|
тываются налоги, выплачиваемые лизингодателем, или которые будут ему возмещены, а также остаточная стоимость имущества, гарантированная лизингополучателем, стороной лизингополучателя, или независимой третьей стороной, имеющей финансовую возможность удовлетворить эту гарантию. Самым спорным условием при установлении аутентичности финансового лизинга можно считать наличие у лизингополучателя права (опциона) на приобретение имущества. В этом случае, все страны можно разделить на две основные группы: а) наличие опциона или передача права собственности на имущество является обязательным или одним из возможных условий договора лизинга: право собственности на имущество передается автоматически после окончания договора. Автономно данное условие в настоящее время используется достаточно редко и может считаться частным случаем, относящимся к следующей подгруппе; опцион на сумму, с учетом уже выплаченных лизинговых платежей, от 0% (передача права собственности) до 10% первоначальной стоимости имущества является одним из условий идентификации финансового лизинга в США, Франции, Бельгии, Канаде, Испании, Швейцарии, Южной Корее, Венгрии, Новой Зеландии. Кроме того, в ряде случаев лизингополучатель может гарантировать, что опцион будет реализован третьей стороной [219]; опцион, определяемый в процессе переговоров, или опцион на покупку с неопределенной или негарантированной остаточной стоимостью (Ъаг§ат орбоп), при котором стоимость реализации не определена в начале договора или гарантирована только со стороны лизингодателя. Подобная практика используется в небольшом числе стран (например, Японии); опцион по рыночной стоимости имущества на момент реализации как альтернатива заключению нового договора лизинга с номинальными платежами, в основном покрывающими операционные расходы лизингодателя. Этот принцип достаточно популярен и используется в лизинговой практике в Италии, Германии, Люксембурге, Чехии, Норвегии, Индонезии, Аргентине, Австралии, Швеции и других странах [219]; 43 |
нии, Австрии, Люксембурге, Польше, Индонезии, Италии, Мексике, Новой Зеландии, Сингапуре, Испании, России; б) сумма периодических лизинговых платежей должна быть, по крайней мере, не менее определенной величины в процентном соотношении к первоначальной стоимости имущества. В странах, придерживающихся данной концепции, это соотношение в большинстве случаев должно быть не менее 90%, так называемый «90% тест». К таким странам относятся в первую очередь Канада, Япония, Нидерланды, Гонконг, Великобритания, Австралия, США, Ирландия и некоторые развивающиеся страны. Причем в Канаде в эту сумму включаются непредвиденные и дополнительные расходы, в Гонконге затраты на финансирование и в США дисконтированная сумма платежей за вычетом инвестиционных и налоговых льгот. В обоих случаях не учитываются налоги, выплачиваемые лизингодателем, или которые будут ему возмещены, а также остаточная стоимость имущества, гарантированная лизингополучателем, стороной лизингополучателя, или независимой третьей стороной, имеющей финансовую возможность удовлетворить эту гарантию. Самым спорным условием при установлении аутентичности финансового лизинга можно считать наличие у лизингополучателя права (опциона) на приобретение имущества. В этом случае, все страны можно разделить на две основные группы: а) наличие опциона или передача права собственности на имущество является обязательным или одним из возможных условий договора лизинга: право собственности на имущество передается автоматически после окончания договора. Автономно данное условие в настоящее время используется достаточно редко и может считаться частным случаем, относящимся к следующей подгруппе; опцион на сумму, с учетом уже выплаченных лизинговых платежей, от 0% (передача права собственности) до 10% первоначальной стоимости имущества является одним из условий идентификации финансового лизинга в США, Франции, Бельгии, Канаде, Испании, Швейцарии, Южной Корее, Венгрии, Новой Зе ландии. Кроме того, в ряде случаев лизингополучатель может гарантировать, что опцион будет реализован третьей стороной; опцион, определяемый в процессе переговоров или опцион на покупку с неопределенной или негарацгированной остаточной стоимостью (Ьаг§аш орбоп), при котором стоимость реализации не определена в начале договора или гарантирована только со стороны лизингодателя. Подобная практика используется в небольшом числе стран (например, Японии); опцион по рыночной стоимости имущества на момент реализации как альтернатива заключению нового договора лизинга с номинальными платежами, в основном покрывающими операционные расходы лизингодателя. Этот принцип достаточно популярен и используется в лизинговой практике в Италии, Германии. Люксембурге, Чехии, Норвегии, Индонезии, Аргентине, Австралии, Швеции и других странах; опцион по номинальной стоимости, отличной от рыночной, может считаться альтернативой для предыдущей подгруппы и включается в текст договоров финансового лизинга в Бразилии, Сингапуре, Мексике и некоторых других странах. б) наличие в договоре опциона кардинально меняет сущность сделки в части бухгалтерского учета и налогообложения. К странам, где это происходит, относятся, прежде всего, Великобритания, Австралия, Ирландия и Гонконг. Здесь договор считается операцией финансового лизинга, если его условия не позволяют лизингополучателю получить право собственности на имущество даже после истечения основного срока лизинга, либо приобрести имущество по номинальной стоимости через исполнение соответствующего опциона. В противном случае, сделка рассматривается в качестве продажи в рассрочку (т$(а11теп1 $а1е$) или как специальный тип договорных отношений, называемый «прокат покупка» (ЫгеригсЬазе), когда право собственности на имущество переходит к получателю пропорционально каждому осуществляемому платежу. После выплаты всех причитающихся сумм пользователь имущества становится его полным собственником. Очевидно, что эта схемы реализации по сравнению с лизингом является менее защищенной для лизингодателя, так как с юридической точки зрения пользова |