|
туальна проблема их оптимизации [234]. Нами предлагается модель оптимизации лизинговых платежей путем использования наиболее выгодного для лизингополучателя метода начисления амортизации. Согласно нормам действующего законодательства различают четыре метода амортизации [154]: 1. Линейный, согласно которому амортизируемая стоимость объекта равномерно списывается (распределяется) в течение срока его службы. Предполагается, что амортизация зависит только от длительности срока службы. Сумма амортизационных отчислений для каждого периода рассчитывается путем деления первоначальной стоимости на число отдельных периодов эксплуатации объекта. Норма амортизации постоянна. 2. Метод уменьшающегося остатка, при котором может применяться любая утвержденная ставка, но чаще всего берется удвоенная норма амортизации по сравнению с нормальной, которая используется при линейном методе (согласно нормам действующего законодательства этот коэффициент не может превышать 3). 3. Метод списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования (кумулятивный метод) годовая сумма амортизационных отчислений определяется путем умножения первоначальной стоимости основных фондов на расчетные коэффициенты, остающиеся до срока службы объекта, а в знаменателе кумулятивное число (сумма чисел лет полезного использования объекта). 4. Метод начисления износа пропорционально объему выполненных работ амортизация начисляется только по результатам эксплуатации, а отрезки не играют никакой роли. Годовая амортизация определяется путем умножения первоначальной стоимости на расчетный коэффициент, в числителе которого находится объем производимой продукции в отдельном периоде, а в знаменателе вероятный выпуск продукции на этом оборудовании. Расчет общей суммы лизинговых платежей проводится по формуле: ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС, 96 |
118 но близкой по смыслу. Величина этой централизованно установленной ставки на 20%-30% должна быть ниже ставки рефинансирования в силу меньшего уровня риска по проводимым операциям и важна для решения задач активизации процессов инвестирования со стороны финансового сектора в реальный. Эта процентная ставка станет неким индикатором привлекательности финансирования реальных лизинговых проектов и позволит частично решить вопросы по стабилизации и развитию рынка лизинговых услуг в стране и в регионах. Размер и порядок выплаты лизинговых платежей определяют величину налогов, начисляемых лизингодателем. Неправильный выбор лизинговых платежей ведет к завышению налоговых отчислений, поэтому достаточно актуальна проблема их оптимизации. Нами предлагается модель оптимизации лизинговых платежей путем использования наиболее выгодного для лизингополучателя метода начисления амортизации. Согласно нормам действующего законодательства различают 4 метода амортизации: 1. Линейный, согласно которому амортизируемая стоимость объекта равномерно списывается (распределяется) в течение срока его службы. Предполагается, что амортизация зависит только от длительности срока службы. Сумма амортизационных отчислений для каждого периода рассчитывается путем деления первоначальной стоимости на число отдельных периодов эксплуатации объекта. Норма амортизации постоянна. 2. Метод уменьшающегося остатка, при котором может применяться любая утвержденная ставка, но чаще всего берется удвоенная норма амортизации по сравнению с нормальной, которая используется при линейном методе (согласно нормам действующего законодательства этот коэффициент не может превышать 3). 3. Метод списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования (кумулятивный метод) — годовая сумма амортизационных отчислений определяется путем умножения первоначальной стоимости основных фондов на расчетные коэффициенты остающиеся до срока службы объ 119 екта а в знаменателе кумулятивное число (сумма чисел лет полезного использования объекта). 4. Метод начисления износа пропорционально объему выполненных работ амортизация начисляется только по результатам эксплуатации, а отрезки не играют никакой роли. Годовая амортизация определяется путем умножения первоначальной стоимости на расчетный коэффициент, в числителе которого находится объем производимой продукции в отдельном периоде, а в знаменателе -вероятный выпуск продукции на этом оборудовании. Расчет общей суммы лизинговых платежей проводится по формуле: ЛП АО + ПК + КВ + ДУ + НДС (3.1) где ЛП общая сумма лизинговых платежей; АО — величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году; ПК плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение имущества объекта договора лизинга; КВ комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга; ДУ плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга; НДС налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя, определяется в процентах от выручки по лизинговой сделке. В сумму выручки включаются: амортизационные отчисления, плата за использованные кредитные ресурсы, сумма вознаграждения лизингодателю и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором. Решение задачи оптимизации лизинговых платежей осуществим при следующих условиях: стоимость оборудования 870 тыс.руб.; срок полезного использования 5 лет; годовая норма амортизации 20%; срок лизинга 5 лет; ставка за кредит -14%; размер компенсаций 3%; ставка НДС 20 % (с 1.01.04 18 %) |