|
опцион по номинальной стоимости, отличной от рыночной, может считаться альтернативой для предыдущей подгруппы и включается в текст договоров финансового лизинга в Бразилии, Сингапуре, Мексике и некоторых других странах. б) наличие в договоре опциона кардинально меняет сущность сделки в части бухгалтерского учета и налогообложения. К странам, где это происходит, относятся, прежде всего, Великобритания, Австралия, Ирландия и Гонконг. Здесь договор считается операцией финансового лизинга, если его условия не позволяют лизингополучателю получить право собственности на имущество даже после истечения основного срока лизинга, либо приобрести имущество по номинальной стоимости через исполнение соответствующего опциона. В противном случае, сделка рассматривается в качестве продажи в рассрочку (тзШПтеШ 8а1ез) или как специальный тип договорных отношений, называемый «прокат-покупка» (Ыге-ригсЬазе), когда право собственности на имущество переходит к получателю пропорционально каждому осуществляемому платежу [177]. После выплаты всех причитающихся сумм пользователь имущества становится его полным собственником. Очевидно, что эта схема реализации по сравнению с лизингом является менее защищенной для лизингодателя, так как с юридической точки зрения пользователь становится юридическим собственником части активов еще до окончания сделки. Необходимо отметить, что существует также ряд специфических условий, при выполнении которых любой договор лизинга автоматически считается финансовым. Наиболее известным среди них считается условие «исключительности» имущества. В таких странах, как Германия, Австрия, Люксембург, Нидерланды, Япония, Бразилия, Сингапур, если оборудование адаптировано к специальным требованиям лизингополучателя, и по истечении срока лизинга оно может с практической, эксплуатационной или экономической точек зрения использоваться только этим лизингополучателем, то независимо от выполнения основных требований любой договор лизинга будет отнесен к финансовому [172]. Стоит отметить, однако, что имеется существенный риск того, что налоговые власти некоторых стран, особенно тех, где лизинго44 |
ландии. Кроме того, в ряде случаев лизингополучатель может гарантировать, что опцион будет реализован третьей стороной; опцион, определяемый в процессе переговоров или опцион на покупку с неопределенной или негарацгированной остаточной стоимостью (Ьаг§аш орбоп), при котором стоимость реализации не определена в начале договора или гарантирована только со стороны лизингодателя. Подобная практика используется в небольшом числе стран (например, Японии); опцион по рыночной стоимости имущества на момент реализации как альтернатива заключению нового договора лизинга с номинальными платежами, в основном покрывающими операционные расходы лизингодателя. Этот принцип достаточно популярен и используется в лизинговой практике в Италии, Германии. Люксембурге, Чехии, Норвегии, Индонезии, Аргентине, Австралии, Швеции и других странах; опцион по номинальной стоимости, отличной от рыночной, может считаться альтернативой для предыдущей подгруппы и включается в текст договоров финансового лизинга в Бразилии, Сингапуре, Мексике и некоторых других странах. б) наличие в договоре опциона кардинально меняет сущность сделки в части бухгалтерского учета и налогообложения. К странам, где это происходит, относятся, прежде всего, Великобритания, Австралия, Ирландия и Гонконг. Здесь договор считается операцией финансового лизинга, если его условия не позволяют лизингополучателю получить право собственности на имущество даже после истечения основного срока лизинга, либо приобрести имущество по номинальной стоимости через исполнение соответствующего опциона. В противном случае, сделка рассматривается в качестве продажи в рассрочку (т$(а11теп1 $а1е$) или как специальный тип договорных отношений, называемый «прокат покупка» (ЫгеригсЬазе), когда право собственности на имущество переходит к получателю пропорционально каждому осуществляемому платежу. После выплаты всех причитающихся сумм пользователь имущества становится его полным собственником. Очевидно, что эта схемы реализации по сравнению с лизингом является менее защищенной для лизингодателя, так как с юридической точки зрения пользова тель становится юридическим собственником части активов еще до окончания сделки. Необходимо отметить, что существует также ряд специфических условий, при выполнении которых любой договор лизинга автоматически считается финансовым. Наиболее известным среди них считается условие «исключительности» имущества. В таких странах, как Германия, Австрия, Люксембург, Нидерланды, Япония, Бразилия, Сингапур, если оборудование адаптировано к специальным требованиям лизингополучателя, и по истечении срока лизинга оно может с практической, эксплуатационной или экономической точек зрения использоваться только этим лизингополучателем, то независимо от выполнения основных требований любой договор лизинга будет отнесен к финансовому. Стоит отметить, однако, что имеется существенный риск того, что налоговые власти некоторых стран, особенно тех, где лизинговые отношения нс столь широко распространены, могут дисквалифицировать эти договора (признать их недействительными). Подобное может случиться, например, вследствие невозможности определения текущей стоимости опциона или рыночной стоимости имущества из-за отсутствия вторичного рынка. Поэтому к финансовому лизингу, как правило, относят долгосрочные (5-10 лет и дольше) контракты, предусматривающие выплату в течение твердо установленного срока лизинговых платежей, сумма которых достаточна для полного возмещения капиталовложений лизингодателя. Для финансового лизинга характерно следующее: 1. Участием третьей стороны производителя или поставщика объекта сделки. 2. Соглашение между лизингодателем и лизингополучателем заключается, как правило, на весь срок службы оборудования, так что общая сумма платежей сопоставима со стоимостью объекта лизинга. 3. Лизинговый договор нс может быть расторгнут досрочно. 4. Лизингополучатель сам обеспечивает техническое обслуживание, страхование и выплату соответствующих налогов. 5. Объекты сделки при финансовом лизинге, как правило, отличаются высокой стоимостью. |