и предложением банков ских услуг в регионе, определить конкурентную среду, высказать рекомендации по конкретным ориентирам на финансовом рынке с целью получе ния филиалом максимальной прибыли. Такое ис следование должно содержать ряд значимых харак теристик производств, расположенных в регионе, их потребностях в финансовых услугах, отраслевую структуру, анализ банковского сектора в регионе и т.п., причем необходимо учитывать и ряд факторов, принципиально не поддающихся количественной оценке, таких как отношение местных властей. Эффективность работы новых банков и фи лиалов зависит от целого ряда факторов. Это и об щий объем финансовых потоков на конкретной тер ритории, и количество уже действующих здесь бан ковских учреждений, и индекс “агрессивности” бан ков (т.е. отношение числа филиалов местных бан ков, созданных ими за пределами своего региона, к количеству филиалов инрегиональных банков, соз данных на территории этого региона). Используе мые на практике рядом банков “индексы привлека тельности” регионов – интегральные показатели, построенные на основе рейтинговых оценок, имеют два недостатка: во первых, они обращены в про шлое и могут ничего не говорить о будущем, в ре зультате можно пропустить какой либо неожидан ный, ранее не действовавший фактор; во вторых, даже прошлое с их помощью фиксируется отрывоч но, дискретно. Методика анализа региональных финансовых рынков Данная методика не является универсальной, однако, заложенные в ней принципы могут оказать ся полезными для специалистов, связанных с реше нием такого рода проблем. Целью анализа является : •оценка современного положения региональ ного филиала банка на местном финансовом рынке, |