|
ветствует кредитным отношениям, а поскольку капитал используется не в денежной, а в производственной форме, то лизинг также несет в себе черты присущие капитальных инвестициям. В случае заключения лизинговой сделки лизингодатель сохраняет право собственности на имущество, и как часть этого права право владения, тогда как лизингополучатель после получения имущества использует его и распоряжается им в течение заранее определенного периода времени. Из этого положения вытекает, что, по сути, лизинг представляют собой финансово-инвестиционные операции, причем роль элемента финансирования в значительной степени определяется принадлежностью фактических правоотношений к тому или иному его виду, форме, схеме, структуре или разновидности лизинга. Из-за их многочисленности и большого разнообразия достаточно трудно однозначно осуществить его разбивку на отдельные группы. Поэтому, по нашему мнению, оптимальной на современном этапе развития мирового лизингового рынка выглядит четырехуровневая структура, объединяющая формы и виды лизинга следующим образом: широко распространенные, общепринятые или базовые виды лизинга, используемые в большинстве юрисдикции (всего около 15); основные производные (деривативные) виды лизинга, полученные в результате заимствования определенных особенностей нескольких базовых видов, которые среди прочего учитывают и национальные особенности страны применения (более 20); смешанные производные (деривативные) виды, обладающие чертами нескольких видов, в том числе и основных производных видов (более 50). Тем не менее, следует отметить, что объединяющим фактором для всех этих видов является их идентификация в качестве оперативного или финансового лизинга или же их национальных аналогов, что определяет наиболее важную, налоговую составляющую сделки. Оперативный лизинг Этот вид лизинга в большинстве случаев не является инструментом для финансирования приобретения имущества лизингополучателем. Договор заключается на краткосрочное его использование, значительно короче норма35 |
дает возможность компаниям, не обладающим достаточно хорошо структурированным балансом или безупречной кредитной историей (особенно это касается небольших или только что образованных компаний), использовать имущество в случаях, когда у них не имеется доступа к источникам прямого банковского кредитования»1. Другое определение дается Ассоциацией «Ьеазеигоре»: «лизинг это договор аренды основных средств (промышленного имущества, оборудования, недвижимости) для использования их в лизингополучателем. В то же время, основные средства приобретаются лизингодателем, и он же сохраняет за собой право собственности»2. Таким образом, с экономической точки зрения лизинг-это, с одной стороны, комплекс возникающих имущественных отношений, связанных с передачей имущества капитального характера в пользование, а с другой, способ вложения средств, которые лизингодатель получает обратно в установленное время в виде регулярных лизинговых платежей вместе с вознаграждением в виде лизинговой марки. По своему содержанию лизинг соответствует кредитным отношениям, а поскольку капитал используется не в денежной, а в производственной форме, то лизинг также несет в себе черты присущие капитальных инвестициям. В случае заключения лизинговой сделки лизингодатель сохраняет право собственности на имущество, и как часть этого права право владения, тогда как лизингополучатель после получения имущества использует его и распоряжается им в течение заранее определенного периода времени. Из этого положения вытекает, что, по сути, лизинг представляют собой финансово инвестиционные операции, причем роль элемента финансирования в значительной степени определяется принадлежностью фактических правоотношений к тому или иному его виду, форме, схеме, структуре или разновидности лизинга. Из-за их многочисленности и большого разнообразия достаточно трудно однозначно осуществить его разбивку на отдельные группы. Поэтому, по нашему мнению, оптимальной на современном этапе развития мирового лизингового рынка выглядит четырехуровневая структура, объеди1 См. «1РС Ье$$оп$ оГ ехрепепсс $епе$. Ьсазт^ оп етег§тд тагке15». ОД$Ьш&1оп: ТЪе \Уог1с1 Вапк, 1996, р. 3. няющая формы и виды лизинга следующим образом: широко распространенные, общепринятые или базовые виды лизинга, используемые в большинстве юрисдикции (всего около 15); основные производные (деривативные) виды лизинга, полученные в результате заимствования определенных особенностей нескольких базовых видов, которые среди прочего учитывают и национальные особенности страны применения (более 20); смешанные производные (деривативные) виды, обладающие чертами нескольких видов, в том числе и основных производных видов (более 50). Тем не менее, следует отмстить, что объединяющим фактором для всех этих видов является их идентификация в качестве оперативного или финансового лизинга или же их национальных аналогов, что определяет наиболее важную, налоговую составляющую сделки. 1.2.2. Конкретные формы лизинговых отношений 1.2.2.1. Оперативный лизинг Этот вид лизинга в большинстве случаев не является инструментом для финансирования приобретения имущества лизингополучателем. Договор заключается на краткосрочное его использование, значительно короче нормативного срока службы. Капитальные затраты лизингодателя покрываются путем периодической сдачи имущества в лизинг и последующей его продажей по остаточной или рыночной стоимости. Основные особенности, присущие оперативному лизингу состоят в том, что лизингодатель не рассчитывает возместить все затраты на имущество за счет лизинговых поступлений от одного лизингополучателя в течение срока действия конкретного договора. Кроме того, сроки договора оперативного лизинга значительно меньше сроков физического износа имущества или нормативов амортизации (по обычным или ускоренным ставкам); в-третьих, риск порчи или утери имущества лежит в основном на лизингодателе (хотя и существует возможность передачи части ответственности лизингополучателю), который является по существу как юридическим, так и экономическим собственником имущества; наконец, по окончании срока договора имущество, как правило, возвращается лизингодателю. Последний вправе сдать его в лизинг повторно этому или другому лизин2 2 См. «Ьеазееигоре Аппиа! СопГегспсе Ма(епа1$». РгапкГйп: Ьса$еигорс, 1996, р. 18. |